Popust na neto vrednost sredstev
Popust do čiste vrednosti sredstev (NAV) je cena, ki se pojavi, ko je tržna tržna cena sklada nižja od njegove neto vrednosti sredstev. Popusti se lahko pojavijo v trenutkih, ko ima trg pesimistične perspektive za prihodnje deleže vzajemnih skladov. Na popust vzajemnih skladov lahko vplivajo tudi drugi dejavniki.
RAZKRIJANJE POPUSTA do čiste vrednosti sredstev
Popust na NAV se lahko pojavi pri vzajemnih skladih zaprtega tipa in borznih skladih (ETF). Obe naložbi trgujeta na odprtem trgu in izračunata dnevno NAV. Popust na NAV se pojavi, kadar je tržna trgovalna cena nižja od zadnje NAV. Popust pogosto kaže, da je trg na splošno donosen zaradi naložb v sklad in potencial družbe, da ustvari donos.
Čista vrednost sredstev sklada se izračuna po koncu vsakega trgovalnega dne. Šteje se, da je terminski NAV termina (NAV), saj predstavlja vse transakcije, ki so se zgodile od izračuna cene prejšnjega dne. Čista vrednost sredstev je vrednost celotnega premoženja sklada na tržnem mestu, zmanjšanega za obveznosti sklada, deljeno s skupnim številom izdanih delnic.
Zaprti skladi in ETF trgujejo na borzah s transakcijami, ki se dogajajo po tržni vrednosti. Tržna vrednost je poljubna cena, ki jo določijo udeleženci na trgu. Ko sklad trguje nad zadnjo kotacijo NAV, trguje s premijo. Ko trguje pod zadnjo trgovalno NAV, trguje s popustom. Družbe skladov pogosto posredujejo pretekle zapise o trgovanju s premijami in diskontnimi skladi.
Dobički s popustom
Sklad, ki trguje s popustom na NAV, ponuja priložnost za dobiček. Sklad lahko trguje s popustom iz več razlogov. Skladni skladi običajno trgujejo z večjo nestanovitnostjo svojih NAV kot ETF, ker ETFs pooblasti udeležence, ki aktivno sledijo delnicam in ukrepajo za uskladitev cene na odprtem trgu, ko odstopa od NAV. Skladni skladi nimajo takšnih mehanizmov in ponujajo večje možnosti za arbitražo.
V mnogih primerih je premija ali popust lahko posledica majhnih razlik v tržnih cenah vrednostnih papirjev v skladu. NAV se izračuna enkrat na dan, medtem ko vrednostni papirji trgujejo skoraj 24 ur na dan po vsem svetu. Popust signalizira, da tržni vlagatelji ugotovijo, da so vrednostni papirji v skladu ovrednoteni pod njihovo celovito vrednostjo NAV. To se lahko zgodi ves dan od ponudbe in povpraševanja o odstopanju. Cene osnovnih vrednostnih papirjev lahko tudi upadajo. Poleg tega tržne novice lahko vplivajo tudi na ceno vrednostnih papirjev, preden se upoštevajo v naslednji NAV.
Vrednosti skladov zaprtega tipa običajno ne odstopajo od njihove NAV, ker sredstva podpirajo njihovi osnovni deleži. Upravljavci skladov lahko odkupijo delnice za obnovitev NAV sklada. Če pride do popusta, lahko vlagatelji dobiček od znižane cene in tudi koristijo nižje cene pri vrednostnih papirjih, ki plačujejo dohodek.
Večina upravljavcev skladov v tržnem gradivu poroča o tržni ceni dneva in o NAV. Prav tako pogosto zagotavljajo pretekle zapise o premijskih in diskontnih tržnih ravneh v primerjavi z NAV. Sklad za povečani kapitalski dohodek iz Guggenheima je en primer. Tržna cena sklada je 13. decembra 2017 znašala 8, 97 USD v primerjavi s ceno NAV v višini 9, 15 USD. Sklad je prijavil -1, 97-odstotni popust. Od 13. decembra poroča tudi o 52-tedenskem povprečnem popustu v višini -4, 04%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.