Indeks obveznic na nastajajočih trgih (EMBI)

Kaj je indeks obveznic na novih trgih?

Indeks obveznic na nastajajočih trgih je referenčni indeks za merjenje skupne donosnosti mednarodnih državnih obveznic, ki jih izdajo države na nastajajočem trgu, ki veljajo za državne (izdane v nečem drugem kot v lokalni valuti) in izpolnjujejo posebne likvidnostne in strukturne zahteve.

Razumevanje indeksa obveznic na hitro rastočih trgih (EMBI)

Trg v nastajanju opisuje državo ali gospodarstvo v razvoju, ki napreduje v smeri napredka s hitro industrializacijo in sprejetjem gospodarstev prostega trga. Največji trgi v nastajanju so Nigerija, Kitajska, Indija, Brazilija, Južna Afrika, Poljska, Mehika, Turčija, Argentina itd. Da bi izkoristili hitro rast, ki se dogaja v teh državah, vlagatelji iščejo obveznice, ki jih je izdala vlada teh držav.

Dolg ali obveznice na nastajajočem trgu se štejejo za državni dolg. Te državne obveznice se običajno izdajajo v tujih valutah v ameriških dolarjih, evrih ali japonskih jenih. Zaradi povečanega gospodarskega in političnega tveganja, ki je prisotno v teh državah, je bonitetna ocena obveznic na nastajajočem trgu ponavadi nižja od bonitete za razvite tržne obveznice. Zaradi zaznanega večjega tveganja za naložbe v ta sredstva imajo državne obveznice večjo donosnost za vlagatelje kot bolj stabilne obveznice v razvitih državah. Sklad za nastajajoči lokalni obvezniški sklad PIMCO je na primer v prvih devetih mesecih leta 2017 prispeval več kot 14%, medtem ko je iShares Core ameriški agregatni obvezniški ETF v istem časovnem obdobju pridobil 3, 1%. Vlagatelji, ki želijo izpostavljenost gospodarstvom v nastajanju in so pripravljeni prevzeti dodatno tveganje, to običajno storijo prek vzajemnih skladov ali skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki spremljajo uspešnost referenčnega indeksa, kot je indeks obveznic na razvijajočih se trgih.

Kako se uporabljajo EMBI

Indeksi obveznic na nastajajočih trgih se uporabljajo kot merila uspešnosti obveznic na hitro rastočih trgih. Najbolj priljubljeni indeksi obveznic na nastajajočih trgih so JP Morgan EMBI + indeks, JP Morgan EMBI Global Index in JP Morgan EMBI Global Diverzificirani indeks. Indeks EMBI + meri Bradyjeve obveznice, ki so dolarske obveznice, izdane predvsem v latinskoameriških državah. EMBI + vključuje tudi posojila in evroobveznice v USD in se širi na prvotni indeks obveznic JP Morgan Emerging Markets (EMBI), ki je bil uveden leta 1992, ko je zajemal le Bradyjeve obveznice. Države v indeksu EMBI + so izbrane v skladu z državnim nivojem bonitetnih ocen. Indeks se tehta na podlagi tržne kapitalizacije državnih obveznic, vendar je podindeks z največjimi likvidnostnimi zahtevami, zato so nekateri trgi izključeni. Če želite izpolnjevati pogoje za članstvo v indeksu, mora biti dolg do zapadlosti več kot eno leto, imeti mora najmanj 500 milijonov USD neporavnane nominalne vrednosti in izpolnjevati stroge smernice trgovanja, da zagotovite, da neučinkovitost cen ne bo vplivala na indeks.

Globalni indeks JP Morgan EMBI je razširjena različica indeksa EMBI +. EMBI Global ima enaka merila kot EMBI +. Vendar ne izbere držav na podlagi njihove državne bonitetne ocene. Namesto tega indeks vključuje številne države z višjo bonitetno oceno s formulo, ki združuje določene razrede dohodka na prebivalca, določene s strani Svetovne banke, in zgodovino prestrukturiranja dolga posamezne države. Zato je nekoliko bolj celovit, širok in s tem tudi bolj reprezentativen kot indeks EMBI +.

Globalna raznolikost EMBI omejuje uteži držav z večjimi zalogami dolga z vključitvijo le določenega dela upravičenih trenutnih zneskov dolga v teh državah. Veliki trgi so tehtani nižje, mali trgi pa so višji kot v EMBI Global Index.

Indeksi JP Morgan so priljubljeno merilo za upravljavce denarja, ki se ukvarjajo z nastajajočim tržnim dolgom, tako da lahko vlagatelji indeks vidijo kot primerjavo svojih vzajemnih skladov ali skladov, s katerimi se trguje na borzi. Obveznice na hitro rastočih trgih lahko zaradi višjih obrestnih mer znatno presegajo ameriške državne obveznice. Ostali indeksi obveznic v nastajajočih obdobjih vključujejo indeks zgornjih meja GovRIC na hitro rastočem trgu Barclays USD, likvidno uravnoteženi indeks DB Emerging Market USD in indeks državnih obveznic Bloomberg USD Emerging Market.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj je indeks MSCI Emerging Markets? Indeks MSCI Emerging Markets je ustvaril Morgan Stanley Capital International in je zasnovan za merjenje uspešnosti na rastočih trgih. več Kaj je mednarodna obveznica? Mednarodne obveznice se izdajajo v državah zunaj ZDA, v valuti njihove matične države. Odkrijte več o teh dolžniških naložbah. več Globalna obveznica Globalna obveznica je vrsta obveznice, s katero se lahko trguje na domačem ali evropskem trgu. To je obveznica, izdana in s katero se trguje zunaj države, v kateri je nominirana valuta obveznice. Več Brady obveznice Brady obveznice so obveznice, ki jih izdajajo vlade držav v razvoju. več Sklad za nastajajoče trge Sklad na novo nastajajočem trgu je sklad, ki večino svojih sredstev vlaga v vrednostne papirje iz držav, ki so razvrščene kot nastajajoče. več Euroobveznica Euroobveznica je obveznica, izdana v valuti, ki ni valuta države ali trga, v katerem je izdana. več partnerskih povezav