Možnost valute
Valutna opcija (znana tudi kot možnost Forex) je pogodba, ki kupcu daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi ali proda določeno valuto po določenem tečaju na določen datum ali pred njim. Za to pravico se prodajalcu plača premija.
Možnosti valut so eden najpogostejših načinov, da se korporacije, posamezniki ali finančne institucije zaščitijo pred neugodnimi gibanji tečajev.
Ključni odvzemi
- Možnosti valut dajejo vlagateljem pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupijo ali prodajo določeno valuto po vnaprej določenem menjalnem tečaju pred iztekom možnosti.
- Možnosti valut omogočajo trgovcem, da varujejo valutno tveganje ali špekulirajo o premikih valut.
- Možnosti valut so na voljo v dveh glavnih sortah, tako imenovani vanilijevi možnosti in SPOT možnosti brez recepta.
Možnost valute
Osnove možnosti valut
Vlagatelji se lahko zavarujejo pred valutnim tveganjem z nakupom valute ali klica. Možnosti valut so izvedeni finančni instrumenti, ki temeljijo na osnovnih valutnih parih. Možnosti trgovanja z valutami vključujejo veliko različnih strategij, ki so na voljo za uporabo na forex trgih. Strategija, ki jo trgovec lahko uporabi, je v veliki meri odvisna od vrste, ki jo izbere, in posrednika ali platforme, prek katere se ponuja. Karakteristike opcij na decentraliziranih forex trgih se razlikujejo veliko bolj kot možnosti na bolj centraliziranih borzah borz in terminskih trgov.
Trgovci radi uporabljajo možnosti trgovanja z valutnimi opcijami iz več razlogov. Imajo mejo svojega tveganja za zmanjšanje in lahko izgubijo samo premijo, ki so jo plačali za nakup opcij, vendar imajo neomejen potencial navzgor. Nekateri trgovci bodo za trgovanje z odprtimi pozicijami, ki jih imajo na Forex gotovinskem trgu, uporabili devizne opcije, ki trgujejo. V nasprotju s terminskim trgom ima denarni trg, imenovan tudi fizični in promptni trg, takojšnje poravnavo transakcij, ki vključujejo blago in vrednostne papirje. Trgovci imajo radi tudi trgovanje z opcijami Forex, ker jim daje možnost trgovanja in dobička ob napovedi usmeritve trga na podlagi gospodarskih, političnih ali drugih novic.
Vendar je premija, ki se zaračuna na pogodbah o trgovanju z valutnimi opcijami, lahko precej visoka. Premija je odvisna od cene stavke in datuma poteka. Ko kupite opcijsko pogodbo, jih ni več mogoče trgovati ali prodati. Trgovanje z opcijami Forex je zapleteno in ima veliko gibljivih delov, zato je težko določiti njihovo vrednost. Tveganje vključuje razlike v obrestnih merah (IRD), nestanovitnost trga, časovno obdobje za iztek in trenutno ceno valutnega para.
Osnove možnosti vanilije
Obstajata dve glavni vrsti možnosti, klici in ponudbe.
- Možnosti klica imetniku zagotavljajo pravico (vendar ne obveznost), da za določeno časovno obdobje kupi osnovno sredstvo po določeni ceni (udarna cena). Če zaloga ne uspe doseči stavčne cene pred datumom izteka roka veljavnosti, se možnost izteče in postane brez vrednosti. Vlagatelji kupujejo klice, ko mislijo, da se bo cena delnice osnovnega vrednostnega papirja zvišala ali prodajo klic, če mislijo, da bo padla. Prodaja možnosti se imenuje tudi možnost "pisanja".
