Sredstva v upravljanju (AUM)
Sredstva v upravljanju (AUM) so skupna tržna vrednost naložb, ki jih oseba ali subjekt upravlja v imenu strank. Sredstva v opredelitvah in formulah uprave se razlikujejo glede na podjetje.
Nekatere finančne institucije pri izračunu AUM v svoje izračune vključujejo bančne depozite, vzajemne sklade in gotovino. Drugi pa ga omejujejo na sredstva po diskrecijskem upravljanju, kjer vlagatelj podjetju dodeli pooblastilo za trgovanje v njegovem imenu.
Na splošno je AUM le en vidik, ki se uporablja pri ocenjevanju podjetja ali naložbe. Običajno se upošteva tudi v povezavi z uspešnostjo upravljanja in izkušnjami upravljanja. Vendar pa na splošno lahko vlagatelji večji priliv naložb in večje primerjave AUM obravnavajo kot pozitiven pokazatelj kakovosti in izkušenj pri upravljanju.
Ključni odvzemi
- Sredstva v upravljanju (AUM) so skupna tržna vrednost naložb, ki jih oseba ali subjekt upravlja v imenu vlagateljev.
- AUM dnevno niha, kar odraža pretok denarja v določen sklad in iz njega ter cenovno uspešnost sredstev.
- Sredstva z večjim AUM so ponavadi bolj likvidna.
- Provizije skladov in upravljavcev se pogosto izračunajo kot odstotek AUM.
Razumevanje sredstev v upravljanju
AUM se nanaša na to, koliko strankinega denarja finančno podjetje ali finančni strokovnjak redno porabi. AUM je vsota naložb, ki jih upravlja vzajemni sklad ali družina skladov, družba tveganega kapitala, borznoposredniška družba ali posameznik, registriran kot investicijski svetovalec ali upravljavec portfelja.
Uporablja se za označevanje velikosti ali količine, AUM je mogoče ločiti na več načinov. Nanaša se lahko na skupni znesek upravljanih sredstev za vse stranke ali pa na skupna sredstva, ki jih upravlja določena stranka. AUM vključuje kapital, ki ga upravljavec lahko uporabi za opravljanje transakcij za eno ali vse stranke, običajno po lastni presoji.
Na primer, če ima vlagatelj v vzajemni sklad 50.000 ameriških dolarjev, ti skladi postanejo del skupnega AUM - sklada sredstev. Upravljavec sklada lahko kupuje in prodaja delnice v skladu z naložbenim ciljem sklada z uporabo vseh vloženih sredstev brez dodatnih dodatnih dovoljenj.
Nekateri upravljavci naložb v industriji upravljanja premoženja lahko imajo zahteve, ki temeljijo na AUM. Morda je ukrep za določitev, ali je vlagatelj usposobljen za določeno vrsto naložbe, kot je hedge sklad. Upravitelji premoženja želijo zagotoviti, da lahko stranka vzdrži neugodne trge, ne da bi preveč finančno vplivala. Investitorjev posamezni AUM je lahko tudi dejavnik pri določanju vrste storitev, ki jih prejme od finančnega svetovalca ali borznoposredniške družbe. V nekaterih primerih lahko posamezna sredstva v upravljanju sovpadajo tudi z neto vrednostjo posameznika.
Izračun sredstev v upravljanju
Dnevno niha, AUM je odvisen od pretoka denarja vlagateljev v določen sklad in iz njega. Tudi uspešnost sredstev bo vplivala na to dnevno vrednost. Povečani tokovi vlagateljev, povečanje vrednosti kapitala in reinvestirane dividende bodo povečali AUM sklada.
Nasprotno pa bodo zmanjšani tokovi vlagateljev in izgube tržne vrednosti zmanjšali AUM sklada. Ko ima podjetje v upravljanju več kot 30 milijonov ameriških dolarjev premoženja, se mora registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC).
Metode izračunavanja sredstev v upravljanju se med podjetji razlikujejo. Skupna sredstva podjetja v upravljanju se bodo povečala, ko se bo povečala uspešnost naložb ali ko bodo pridobljene nove stranke in nova sredstva. Dejavniki, ki povzročajo znižanje AUM, vključujejo zmanjšanje tržne vrednosti zaradi izgub pri naložbah, zaprtja skladov in odkupov strank. Sredstva v upravljanju so lahko omejena na ves vlagateljski kapital, vložen v vse izdelke podjetja, ali lahko vključuje kapital, ki je v lasti upravljavcev investicijske družbe.
Zakaj je AUM pomemben
Vodstvo podjetja bo spremljalo AUM, ker se nanaša na naložbeno strategijo in naložbene tokove naložb pri določanju moči podjetja. Investicijske družbe uporabljajo tudi sredstva v upravljanju kot tržno orodje za privabljanje novih vlagateljev. AUM lahko vlagateljem pomaga prikazati obseg poslovanja podjetja glede na njegove konkurente.
AUM je lahko tudi pomemben dejavnik pri izračunu pristojbin. Številni naložbeni produkti zaračunavajo provizije za upravljanje, ki so fiksni odstotek sredstev v upravljanju. Prav tako mnogi finančni svetovalci in upravitelji osebnega denarja strankam zaračunajo odstotek svojega premoženja v upravljanju. Običajno se ta odstotek zmanjšuje, ko se AUM povečuje; Na ta način lahko ti finančni strokovnjaki privabijo visoko premožne vlagatelje.
Primer resničnega življenja sredstev v upravljanju
Vlagatelji pri ocenjevanju določenega sklada pogosto pogledajo njegov AUM. Podobno kot tržna kapitalizacija podjetja, sredstva v upravljanju nakazujejo velikost sklada. Ti naložbeni proizvodi z visokimi AUM-ji imajo večji tržni obseg trgovanja, zaradi česar so bolj likvidni in lažji za trgovanje.
Na primer, SPDR S&P 500 ETF (SPY) je eden največjih delniških skladov, s katerimi se trguje na borzi. Od 4. aprila 2019 je imela v upravljanju premoženje v višini 264 milijard ameriških dolarjev s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja v višini 80, 8 milijona delnic. Visok obseg trgovanja pomeni, da likvidnost ni dejavnik za vlagatelje, ko želijo kupiti ali prodati svoje delnice ETF.
Za primerjavo, ETF First Trust Dow 30 Equal Weight (EDOW) ima v upravljanju premoženje v višini 14, 2 milijona dolarjev in veliko manjši obseg trgovanja, povprečno 2795 delnic na dan. Vlagatelji bi lahko pomenili likvidnost tega sklada.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.