Makro-živo mejo
Makro-varovanje pred tveganjem je naložbena tehnika, ki se uporablja za ublažitev ali odpravljanje sistemskih tveganj, ki izhajajo iz nasprotja, iz portfelja sredstev. Strategije makro varovanja navadno vključujejo uporabo izvedenih finančnih instrumentov za zajemanje kratkih pozicij na širokih tržnih katalizatorjih, kar lahko negativno vpliva na uspešnost portfelja ali določenega osnovnega sredstva.
Razloženo makro-živo mejo
Za makro varovanje je potrebna uporaba izvedenih finančnih instrumentov, ki upravljavcu portfelja omogoča, da prevzame obratne pozicije o ciljnih sredstvih in kategorijah sredstev, za katere meni, da bo makro katalizator močno vplival.
Makro v makrozavarovanju se nanaša na zmanjšanje tveganja okoli makroekonomskih dogodkov. Zato je za makrozavarovanje na splošno potrebna velika predvidevanja, obsežen dostop do ekonomskih podatkov in vrhunske veščine napovedovanja za načrtovanje pričakovane reakcije trgov in naložbenih vrednostnih papirjev, ko se pojavijo trendi. V nekaterih primerih pa lahko pozicije makrozavarovanja enostavno predvidimo z vrsto dogodkov, ki vodijo v vnaprej določen rezultat.
V obeh primerih makro varovanje zahteva velik dostop do tržnih platform za trgovanje in sposobnost uporabe različnih finančnih instrumentov, da se ustvarijo zadostne tržne pozicije. Tako makro varovanje najpogosteje integrirajo sofisticirani vlagatelji in profesionalni upravljavci portfelja. Vlagatelji, ki nimajo širokega tržnega dostopa do finančnih instrumentov, ki se uporabljajo za strategije makro varovanja, se lahko obrnejo na nekatere maloprodajne ponudbe v industriji, običajno pakirane v obliki skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF).
Strategije makroobstoja ETF
Inverzne in ultra inverzne ponudbe ETF olajšajo makrozavarovanje za male vlagatelje, ki so prepričani v svoje negativne napovedi za določen sektor ali tržni segment. Zadnji primer je Brexit, ki je povzročil kratkoročne izgube na številnih britanskih zalogah in povzročil deflacijo britanskega funta. Številni vlagatelji, ki so predvideli, da so te izgube, so zasedle kratke delnice v Veliki Britaniji in britanski funt, kar je povzročilo znatne tržne koristi po glasovanju o Brexitu in poznejših dogodkih, ki so vodili do ločitve.
Drugi makroekonomski dogodki, ki lahko vodijo do strategij makro varovanja, vključujejo bruto pričakovanja domačega proizvoda v državi, gibanja inflacije, gibanje valut in dejavnike, ki vplivajo na cene surovin. ProShares in Direxion sta dva ponudnika ETF, ki sta razvila široko paleto izdelkov ETF, ki so na voljo za makrozavarovanje. Inverzni izdelki, ki ščitijo pred medvedjo perspektivo, vključujejo ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, ProShares UltraShort Yen ETF in Direxion Daily Gold Miners Index nosi 3X delnice.
Nadomestne strategije varovanja
Strategije makro varovanja pogosto veljajo za alternativne naložbene strategije, saj so zunaj področja tradicionalnih dolgoročnih portfeljev. Uporaba izvedenih finančnih instrumentov ustvarja dodatno tveganje za izgubo kapitala za portfelj, ker izvedene tehnike zahtevajo dodatne stroške nakupa izdelka, ki zaseda položaj na osnovnem sredstvu. Pogosto se uporablja finančni vzvod, zaradi katerega naložba presega svojo zadolženost.
Kljub temu pa so strategije makro varovanja lahko uspešne, ko pride do pomembnih premikov na trgu. Uporabijo jih lahko tudi za izravnavo dela portfelja, na katerega bo verjetno vplivala makro projekcija. To vključuje sprejemanje ciljanih obratnih stav na dele portfelja. Vključuje lahko tudi vrednostne papirje s prekomerno težo, za katere se pričakuje, da bodo presegli.
Novembra 2017 je Bloomberg poročal o najbolj uspešnem svetovnem skladu za makro varovanje, Singapurskem globalnem makro skladu PruLev. Sklad je poročal o 47-odstotnem dobičku z zavzemanjem stališč za makro varovanje, ki so imele koristi od političnega programa predsednika Donalda Trumpa v ZDA in gospodarske rasti na Kitajskem, Japonskem, v Švici in evroobmočju. Drugi vodilni upravljavci skladov za makro hedge v ZDA so pozorno spremljali, vključno z Bridgewater Associates in Renaissance Technologies.
Institucionalna makro-varovanje
Institucionalni skladi iščejo tudi strategije skladov za makro hedge za obvladovanje nestanovitnosti in ublažitev izgub v javnih pokojninskih skladih in pokojninskih načrtih podjetij. Upravljavci premoženja, kot sta BlackRock in JPMorgan, so vodilni v panogi rešitev portfelja z makro varovanjem za institucionalne stranke.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.