- Put opcije dajejo imetniku pravico, da proda osnovno sredstvo po določeni ceni (stavčna cena). Prodajalec (ali pisec) opcijske ponudbe je dolžan kupiti zalogo po stavki. Možnosti postavitve lahko uveljavite kadar koli, preden možnost poteče. Vlagatelji kupujejo vložke, če mislijo, da bo cena delnice osnovne delnice padla, ali pa prodajo, če mislijo, da se bo zvišala. Kupci, ki so "dolgi", so bodisi špekulativni kupci, ki iščejo finančne vzvode, bodisi "zavarovalni" kupci, ki želijo zaščititi svoje dolge pozicije na zalogi za obdobje, ki ga zajema opcija. Prodajalci držijo "kratek" pričakovanje, da se bo trg premaknil (ali vsaj ostal stabilen) najslabši scenarij za prodajalca prodajalcev je tržni upad. Najvišji dobiček je omejen na prejeto premijo za dani znesek in je dosežen, ko je cena osnovne cene ob izteku višja od stavčne cene opcije. Največja izguba je za nepokritega pisatelja neomejena.
Trgovina bo še vedno vključevala dolgo eno valuto in kratko valuto. V bistvu bo kupec navedel, koliko bi želeli kupiti, ceno, ki jo želijo kupiti, in datum izteka. Prodajalec se bo nato odzval s citirano premijo za trgovino. Tradicionalne možnosti imajo morda poteke ameriškega ali evropskega sloga. Trgovinske in klicne možnosti dajejo trgovcem pravico, vendar obveznosti ni. Če trenutni menjalni tečaj opusti denar (OTM), potem bodo potekle brez vrednosti.
Možnosti SPOT
Eksotična možnost, ki se uporablja za trgovanje z valutami, vključuje pogodbe z enotnimi plačili (SPOT). Spot možnosti imajo višji premijski strošek v primerjavi s tradicionalnimi možnostmi, vendar jih je lažje nastaviti in izvesti. Trgovec z valuto kupi možnost SPOT z vnosom želenega scenarija (npr. "Mislim, da bo EUR / USD menjalni tečaj nad 1.5205 15 dni od zdaj") in mu navaja premijo. Če kupec kupi to možnost, se SPOT samodejno izplača, če se zgodi scenarij. V bistvu se možnost samodejno pretvori v gotovino.
SPOT je finančni produkt, ki ima bolj prilagodljivo strukturo pogodb kot tradicionalne možnosti. Ta strategija je trgovanje z vsemi ali nič, zato so znane tudi kot binarne ali digitalne možnosti. Kupec bo ponudil scenarij, na primer, da se EUR / USD v 12 dneh zlomi 1.3000. Prejeli bodo kotacije premij, ki predstavljajo izplačilo glede na verjetnost dogodka. Če se ta dogodek zgodi, kupec dobi dobiček. Če se situacija ne bo zgodila, bo kupec izgubil premijo, ki jo je plačal. SPOT pogodbe zahtevajo višjo premijo kot običajne pogodbe z opcijami. SPOT-pogodbe lahko pišejo tudi za plačilo, če dosežejo določeno točko, več posebnih točk ali če določene točke sploh ne dosežejo. Seveda bodo zahteve po premiji višje pri specializiranih strukturah opcij.
Dodatne vrste eksotičnih opcij lahko ob zapadlosti pripišejo več kot vrednost osnovnega instrumenta, vključno z značilnostmi, kot so njihova vrednost v določenih časovnih trenutkih, na primer azijska možnost, ovira, binarna opcija, digitalna možnost ali možnost povratnega pregleda.
Primer možnosti valute
Recimo, da je investitor volujoč na evro in verjame, da se bo povečal v primerjavi z ameriškim dolarjem. Vlagatelj kupi valuto klicne opcije na evru z udarno ceno 115 dolarjev, saj so cene valut navedene 100-krat več od tečaja. Ko investitor odkupi pogodbo, je promptni tečaj evra enak 110 dolarjem. Predpostavimo, da je promptna cena evra na datum izteka 118 USD. Posledično naj bi v denarju potekla valutna opcija. Torej je dobiček vlagatelja 300 USD ali (100 * (118 USD - 115 USD)), zmanjšan za premijo, plačano za možnost klica v valuti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.