Družba za upravljanje premoženja (AMC)
Družba za upravljanje premoženja (AMC) je podjetje, ki vlaga združena sredstva od strank, vloži kapital za delovanje z različnimi naložbami, vključno z delnicami, obveznicami, nepremičninami, nadomestnimi delniškimi partnerstvi in še več. AMC skupaj s posameznimi portfelji visoko neto vrednosti upravljajo s hedge skladi in pokojninskimi načrti ter - za boljše služenje manjšim vlagateljem - ustvarjajo združene strukture, kot so vzajemni skladi, indeksni skladi ali skladi na borznem trgu, ki jih lahko upravljajo v enem samem centraliziran portfelj.
Družbe za upravljanje sredstev se pogovarjajo kot upravljavci denarja ali podjetja za upravljanje denarja. Tisti, ki ponujajo javne vzajemne sklade ali borzne sklade (ETF), so znane tudi kot investicijske družbe ali družbe vzajemnih skladov. Takšna podjetja vključujejo Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price in številne druge.
1:18Družba za upravljanje premoženja
Kako delujejo AMC?
Ker imajo na voljo več sredstev, do katere bi lahko dostopal posamezni vlagatelj, podjetja za upravljanje premoženja vlagateljem ponujajo več diverzifikacije in možnosti za vlaganje. Nakup za toliko strank omogoča AMC-ji, da uveljavijo ekonomijo obsega, pogosto pa dobijo cenovni popust pri svojih nakupih. Združevanje sredstev in izplačilo sorazmernih donosov prav tako omogočajo vlagateljem, da se izognejo minimalnim zahtevam za naložbe, ki so pogosto potrebne pri lastnem nakupu vrednostnih papirjev, kot tudi možnosti vlaganja v večji izbor vrednostnih papirjev z manjšo količino naložbenih skladov.
V nekaterih primerih AMC svojim vlagateljem zaračunajo pristojbine. V drugih primerih ta podjetja zaračunavajo provizijo, ki se izračuna v odstotku od strankinega celotnega premoženja v upravljanju (AUM). Na primer, če AMC nadzira portfelj, vreden 4 milijone dolarjev, AMC pa zaračuna 2-odstotno pristojbino, ima 80.000 dolarjev te naložbe. Če se vrednost naložbe poveča na 5 milijonov dolarjev, ima AMC 100.000 dolarjev, če pa vrednost pade, tudi AMC-ov delež. Nekateri AMC združujejo enotne pristojbine za storitve in odstotek.
AMC običajno veljajo za podjetja, ki kupujejo. Ta status pomeni, da svojim strankam pomagajo kupiti naložbe. Odločajo se, kaj bodo kupili na podlagi lastnih raziskav in analitike podatkov, vendar pa tudi sprejmejo javna priporočila s strani prodajnih podjetij.
Podjetja na prodaj, kot so investicijske banke in borzni posredniki, v nasprotju s tem prodajo investicijske storitve AMC in drugim vlagateljem. Izvajajo veliko tržne analize, gledajo trende in ustvarjajo projekcije. Njihov cilj je ustvariti trgovinske naloge, na katerih lahko zaračunavajo transakcijske provizije ali provizije.
Ključni odvzemi
- Družba za upravljanje sredstev (AMC) vlaga združena sredstva strank v različne vrednostne papirje in sredstva.
- AMC segajo od upraviteljev osebnega denarja, ravnanja z računi posameznih računov, do velikih investicijskih družb, ki sponzorirajo vzajemne sklade.
- Upravljavci AMC se izplačajo s provizijami, običajno v odstotkih odjemalčevega premoženja v upravljanju.
- Večina AMC se drži fiduciarnega standarda.
AMC proti posredniške hiše
Posredniške hiše in družbe za upravljanje premoženja se na več načinov prekrivajo. Skupaj s trgovanjem z vrednostnimi papirji in analizami številni posredniki svetujejo in upravljajo portfelj strank, pogosto s posebnim oddelkom za zasebne naložbe ali oddelkom za upravljanje premoženja. Številni ponujajo tudi lastniške vzajemne sklade. Njihovi posredniki lahko delujejo tudi kot svetovalci strankam, razpravljajo o finančnih ciljih, priporočajo izdelke in pomagajo strankam na druge načine.
Na splošno pa posredniške hiše sprejemajo skoraj vsako stranko, ne glede na znesek, ki ga morajo vložiti, in te družbe imajo pravni standard za zagotavljanje "primernih" storitev. Primerno v bistvu pomeni, da dokler se po svojih najboljših močeh trudijo pametno upravljati sklad in v skladu z navedenimi cilji svojih strank, niso odgovorni, če njihove stranke izgubijo denar.
V nasprotju s tem je večina podjetij za upravljanje premoženja fiduciarna podjetja, ki imajo višji pravni standard. Fiduciari morajo v bistvu delovati v najboljšem interesu svojih strank, pri čemer se morajo ves čas izogibati navzkrižju interesov. Če tega ne storijo, se soočajo s kazensko odgovornostjo. V veliki meri se držijo tega višjega standarda, ker imajo upravljavci denarja navadno diskrecijsko pooblastilo za trgovanje nad računi. To pomeni, da lahko kupujejo, prodajajo in sprejemajo naložbene odločitve po svojih pooblastilih, ne da bi se predhodno posvetovali s stranko. Nasprotno pa morajo posredniki zaprositi za dovoljenje pred izvedbo poslov.
Družbe za upravljanje premoženja običajno opravljajo svoje posle prek določenega posrednika. To posredništvo deluje tudi kot imenovani skrbnik, ki ima ali hrani račun vlagatelja. AMC imajo tudi višje minimalne mejne vrednosti za naložbe kot posredniki in zaračunavajo provizije kot provizije.
Prednosti
Strokovno, pravno odgovorno vodenje
Diverzifikacija portfelja
Večje naložbene možnosti
Ekonomija obsega
Slabosti
Znatne provizije za upravljanje
Visoki minimalni računi
Tveganje premajhnega uspeha na trgu
Primer iz resničnega sveta AMC
Kot smo že omenili, so dobavitelji priljubljenih družin vzajemnih skladov tehnično družbe za upravljanje premoženja. Mnoge odmevne banke in posredniki imajo tudi oddelke za upravljanje premoženja, običajno za posameznike ali ustanove z visoko vrednostjo.
Obstajajo pa tudi zasebna podjetja za upravljanje premoženja, ki niso imena gospodinjstev, vendar so na področju naložb precej uveljavljena. En tak primer je RMB Capital, neodvisno investicijsko in svetovalno podjetje s približno 8, 8 milijard dolarjev premoženja v upravljanju. S sedežem v Chicagu z 10 drugimi pisarnami po ZDA in 190 zaposlenimi ima RMB tri oddelke:
- RMB Wealth Management za bogate maloprodajne vlagatelje
- Upravljanje premoženja RMB za institucionalne vlagatelje
- RMB Retirement Solutions, ki obravnava pokojninske načrte za delodajalce
Charles Schwab deluje kot skrbnik za račune RMB. Hčerinsko podjetje, skladi RMB, upravlja šest vzajemnih skladov.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.