Dow Jones Industrial Average v primerjavi s S&P 500: Kakšna je razlika?

Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) in Standard & Poor's 500 (S&P 500) sta široko sledila ameriškim borznim indeksom. Glavne razlike med njimi so v številu delnic in metodologiji ponderiranja.

Ključni odvzemi

• DJIA je 30 ameriških zalog, ki jih je nabral S&P Dow Jones indeks.
• S&P 500 je 500 ameriških zalog, ki jih je nabrala tabla S&P Dow Jones Indeks.
• DJIA se izračuna po metodi preprostih matematičnih povprečij.
• S&P 500 se izračuna tako, da se vsaki zalogi da uteži glede na njihovo tržno vrednost.

Dow Jones Industrial Average

DJIA je najbolj znan indeks. Začetek leta 1896 z 12 podjetji danes vsebuje indeks 30 ameriških zalog modrega čipa. Ime "Industrial" je v veliki meri zgodovinsko, saj večina zalog v tem indeksu ni iz predelovalne industrije, temveč iz vseh glavnih sektorjev, razen komunalnih storitev in prometa. Vključujejo imena gospodinjstev, kot so Johnson & Johnson, Coca Cola in McDonald's.

Kriteriji za to, da podjetje pride na Dow, so nekoliko nejasne; podjetja so vodilna v svoji panogi in zelo velika. Komponente v DJIA se ne spreminjajo pogosto, saj je v podjetju pomembna sprememba, da jo lahko odstranimo iz indeksa. Če indeks pride na pregled, lahko člani odbora hkrati zamenjajo več podjetij.

DJIA je cenovno tehten. To pomeni, da se vsota delniških delnic deli z delilnikom. Namesto uporabe preprostega aritmetičnega povprečja in deljenja s številom zalog v povprečju se uporablja Dow Divisor. Ta delitelj izravna učinke delitve delnic in dividend. Na DJIA torej vplivajo le spremembe cen delnic, zato imajo podjetja z višjo ceno delnic večji vpliv na gibanje Dowa.

S&P 500

Indeks S&P 500, ki se je začel leta 1957, je borzni indeks 500 velikih ameriških delnic, s katerimi se trguje na borzi. Zaloge v tem indeksu so iz vseh sektorjev gospodarstva in jih izbere odbor. Če želite izbrati, morajo imeti zaloge tržno zgornjo mejo 8, 2 milijarde USD ali več (od leta 2019), javni plovec v višini najmanj 50 odstotkov, pozitivni dobiček v zadnjih štirih četrtletjih in ustrezno likvidnost, merjeno s ceno in prostornina.

Zaloge v S&P 500 se tehtajo po njihovi tržni vrednosti in ne po cenah delnic. S&P 500 na ta način poskuša zagotoviti, da bo 10-odstotna sprememba delnic v vrednosti 20 dolarjev vplivala na indeks enako kot 10-odstotna sprememba 50-ih dolarjev.

Medtem ko oba ta indeksa vlagatelji uporabljajo za določitev splošnega trenda ameriškega borznega trga, je S&P 500 bolj obsežen, saj vključuje večji vzorec skupnih ameriških zalog.