Izmenljiva varnost

OPREDELITEV izmenljive zaščite

Zamenljivi vrednostni papir je naložbeni instrument, povezan z lastniškim kapitalom, ki običajno vključuje izdajo dolžniškega vrednostnega papirja, ki ga je mogoče na naslednji datum zamenjati v delnice, ali denarnega protivrednosti v nekaterih primerih. Pomembno je, da imetniku podeli pravico do trgovanja z določenim številom delnic navadnih delnic podjetja, ki ni izdajatelj izmenljivega vrednostnega papirja.

Zamenljivi vrednostni papirji se v tem smislu razlikujejo od zamenljivih vrednostnih papirjev, ker so zamenljivi za delnice druge družbe, zamenljivi vrednostni papirji pa so unovčljivi za delnice družbe, ki je izdala zamenljiv vrednostni papir. Pri vsaki izmenljivi vrednostni papirji je določen določen datum ali zaključek določenega dogodka v nekem obdobju v prihodnosti, ki sproži borzo za običajne delnice. Lahko so strukturirani tako, da jih lahko unovčijo po izbiri izdajatelja ali imetnika vrednostnega papirja. Izmenljivi vrednostni papir, ki se samodejno zamenja za osnovni osnovni del in / ali gotovino, je znan kot obvezna izmenljiva vrednostna papirja.

BREAKING DOWN Varnostna zaščita

Imetnik zamenljivega vrednostnega papirja prejme plačilo s fiksnim kuponom od dolžniškega instrumenta, ki je običajno bistveno višje od izplačila dividend na osnovni osnovni delnici, za katero ga je mogoče unovčiti. Zamenljivi vrednostni papirji uporabljajo vnaprej določene formule za določitev števila delnic navadne delnice ali denarnega ekvivalenta, ki jih bo imetnik dobil ob zamenjavi. V teh formulah je imetnik zamenljivega vrednostnega papirja pogosto podvržen vsem spodrsljajem in je izpostavljen večini, vendar ne vsem stranskemu stanju lastništva predmetne delnice.

Na primer, predpostavimo, da se za delnice, ki trenutno trgujejo po 100 USD, izda izmenljiva vrednostna papirja. Formula izplačila je lahko zapisana tako, da če se ob navedenem datumu zapadlosti delnica trguje z manj kot 50 dolarjev, bo imetnik dobil eno delnico; če trguje med 100 in 125 dolarji, bo imetnik dobil zalogo v vrednosti 100 dolarjev; in če trguje z višjimi od 125 dolarjev, bo imetnik prejel 2/3 delnice. Zamenljive vrednostne papirje je mogoče obravnavati kot dolžniške instrumente z vgrajeno možnostjo glede na osnovno delnico.

Uporabnost izmenljivih vrednostnih papirjev

Zamenjave vrednostnih papirjev včasih izdajajo družbe, ki sodelujejo pri prevzemu. Prejemna družba bo morda želela kupiti ciljno družbo, vendar bo za dokončanje transakcije morda potrebovala sredstva. V tem primeru lahko prevzemna družba proda izmenljiv vrednostni papir. Zamenljivi vrednostni papirji bi dal svojemu lastniku pravico do določenega števila delnic ciljne družbe po določenem datumu. Če je pridobitev uspešna, se lahko z zamenjavo vrednostnega papirja trguje za delnice ciljne družbe.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev prednostne delniške odkupne kumulativne delnice (PERCS) Preferenčna prednostna delniška odkupna kumulativna delnica (PERCS) je izvedeni kapital, ki se ob zapadlosti samodejno pretvori v prednostne delnice. več Premija Premija Premijska premija je znesek, za katerega cena zamenljivega vrednostnega papirja presega trenutno tržno vrednost navadne zaloge, v katero se lahko pretvori. več Opredelitev in primer brezgotovinske pretvorbe Brezkončna konverzija je neposredna pretvorba lastništva (iz ene vrste v drugo) osnovnega sredstva brez začetnih denarnih izdatkov. več Razumevanje razmerja konverzije Koeficient razmerja je število navadnih delnic, prejetih ob pretvorbi za vsako spremenljivo vrednostno papirje. več Strukturirani donosni izdelek, ki ga je mogoče zamenjati za zaloge (STRIPI) Strukturirani donosni izdelek, ki ga je mogoče zamenjati za zaloge (STRYPES), je zamenljiva obveznica, ki četrtletno izplačuje gotovinski kupon in ga je mogoče zamenjati za zaloge. več Vgrajena možnost Vgrajena možnost je poseben pogoj, povezan z vrednostnim papirjem in zlasti obveznico, ki imetniku ali izdajatelju daje pravico, da v določenem času v določenem času izvede določeno dejanje. več partnerskih povezav