Stopnja zamenjave bančnih računov - definicija BBSW
Stopnja menjave bančnih računov (BBSW) ali referenčna obrestna mera banke Bill Swap je kratkoročna obrestna mera, ki se uporablja kot merilo za določanje cen avstralskih dolarjev izvedenih finančnih instrumentov in vrednostnih papirjev - predvsem z obveznicami s spremenljivo obrestno mero.
Kaj vam pove BBSW?
BBSW je neodvisna referenčna obrestna mera, ki se uporablja za določanje cen vrednostnih papirjev. Vlagatelji s fiksnim dohodkom uporabljajo BBSW, saj je to merilo za ceno obveznic s spremenljivo obrestno mero in drugih vrednostnih papirjev. BBSW je povprečje tečajnih računov bank, ki jih banke dobavljajo za različne zapadlosti. Z drugimi besedami, to je srednja obrestna mera za različne vrednostne papirje, ki izpolnjujejo pogoje in je obrestna mera, ki jo banke posojajo med seboj v Avstraliji.
Kako se izračuna BBSW?
BBSW izračuna in objavi Avstralska borza vrednostnih papirjev (ASX), ki ohranja to stopnjo. Stopnja zamenjave bančnih računov je avstralski ekvivalent LIBOR in se na institucionalni ravni na enak način uporablja kot referenčna obrestna mera. Za pregled je LIBOR povprečna vrednost obrestnih mer, ki se izračuna na podlagi ocen vodilnih svetovnih bank na dan. To je londonska medbančna ponujena obrestna mera in je prvi korak pri izračunavanju obrestnih mer za različna posojila po vsem svetu.
Na primer, spremenljiva spremenljiva obrestna mera lahko navaja 100 baznih točk nad LIBOR, medtem ko lahko v Avstraliji za BBSW uporabljajo 100 baznih točk. Kot je bilo že omenjeno, je BBSW povprečje stopenj bančnih računov, ki jih banke dobavijo za različne zapadlosti.
V skladu z ASX BBSW ni tako neposredno povezan s hipotekarnimi ali drugimi indeksi posojil na drobno, kot LIBOR in druga podobna merila. Njen vpliv na teh območjih je tako minimalen in omejen na njegove splošne učinke na ravni obrestnih mer.
Tveganje premije
BBSW se doda premija za tveganje, da se nadomesti tveganje za vrednostne papirje v primerjavi s stopnjo brez tveganja, ki običajno temelji na državnih obveznicah. Na primer, v ZDA je brezcarinska stopnja ponavadi ameriška zakladnica, ker jo vrača ameriška vlada.
Kreditna premija, dodana BBSW, je običajno majhna, kot je pet do deset bazičnih točk. Vendar je med finančno krizo leta 2008 in naslednjih mesecih presegla več kot 300 bazičnih točk.
Prime banke in upravičeni vrednostni papirji Prime Bank
Prime banka je ena izmed več odobrenih finančnih institucij in vključuje štiri največje banke v Avstraliji. ASX letno pregleda člane te skupine. Zahteve za članstvo, kot so navedene na ASX, vključujejo:
- Biti pooblaščena institucija za odvzem depozitov (ADI), kot jo je določil avstralski organ za bonitetno regulacijo (APRA)
- Zadovoljevanje bonitetne ocene, zlasti kratkoročne bonitetne ocene Standard & Poor's A1 + in dolgoročne ocene za najvišji nezavarovani dolg najmanj AA
- Imeti vrednostne papirje, ki jih Banka avstralske banke (RBA) lahko uporablja za operacije na odprtem trgu in ustanove za likvidnost
Ključni odvzemi
- Stopnja menjave bančnih računov (BBSW) je kratkoročna obrestna mera, ki se uporablja kot merilo za določanje cen avstralskih dolarjev na izvedene finančne instrumente in vrednostne papirje, predvsem na obveznice s spremenljivo obrestno mero.
- BBSW je neodvisna referenčna obrestna mera, ki se uporablja za določanje cen vrednostnih papirjev. Vlagatelji s fiksnim dohodkom uporabljajo BBSW, saj je to merilo za ceno obveznic s spremenljivo obrestno mero in drugih vrednostnih papirjev.
- V BBSW se doda premija za tveganje za nadomestilo tveganja vrednostnih papirjev v primerjavi s stopnjo brez tveganja, ki običajno temelji na državnih obveznicah.
Primer stopnje menjave bančnih računov - BBSW
Recimo, da so obrestne mere za bančne račune v prvih šestih mesecih znašale 4%, medtem ko so obrestne mere poskočile na 5% in ostale polovice 5% v drugi polovici leta. Povprečje za leto bi znašalo 4, 5% plus morebitna premija za tveganje. Če bi premija za tveganje znašala 15 bazičnih točk, bi znašala BBSW 4, 65%, vključno s povprečnimi stopnjami bančnih računov in z dodano premijo za tveganje.
Seveda pri izračunu BBSW v povprečju obstajata več kot dve obrestni meri, vendar se običajno šteje za sredino vseh teh stopenj.
Razlika med SIBOR in BBSW
Singapurska medbančna ponujena obrestna mera, znana po kratici SIBOR, je referenčna obrestna mera, navedena v singapurskih dolarjih, za posojanje med bankami na azijskem trgu. SIBOR je referenčna obrestna mera za posojilodajalce in posojilojemalce, ki neposredno ali posredno sodelujejo v azijskem gospodarstvu.
Pogoji posojil so od noči do enega leta različni. Zlasti britanska različica, londonska medbančna ponujena obrestna mera (LIBOR), je podobna kot SIBOR, BBSW pa avstralski različici LIBOR in SIBOR.
Omejitve uporabe BBSW
Kot pri vsaki referenčni obrestni meri tudi BBSW morda resnično ne odraža kreditnega tveganja, ki resnično obstaja na trgu. Finančni kazalniki niso napovedovali finančne krize leta 2008 in velike recesije, ki je sledila. Posledično premija za tveganje ne odraža vedno skupnega tržnega tveganja in lahko deluje kot zaostali kazalnik.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.