Opredelitev dolga / EBITDA

Kakšno je razmerje med dolgom in EBITDA?

Dolg / EBITDA je razmerje, ki meri znesek ustvarjenega dohodka in je na razpolago za poplačilo dolga, preden pokrijejo stroške obresti, davkov, amortizacije in amortizacije. Dolg / EBITDA meri sposobnost podjetja, da odplača nastali dolg, rezultat višjega razmerja pa bi lahko pomenil podjetje s preveliko obremenitvijo dolga.

Banke pogosto vključujejo določene cilje dolga / EBITDA v pogodbe o poslovnih posojilih, podjetje pa mora ohraniti to dogovorjeno raven ali drugače tvegati, da bo celotno posojilo zapadlo takoj. To meritev običajno uporabljajo bonitetne agencije za oceno verjetnosti, da podjetje ne bo plačalo izdanega dolga, podjetja z visokim razmerjem med dolgom in EBITDA pa morda ne bodo mogla ustrezno odplačati svojega dolga, kar vodi v znižanje bonitetne ocene.

Formula za razmerje med dolgom in EBITDA je

Dolg do EBITDA = DolgEBITDA \ text {Dolg do EBITDA} = \ frac {\ text {Dolg}} {\ text {EBITDA}} Dolg do EBITDA = EBITDADebt

Kaj vam pove razmerje med dolgom in EBITDA?

Razmerje med dolgom in EBITDA primerja celotne obveznosti podjetja, vključno z dolgom in drugimi obveznostmi, z dejanskimi denarnimi sredstvi, ki jih podjetje prinaša, in razkriva, kako sposobno je podjetje plačati svoj dolg in druge obveznosti.

Ko posojilodajalci in analitiki pregledajo razmerje med dolgom in EBITDA podjetja, želijo vedeti, kako dobro lahko podjetje pokrije svoje dolgove. EBITDA predstavlja zaslužek ali dohodek podjetja in je kratica za dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo. Izračuna se tako, da se neto prihodkom odštejejo obresti, davki, amortizacija in amortizacijski stroški.

Analitiki na EBITDA pogosto gledajo kot na bolj natančno merilo dobička od poslovanja podjetja, ne pa na čisti dohodek. Nekateri analitiki vidijo obresti, davke, amortizacijo in amortizacijo kot oviro za dejanske denarne tokove. Z drugimi besedami, EBITDA razumejo kot čistejšo predstavitev dejanskih denarnih tokov, ki so na voljo za poplačilo dolga.

Ključni odvzemi

• Razmerje med dolgom in EBITDA uporabljajo posojilodajalci, analitiki za vrednotenje in vlagatelji za oceno likvidnostne pozicije in finančnega zdravja podjetja.
• Razmerje kaže, koliko dejanskega denarnega toka ima podjetje na razpolago za kritje svojih dolgov in drugih obveznosti.
• Razmerje med dolgom in EBITDA, ki se sčasoma zmanjšuje, kaže na to, da podjetje odplačuje dolg ali mu poveča dobiček ali oboje.

Primer dolga / EBITDA in pojasnila

Primer, če ima podjetje A dolga 100 milijonov USD in EBITDA 10 milijonov USD, je razmerje med dolgom in EBITDA 10. Če podjetje A v naslednjih petih letih odplača 50% tega dolga, hkrati pa poveča EBITDA na 25 milijonov USD, razmerje med dolgom in EBITDA pade na dva.

Zmanjševanje razmerja med dolgom in EBITDA je boljše od naraščajočega, ker pomeni, da podjetje odplačuje svoj dolg in / ali narašča dobiček. Prav tako naraščajoče razmerje med dolgom in EBITDA pomeni, da podjetje povečuje dolg več kot dobiček.

Nekatere panoge so kapitalsko intenzivnejše od drugih, zato je treba razmerje med dolgom in EBITDA podjetja primerjati le z enakim razmerjem za druga podjetja v isti panogi. V nekaterih panogah bi bil lahko dolg / EBITDA 10 povsem običajen, v drugih panogah pa je primernejše razmerje 3 do 4.

Omejitve dolga / EBITDA razmerje

Analitiki imajo radi razmerje med dolgom in EBITDA, ker ga je enostavno izračunati. Dolg najdete v bilanci stanja, EBITDA pa se lahko izračuna iz izkaza poslovnega izida. Težava pa je, da morda ne zagotavlja najbolj natančne mere zaslužka. Analitiki želijo več kot zaslužek oceniti količino dejanskega denarja, ki je na voljo za poplačilo dolga.

Amortizacija je nedenarni odhodek, ki v resnici ne vpliva na denarne tokove, vendar pa so obresti na dolg lahko pomemben strošek za nekatera podjetja. Banke in vlagatelji, ki gledajo na trenutno razmerje med dolgom in EBITDA, da bi dobili vpogled v to, kako dobro lahko podjetje plača svoj dolg, bodo morda želeli razmisliti o vplivu obresti na sposobnost odplačevanja dolga, čeprav bo ta dolg vključen v novo izdajo. Zaradi tega je neto dohodek, zmanjšan za kapitalske izdatke, povečan za amortizacijo, lahko boljše merilo denarnih sredstev, ki so na voljo za poplačilo dolga.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razmerje med neto dolgom in EBITDA Neto razmerje med dolgom in EBITA je merilo finančnega vzvoda, izračunano kot obrestne obveznosti podjetja, zmanjšane za denar, deljeno z EBITDA. več Dohodki pred obrestmi, davki, amortizacijo - EBITDA Opredelitev EBITDA ali dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo je merilo celotne finančne uspešnosti podjetja in se v nekaterih okoliščinah uporablja kot alternativa preprostim zaslužkom ali čistim dohodkom . več Kaj nam pove razmerje med EBITDA in prodajo Razmerje med EBITDA in prodajo je finančna metrika, ki se uporablja za oceno dobičkonosnosti podjetja s primerjanjem njegovih prihodkov z dohodkom iz poslovanja pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo. več Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je ukrep (vrednost podjetja, deljeno s EBITDA), ki se uporablja za izračun vrednosti podjetja. več Kaj nam pove prilagojeni EBITDA Prilagojeni EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo) je ukrep, izračunan za podjetje, ki jemlje svoj dobiček in doda nazaj odhodke za obresti, davke in amortizacijo ter druge prilagoditve meritve. več Kako EBITA pomaga vlagateljem oceniti dobiček podjetja pred obrestmi, davki in amortizacijo (EBITA) je merilo resničnega poslovanja podjetja. Lahko je bolj informativen od zaslužka. več partnerskih povezav