Tveganje poravnave v več valutah

Kaj je tveganje poravnave med valutami?

Tveganje valutne poravnave je vrsta poravnave, pri kateri stranka, vpletena v devizno transakcijo, nakaže valuto, ki jo je prodala, vendar ne prejme kupljene valute. Pri tveganju poravnave med valutami je ogrožen celoten znesek kupljene valute. Tveganje obstaja od trenutka, ko je finančna institucija izdala nepreklicno plačilno navodilo za prodajno valuto, do trenutka, ko je nakupna valuta prejela na račun institucije ali njenega zastopnika.

Tveganje valutne poravnave se imenuje tudi Herstatt tveganje, potem ko je majhna nemška banka, katere neuspeh je bil junija 1974, izpostavila to tveganje.

Razumevanje tveganja medvalutne poravnave

Eden od razlogov, da je tveganje poravnave med valutnimi težavami preprosto posledica razlike v časovnih pasovih. Časovne razlike, ki potekajo na svetovni ravni in potekajo neprekinjeno, časovne razlike pomenijo, da dva dela valutne transakcije na splošno ne bosta poravnana hkrati.

Kot primer tveganja čezmejnega poravnave upoštevajte ameriško banko, ki na promptnem trgu kupi 10 milijonov evrov po tečaju 1 EUR = 1, 12 USD. To pomeni, da bo ameriška banka ob poravnavi nakazala 11, 2 milijona ameriških dolarjev, v zameno pa bo od nasprotne stranke v tej trgovini prejela 10 milijonov evrov. Tveganje poravnave čez valuto bo nastalo, če bo ameriška banka nekaj ur, preden prejme na svoj nostro račun, v celoti poravnala transakcijo, nepreklicno plačilno navodilo za 11, 2 milijona USD.

Finančne institucije upravljajo s tveganjem poravnave v tujih valutah z jasnimi notranjimi kontrolami za aktivno prepoznavanje izpostavljenosti. Na splošno je resnično tveganje majhno za večino valutnih transakcij. Če pa banka sodeluje z manjšo, manj stabilno stranko, se lahko odloči za varovanje izpostavljenosti v času trajanja transakcije.

Tveganje poravnave banke in medvalutne poravnave

Čeprav je neuspeh pri čezmejni transakciji majhno tveganje, se lahko zgodi. 26. junija 1974 nemška banka Herstatt ni mogla opraviti deviznih plačil bankam, ki so se tega dne ukvarjale s posli. Herstatt je prejel Deutsche Mark, vendar je banka zaradi pomanjkanja kapitala ustavila vsa plačila v ameriških dolarjih. Te banke, ki so plačale Deutsche Marku, so ostale brez zapadlih dolgov. Nemški regulatorji so hitro ukrepali in odvzeli bančno licenco tisti dan.

Kadar koli je finančna institucija ali celotno svetovno gospodarstvo pod napetostjo, se pojavljajo skrbi zaradi tveganj za poravnavo med valutami. Nedavno sta globalna finančna kriza 2007–2008 in grška dolžniška kriza vzbujala zaskrbljenost zaradi tveganja poravnave v valuti. Glede na to, kako ekonomsko škodljiva sta bila oba dogodka na druge načine, se je vsaj zaskrbljenost zaradi tveganja poravnave valut izkazala za precenjeno.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev deviz (Forex) Tuja valuta (Forex) je pretvorba ene valute v drugo. več Tveganje poravnave Tveganje poravnave je tveganje, da ena stranka ob poravnavi ne bo dostavila pogojev pogodbe z drugo stranko. več Opredelitev valute financiranja Valuta financiranja se zamenja v trgovini s prenosom valut. več Kako deluje zamenjava valut? Zamenjava valut je devizna transakcija, ki vključuje trgovanje z glavnico in obrestmi v eni valuti za isto v drugi valuti. več Tveganje dostave Tveganje dostave se nanaša na možnost, da ena stran morda ne bo izpolnila konca pogodbe, če ne bo dobavila sredstva ali denarne vrednosti pogodbe. več Denarne valute Špekulanti (FX) špekulanti za nakup visoko donosnega sredstva uporabljajo valuto financiranja, ki jo je mogoče izposoditi po nizki obrestni meri. več partnerskih povezav