Popravek
V svetu naložb je popravek ponavadi opredeljen kot 10-odstotno znižanje cene vrednostnega papirja od njegovega najnovejšega vrhunca. Popravki se lahko zgodijo kjer koli, vključno s posameznimi zalogami, indeksi, ki sledijo zalogam ali sektorjem, borznim trgom in trgom valut ali katerim koli sredstvom, ki trguje na borzi.
Sredstvo, indeks ali trg se lahko na kratko popravi ali traja - dneve, tedne, mesece ali celo dlje. Vendar je povprečna korekcija trga kratkotrajna in traja nekje med tremi in štirimi meseci.
Vlagatelji, trgovci in analitiki za načrtovanje in sledenje popravkov uporabljajo metode načrtovanja. Številni dejavniki lahko sprožijo popravek. Od obsežnega makroekonomskega premika do težav v upravljavskem načrtu posameznega podjetja so razlogi za popravek tako različni kot zaloge, indeksi ali trgi, na katere vplivajo.
Kako deluje popravek
Popravki so kot tisti pajek pod tvojo posteljo. Veste, da je tam, ki se skriva, toda ne vem, kdaj se bo naslednjič pojavil. Medtem ko morda izgubite spanec zaradi tega pajka, ne smete izgubiti spanca zaradi možnosti popravka.
Glede na poročilo CNBC za leto 2018 je povprečni popravek za S&P 500 trajal le štiri mesece, vrednosti pa so padle okoli 13%, preden si je opomogel. Vendar je enostavno razbrati, zakaj lahko posameznik ali začetni vlagatelj med popravkom skrbi za 10-odstotno ali večjo prilagoditev navzdol vrednosti portfeljskih sredstev. Niso videli, da prihaja in ne vedo, kako dolgo bo popravek trajal. Na večini vlagateljev je dolgoročno na trgu popravek le majhna luknja na poti do pokojninskih prihrankov. Trg se bo sčasoma okreval, zato ne bi smeli biti panike.
Seveda je lahko dramatičen popravek, ki se zgodi v času ene seje trgovanja, za kratkoročnega ali dnevnega trgovca in za tiste trgovce, ki so izredno ugodni. Ti trgovci so lahko v času popravkov občutili znatne izgube.
Nihče ne more natančno določiti, kdaj se bo popravek začel, končal ali sporočiti, kako drastičen bo padec cen, dokler ne mine. Kar lahko analitik in vlagatelji naredijo, je pogled na podatke preteklih popravkov in ustrezno načrtovanje.
Ključni odvzemi
- Popravek je zmanjšanje cene vrednostnega papirja, premoženja ali finančnega trga za 10% ali več.
- Popravki lahko trajajo od dneva do mesecev ali celo dlje.
- Čeprav je kratkoročno škoda, je popravek lahko zdrav, če prilagodite precenjene cene sredstev in zagotovite možnosti nakupa.
Načrt popravka
Popravke je mogoče včasih napovedati s tržno analizo in s primerjavo enega tržnega indeksa z drugim. S to metodo lahko analitik odkrije, da lahko indeksu premajhne uspešnosti tesno sledi podoben indeks, ki je tudi premajhen. Stalen trend teh podobnosti je lahko znak, da je treba hitro popraviti trg.
Tehnična analiza pregleda cenovno podporo in raven odpornosti, da bi lažje napovedali, kdaj se lahko preoblikovanje ali konsolidacija spremeni v popravek. Tehnični popravki se zgodijo, ko se sredstvo ali celoten trg prekomerno napihne. Analitiki uporabljajo grafikone za sledenje spremembam premoženja, indeksa ali trga sčasoma. Nekatera orodja, ki jih uporabljajo, vključujejo uporabo pasov Bollinger, kanale ovojnic in trendne linije, da se določi, kje pričakovati cenovno podporo in odpornost.
Priprava naložb za popravek
Pred popravkom na trgu so lahko posamezne zaloge močne ali celo boljše. V obdobju popravkov posamezna sredstva zaradi slabih tržnih razmer pogosto slabo delujejo. Popravki lahko ustvarijo idealen čas za nakup visoko vrednostnih sredstev po znižanih cenah. Vendar pa morajo vlagatelji še vedno pretehtati tveganja, povezana z nakupi, saj lahko nadaljujejo s popravkom.
