Kapitalska struktura

Kaj je kapitalska struktura

Struktura kapitala je način, kako podjetje financira svoje celotno poslovanje in rast z uporabo različnih virov sredstev. Dolg nastane v obliki izdaje obveznic ali dolgoročnih dolžniških zapisov, medtem ko je kapital razvrščen kot navadne delnice, prednostne delnice ali zadržani dobički. Tudi del strukture kapitala se šteje za kratkoročni dolg, kot so potrebe po obratnih sredstvih.

1:47

Kapitalska struktura

RAZKRITJE DOLO Kapitalska struktura

Struktura kapitala je lahko mešanica dolgoročnega dolga podjetja, kratkoročnega dolga, navadnega kapitala in prednostnega kapitala. Pri analizi kapitalske strukture se upošteva delež kratkoročnega in dolgoročnega dolga podjetja. Ko se analitiki sklicujejo na strukturo kapitala, se najverjetneje sklicujejo na razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E), ki omogoča vpogled v tveganje podjetja. Običajno ima podjetje, ki se močno financira z dolgom, bolj agresivno kapitalsko strukturo in zato predstavlja večje tveganje za vlagatelje. Vendar je to tveganje lahko glavni vir rasti podjetja.

Dolg do lastniškega kapitala

Dolg je eden od dveh glavnih načinov, kako lahko podjetja zbirajo kapital na kapitalskih trgih. Podjetja radi izdajajo dolg zaradi davčnih ugodnosti. Plačila obresti so davčno priznane. Dolg podjetju ali podjetju prav tako omogoča, da za razliko od lastniškega kapitala ohrani lastništvo. Poleg tega je dolg v času nizkih obrestnih mer obilen in lahko dostopen.

Kapital je dražji od dolga, zlasti kadar so obrestne mere nizke. Vendar pa za razliko od dolga lastniškega kapitala ni treba vrniti, če dohodek upada. Po drugi strani lastniški kapital predstavlja zahtevek za prihodnji dobiček podjetja kot delnega lastnika.

Koeficient dolga do lastniškega kapitala kot ukrep kapitalske strukture

V bilanci stanja najdete tako dolg kot lastniški kapital. Sredstva, navedena v bilanci stanja, so kupljena s tem dolgom in lastniškim kapitalom. Podjetja, ki za financiranje sredstev uporabljajo več dolga kot lastniškega kapitala, imajo visok količnik finančnega vzvoda in agresivno kapitalsko strukturo. Družba, ki plačuje za sredstva z večjim kapitalom kot dolg, ima nizek količnik finančnega vzvoda in konzervativno strukturo kapitala. Kljub temu lahko visok koeficient finančnega vzvoda in / ali agresivna struktura kapitala prav tako privede do višjih stopenj rasti, medtem ko lahko konzervativna struktura kapitala vodi v nižje stopnje rasti. Cilj vodstva podjetja je najti optimalno kombinacijo dolga in lastniškega kapitala, ki mu pravimo tudi optimalna struktura kapitala.

Za primerjavo strukture kapitala analitiki uporabljajo razmerje D / E. Izračuna se tako, da se dolg deli z lastniškim kapitalom. Zaslužne družbe so se naučile vključevati tako dolg kot lastniški kapital v svoje poslovne strategije. Vendar se podjetja včasih lahko preveč zanašajo na zunanje financiranje in zlasti na dolg. Vlagatelji lahko spremljajo kapitalsko strukturo podjetja tako, da spremljajo razmerje D / E in ga primerjajo z enakovrednimi podatki družbe.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Koeficienti kapitalizacije Koeficienti kapitalizacije so kazalniki, ki merijo delež dolga v strukturi kapitala družbe. Koeficienti kapitalizacije vključujejo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, količnikom dolgoročnega dolga v kapitalizacijo in razmerjem med dolgom in kapitalizacijo. več Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom - D / E Opredelitev Koeficient dolga in lastniškega kapitala (D / E) označuje, koliko dolga podjetje porabi za financiranje svojih sredstev glede na vrednost lastniškega kapitala. več Kako deluje količnik finančnega vzvoda Koeficient finančnega vzvoda je katero koli od več finančnih meritev, ki proučuje, koliko kapitala je v obliki dolga ali ki ocenjuje sposobnost podjetja za izpolnjevanje finančnih obveznosti. več Kako deluje Analiza razmerja Analiza razmerja se nanaša na metodo analize likvidnosti, operativne učinkovitosti in donosnosti podjetja s primerjavo postavk v njegovih računovodskih izkazih. več Financiranje dolgov Do financiranja dolgov pride, ko podjetje zbira denar za obratna sredstva ali kapitalske izdatke s prodajo dolžniških instrumentov posameznikom in institucionalnim vlagateljem. več Razumevanje optimalne kapitalske strukture Optimalna kapitalska struktura je kombinacija dolga, prednostnih delnic in navadnih delnic, ki maksimizira ceno delnice podjetja z zmanjšanjem stroškov kapitala. več partnerskih povezav