Čustvena nevtralnost
Čustvena nevtralnost je koncept odstranjevanja pohlepa, strahu in drugih človeških čustev iz finančnih ali naložbenih odločitev. Cilj čustvene nevtralnosti je odstraniti čustva iz procesa sprejemanja objektivnih finančnih odločitev, tako da se lahko sprejme najboljša možna odločitev, ne glede na to, katera čustva lahko te odločitve sprožijo.
Ključni odvzemi
- Čustvena nevtralnost se nanaša na racionalno odločanje, kjer se človeška čustva, kot sta pohlep in strah, odstranijo iz naložbenih in finančnih odločitev.
- Nekateri vlagatelji sprejmejo kontrarian strategijo; kupujejo, ko drugi prodajo, in obratno.
Razumevanje čustvene nevtralnosti
Učinkovita tržna hipoteza predvideva, da vlagatelji pri sprejemanju odločitev v zvezi z njimi vključujejo vse informacije v zvezi z delnico. Nedavne raziskave so nasprotovale tej hipotezi. Na primer, opozorjeni ekonomist Robert Shiller je v svoji knjigi Irrational Exuberance izjavil, da je bil eden od dejavnikov, ki so bili odgovorni za naraščanje tehnoloških zalog v času pikolovskih mehurčkov na prelomu tisočletja, čustveno stanje vlagateljev.
Koncept čustvene nevtralnosti izhaja iz tipične človeške reakcije na dobiček in izgubo - vlagatelji so običajno zadovoljni, ko njihova trgovina prinaša dobiček, in nezadovoljni, ko njihova trgovina prinaša izgubo. Če lahko vlagatelji odstranijo vpliv svojih čustev na svoje odločitve o trgovanju, zagovorniki čustvene nevtralnosti trdijo, da bo s tem doseglo boljše trgovanje.
Vendar pa v vedenjski ekonomiji ta teorija predpostavlja, da so ljudje glede na svoje želje in omejitve sposobni sprejemati racionalne odločitve z učinkovitim odmerjanjem stroškov in koristi vsake možnosti, ki jim je na voljo.
Vloge za čustveno nevtralnost
Ko gre korak naprej, nekateri vlagatelji sprejmejo tisto, kar se imenuje nasprotna strategija, v kateri poskušajo kupiti vrednostne papirje, ko jih prodajo vsi drugi, in prodati vrednostne papirje, ko jih kupujejo vsi drugi. Ta strategija temelji na tem, da če vlagatelji niso čustveno nevtralni, bodo njihova čustva vplivala na njihove trgovalne odločitve in s tem premajhne ali previsoke vrednostne papirje, kar bo ustvarilo priložnost za dobiček za nasprotne trgovce.
Kadar je na delnicah vsestransko pesimistično razpoloženje, lahko cena pade tako nizko, da bodo padci in tveganja delnic družbe preveč razgaljeni. Ta teorija nasprotuje klasični ekonomiji, kjer se domneva, da ima racionalna oseba samokontrolo in je neobremenjena s čustvi in zunanjimi dejavniki in zato ve, kaj je najboljše zase.
Vendar vedenjska ekonomija, ki temelji na psihologiji in ekonomiji, pojasnjuje, da ljudje niso racionalni in niso sposobni sprejemati dobrih odločitev, kar vodi v tržne priložnosti.
Ugotovitev, katere težave so bile v nakupu in prodaji, ko bo družba opomogla, s čimer se bo povečala vrednost delnic, je glavna igra za nasprotne vlagatelje. To lahko pripelje do tega, da dobički iz vrednostnih papirjev dobičke povrnejo precej višje kot običajno. Vendar pa je lahko preveč optimističen glede hipertiziranih zalog ravno nasproten učinek.
Primer čustvene nevtralnosti
Recimo, da ABC zadnjih šest mesecev ne deluje dobro. Njen zaslužek je v upadu in mnenje večine analitikov, ki ga pokriva, je mešano. Kratke hlače proti zalogi so se tako kot negativne stiske izpraznile. Skupna negativnost je v tem, da se je cena delnic ABC v tem času zrušila za več kot 10%. Toda ABC je vodilna v industriji, ki se pojavlja, in ki ima perspektive v prihodnosti.
Čustveni vlagatelj z deleži v ABC lahko postane padec zaradi upada delnic. Na navzdol usmerjenost ABC in negativne novice bi lahko gledal kot znake, da je čas za prodajo.
Čustveno nevtralen vlagatelj pa bi si lahko ogledal celoten trg in ocenil prednosti in slabosti lastništva delnic.
Na primer, lahko razmisli o časovnih okvirih in o tem, ali je smiselno dolgoročno investirati v ABC. Morda si bo ogledal tudi poročila in analiziral vzroke za padec cene ABC. Znižanje cen bi lahko bilo preprosto zdravi popravek zalog ABC.
Lahko pa tudi zaradi regulativnih ozkih grl, ki naj bi se v prihodnosti olajšala. Kakor koli že, čustveno nevtralen vlagatelj bo svojo odločitev utemeljil na razpoložljivih dejstvih, namesto da bi sledil čredi.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.