Zaščita naložb pred popravki je lahko težavna, vendar izvedljiva. Za spopadanje z zniževanjem cen lastniških vrednostnih papirjev lahko vlagatelji določijo naročila za zaustavitev izgube ali naročila stop-limit. Prva se samodejno sproži, ko cena doseže raven, ki jo je naložil vlagatelj. Vendar pa transakcija morda ne bo izvedena na tej ravni cen, če cene hitro padejo. V drugem stop-nalogu za trgovanje določata tako določeno ciljno ceno kot ceno zunaj meja. Izvedba garancij za zaustavitev izgube, kadar stop-limit jamči ceno. Zaustavitve naročil je treba redno spremljati, da se zagotovi, da odražajo trenutne tržne razmere in resnične vrednosti sredstev. Prav tako bodo številni posredniki po določenem času dovolili, da se po preteku roka iztečejo ustavna naročila.
Vlaganje med popravkom
Popravki lahko vplivajo na vse lastniške deleže, vendar pa nekateri lastniški kapital pogosto zadenejo težje od drugih. Zaloge z manjšo rastjo, ki rastejo v nestabilnih sektorjih, kot je tehnologija, ponavadi reagirajo najmočneje. Drugi sektorji so bolj zaščitni. Na primer, zaloge potrošnikov v proizvodnih paketih ponavadi niso odporne na poslovne cikle, ker vključujejo proizvodnjo ali prodajo na drobno potrebščin. Če torej popravek povzroči ali se poglablja v gospodarsko nazadovanje, se te zaloge še vedno izvajajo.
Diverzifikacija ponuja tudi zaščito - če vključuje sredstva, ki delujejo v nasprotju s popravljenimi ali tista, na katera vplivajo različni dejavniki. Obveznice in dohodkovna vozila so na primer ponarodile lastniške delnice. Realna ali opredmetena sredstva, na primer blago ali nepremičnine, so druga možnost za finančna sredstva, kot so zaloge.
Čeprav so popravki na trgu lahko zahtevni in 10-odstotni padec lahko znatno škodi številnim naložbenim portfeljem, se popravki včasih štejejo za zdrave tako za trg kot za vlagatelje. Na trgu lahko popravki pomagajo prilagoditi in ponovno umeriti vrednotenje sredstev, ki bi lahko postale nevzdržno visoke. Za vlagatelje lahko popravki nudijo tako priložnost, da izkoristijo znižane cene premoženja, kot tudi, da se naučijo dragocenih spoznanj o tem, kako hitro se lahko spreminjajo tržna okolja.
Prednosti
Ustvari priložnosti za nakup v zaloge z visoko vrednostjo
Lahko jih omilimo s stop-loss / limit nalogi
Pomirja prenapihnjene trge
Slabosti
Lahko privede do panike, pretiranega prodaje
Škoduje kratkoročnim vlagateljem, trgovcem s finančnim vzvodom
Lahko se spremeni v dolgotrajno upadanje
Primeri popravka v resničnem svetu
Tržni popravki se pojavljajo razmeroma pogosto. Med letoma 1980 in 2018 so ameriški trgi doživeli 37 popravkov. V tem času je S&P 500 v povprečju padel za 15, 6%. Deset teh popravkov je povzročilo trge medveda, ki so na splošno kazalniki gospodarske recesije. Ostali so ostali ali se preusmerili nazaj na bikovske trge, ki so ponavadi pokazatelj gospodarske rasti in stabilnosti.
Vzemimo za primer leto 2018. Februarja 2018 sta dva glavna indeksa, Dow Jones Industrial Average (DJIA) in indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500), doživela popravke, upadla za več kot 10%. Konec oktobra 2018 sta tako Nasdaq kot S&P 500 doživela popravke.
Trgi so se vsakič okrevali. Nato se je 17. decembra 2018 zgodil še en popravek in tako DJIA kot S&P 500 sta padla za več kot 10% - S&P 500 je padel za 15% od svoje najvišje najvišje vrednosti. Zmanjševanje se je nadaljevalo v začetku januarja z napovedmi, da so ZDA končno končale na trgu medvedov.
Trgi so se začeli povečevati in do konca januarja so izbrisali vse letne izgube. Semi aprila 500 se je od mračnih dni decembra povečal za približno 20%. Optimistični analitiki trdijo, da bikov trg še vedno ima noge, čeprav se nekateri pesimisti bojijo, da bi bil vzpon lahko kratkotrajen shod medveda - ali da bi uporabili drugo živalsko metaforo mrtva mačka.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.