Večkratno razmerje med podjetjem in vrednostjo - Definicija EV / R
Večkratno razmerje med vrednostjo in prihodkom podjetja (EV / R) je merilo vrednosti zaloge, ki vrednost podjetja primerja z njegovimi prihodki. EV / R je eden izmed številnih temeljnih kazalcev, ki ga vlagatelji uporabljajo za določitev, ali so zaloge pošteno ceno. Večkratnik EV / R se pogosto uporablja tudi za določitev vrednosti podjetja v primeru morebitne pridobitve. Prav tako ga imenujemo večkratnik vrednosti prodaje.
Kako izračunati večkratnik podjetja med vrednostjo in vrednostjo dohodka - EV / R
Vrednost dohodka podjetja (EV / R) je enostavno izračunana tako, da se vzame vrednost podjetja v podjetju in se deli s prihodki podjetja.
EV / R = Enterprise ValueRevenuewhere: Vrednost podjetja = MC + D-CCMC = Tržna kapitalizacijaD = DolgCC = Denar in denarni ustrezniki \ začeti {poravnano} & \ besedilo {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Prihodek}} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ besedilo {Tržna kapitalizacija} \\ & \ besedilo {D} = \ besedilo {Dolg} \\ & \ besedilo {CC} = \ besedilo {Denar in denarni ustrezniki} \\ \ konec {poravnano} EV / R = PrihodekVrednost podjetja, kjer: Vrednost podjetja = MC + D-CCMC = Tržna kapitalizacijaD = DolgCC = Denar in denarni ustrezniki
Kaj vam pove večkratna vrednost dohodka podjetja - EV / R?
Večkratno razmerje med vrednostjo in prihodkom podjetja (EV / R) pomaga primerjati prihodke podjetja z vrednostjo podjetja. Čim nižje, tem boljše je, da je nižji EV / R več signalov, da je podjetje podcenjeno.
EV / R se običajno uporablja kot večkratno vrednotenje med pridobitvami. Kupec bo za določitev ustrezne poštene vrednosti uporabil večkratnik EV / R. Vrednost podjetja se uporablja, ker sešteje dolg in vzame denar, ki bi ga prevzemnik prevzel in prejel.
Ključni odvzemi
- Merjenje vrednosti zaloge, ki primerja vrednost podjetja z njegovimi prihodki.
- Pogosto se uporablja za določanje vrednosti podjetja v primeru morebitne pridobitve.
- Lahko se uporablja za podjetja, ki ne ustvarjajo dohodka ali dobička.
Primer, kako uporabiti večkratno vrednost dohodka v podjetju - EV / R
Recimo, da ima podjetje 20 milijonov dolarjev kratkoročnih obveznosti do poslovnih knjig in 30 milijonov dolarjev dolgoročnih obveznosti. Ima 125 milijonov dolarjev premoženja, 10% teh sredstev pa je prijavljenih kot denar. V skupni delnici družbe je odprtih 10 milijonov delnic, trenutna cena delnice pa znaša 17, 50 dolarja. Podjetje je lani poročalo o 85 milijonih dolarjev prihodkov.
V tem scenariju je vrednost podjetja:
Vrednost podjetja = (10.000.000 × 17.50 USD) + (20.000.000 + 30.000.000 USD) - (125.000.000 × 0.1) = 175.000.000 + 50.000.000 USD - 12.500.000 = 212.500.000 $ \ začeti {poravnano} \ besedilo {Enterprise Value} & = (\ 10.000.000 $ \ krat \ 17.50 $) \\ & \ quad + (\ 20.000.000 $ + \ 30.000.000 $) \\ & \ quad - (\ 125.000.000 $ \ krat 0, 1) \\ & = \ 175.000.000 $ + \ 50.000.000 $ \\ & \ quad - \ 12.500.000 $ \\ & = \ 212.500.000 $ \ \ \ konec {poravnano} Vrednost podjetja = (10.000.000 × 17, 50 USD) + (20 000 000 USD + 30 000 000 USD) - (125 000 000 × × 0, 1) = 175 000 000 + 50 000 000 USD - 12 500 000 USD = 212 500 000 USD
Nato poiščite EV / R, preprosto vzemite EV in ga razdelite na prihodke v letu:
EV / R = 212, 500, 000 $ 85, 000, 000 = 2, 5 \ začetek {poravnano} \ besedilo {EV / R} & = \ frac {\ 212, 500, 000} {\ 85, 000, 000} \\ & = 2, 5 \\ \ konec {poravnano} EV / R = 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5
Vrednost podjetja je mogoče izračunati po nekoliko bolj zapleteni formuli, ki vključuje še nekaj spremenljivk. Nekateri analitiki raje to metodo pred bolj poenostavljeno različico. Različica vrednosti podjetja z dodanimi izrazi je:
Vrednost podjetja = MC + D + PSC + MI-CC kjerkoli: PSC = Prednostni deljeni kapitalMI = Manjšinski interes \ začne {poravnano} & \ besedilo {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ besedilo {MI} - \ besedilo {CC} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {PSC} = \ besedilo {Prednostni osnovni kapital} \\ & \ besedilo {MI} = \ besedilo {Manjšinski delež} \\ \ konec {poravnano} Vrednost podjetja = MC + D + PSC + MI − CC kjerkoli: PSC = Prednostni osnovni kapitalMI = Manjšinski deleži
Kot primer v resničnem življenju upoštevajte večji maloprodajni sektor, zlasti Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) in Big Lots (NYSE: BIG). Vrednosti podjetij Wal-Mart, Target in Big Lots so od 15. februarja 2019. 338 milijard dolarjev, 48, 5 milijarde dolarjev oziroma 1, 7 milijarde dolarjev. Medtem pa imajo trije prihodke v zadnjih dvanajstih mesecih 512 milijard dolarjev, 74, 5 milijarde dolarjev in 5, 3 milijarde ameriških dolarjev. Vsaka vrednost njihovega podjetja se razdeli na prihodke pomeni, da je Wal-Martov EV / R 0, 66, Target-ov 0, 65 in Big Lots 0, 32.
Razlika med večkratno vrednostjo dohodka med podjetji (EV / R) in vrednostjo podjetja do vrednosti EBITDA (EV / EBITDA)
Podjetje z vrednostjo dohodka (EV / R) preučuje sposobnost podjetja za ustvarjanje dohodka, medtem ko podjetje vrednost EBITDA (EV / EBITDA) - znano tudi kot podjetje več - gleda na sposobnost podjetja, da ustvarja denar teče. EV / EBITDA krije obratovalne stroške, medtem ko EV / R gleda samo na zgornjo vrstico. Prednost EV / R je ta, da jo je mogoče uporabiti za podjetja, ki šele ustvarjajo dohodek ali dobiček, kot je primer z Amazonom (NASDAQ: AMZN) v njegovih zgodnjih dneh.
Omejitve uporabe večkratnih vrednosti dohodka podjetja - EV / R
Za primerjavo podjetij v isti panogi je treba uporabiti večkratnik vrednosti za prihodke podjetja. Tudi za razliko od tržne kapice, ki je na voljo na Yahoo! Finance, večkratnik EV / R zahteva izračun vrednosti podjetja. To zahteva dodajanje dolga in odštevanje denarnih sredstev, pri uporabi razširjene različice pa bi lahko vključili dodatne dejavnike.
Preberite več o podjetju z večkratno vrednostjo dohodka - EV / R
Poglejte, zakaj bi morali pri primerjavi podjetij uporabljati vrednost podjetja namesto tržne kapitalizacije.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.