Finančni inženiring
Finančni inženiring je uporaba matematičnih tehnik za reševanje finančnih problemov. Finančni inženiring uporablja orodja in znanje s področij računalništva, statistike, ekonomije in uporabne matematike za reševanje aktualnih finančnih vprašanj in oblikovanje novih in inovativnih finančnih produktov.
Finančni inženiring se včasih imenuje kvantitativna analiza in ga uporabljajo redne komercialne banke, investicijske banke, zavarovalne agencije in hedge skladi.
Ključni odvzemi
- Finančni inženiring je uporaba matematičnih tehnik za reševanje finančnih problemov.
- Finančni inženirji testirajo in izdajo nova naložbena orodja in metode analize.
- Sodelujejo z zavarovalnicami, podjetji za upravljanje premoženja, hedge skladi in bankami.
- Finančni inženiring je pripeljal do eksplozije pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti in špekulacijah na finančnih trgih.
- Preoblikoval je finančne trge, vendar je igral tudi vlogo v finančni krizi leta 2008.
Kako se uporablja finančni inženiring
Finančna industrija vedno ponuja nova in inovativna naložbena orodja in izdelke za vlagatelje in podjetja. Večina izdelkov je bila razvita s pomočjo tehnik na področju finančnega inženiringa. Z uporabo matematičnega modeliranja in računalniškega inženiringa so finančni inženirji sposobni preizkusiti in izdati nova orodja, kot so nove metode analize naložb, nove ponudbe dolgov, nove naložbe, nove strategije trgovanja, novi finančni modeli itd.
Finančni inženirji vodijo kvantitativne modele tveganj, da napovedujejo, kako uspešno bo naložbeno orodje in ali bo nova ponudba v finančnem sektorju dolgoročno uspešna in dobičkonosna ter kakšne vrste tveganj so predstavljene v vsaki ponudbi izdelkov glede na nestanovitnost trgov . Finančni inženirji sodelujejo z zavarovalnicami, podjetji za upravljanje premoženja, hedge skladi in bankami. V teh podjetjih finančni inženirji delujejo na področju lastniškega trgovanja, upravljanja tveganj, upravljanja portfelja, določanja cen izvedenih finančnih instrumentov in opcij, strukturiranih izdelkov in oddelkov za korporativne finance.
Vrste finančnega inženiringa
Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti
Medtem ko finančni inženiring uporablja stohastiko, simulacije in analitiko za načrtovanje in izvajanje novih finančnih procesov za reševanje finančnih težav, polje ustvarja tudi nove strategije, ki jih podjetja lahko izkoristijo za povečanje dobička podjetij. Finančni inženiring je na primer pripeljal do eksplozije trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti na finančnih trgih. Ker je bila leta 1973 ustanovljena Chicago borza opcij borza (CBOE) in dva od prvih finančnih inženirjev, Fischer Black in Myron Scholes, sta objavila svoj model opcijskega cenovnega razreda, trgovanje z opcijami in drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti je močno naraslo. Finančna inženirka je z redno strategijo opcij kupila klic ali postavila, odvisno od tega, ali je bikov ali medved, ustvarila nove strategije znotraj spektra možnosti, ki zagotavljajo več možnosti za varovanje ali ustvarjanje dobička. Primeri strategij opcij, ki nastanejo zaradi prizadevanj finančnega inženiringa, vključujejo poročeni Put, zaščitni ovratnik, dolga stradalka, kratka zadaj, razprostiranje metuljev itd.
Špekulacije
Področje finančnega inženiringa je na trge uvedlo tudi špekulativna vozila. Na primer, instrumenti, kot je zamenjava kreditne nesposobnosti (CDS), so bili sprva ustvarjeni v poznih 90. letih, da bi zagotovili zavarovanje pred neplačili plačil obveznic, kot so občinske obveznice. Vendar so na te izpeljane izdelke opozorili investicijske banke in špekulanti, ki so ugotovili, da bi lahko s stavami z njimi zaslužili z mesečnimi premijami, povezanimi s CDS. Dejansko bi prodajalec ali izdajatelj CDS, navadno banka, prejemal mesečna plačila premij od kupcev zamenjave. Vrednost CDS temelji na preživetju podjetja - kupci zamenjave stavijo na to, da bo podjetje bankrotiralo, prodajalci pa kupce zavarujejo pred morebitnimi negativnimi dogodki. Dokler družba ostane v dobrem finančnem stanju, bo banka izdajateljica mesečno prejemala plače. Če je podjetje manjše, bodo kupci CDS vplačali na kreditni dogodek.
Kritika finančnega inženiringa
Čeprav je finančni inženiring revolucioniral finančne trge, je igral vlogo v finančni krizi leta 2008. Ko se je število privzetih plačil za hipotekarno plačilo povečalo, se je sprožilo več kreditnih dogodkov. Izdajatelji kreditne zamenjave (CDS), torej banke, niso mogli izplačevati s temi zamenjavami, ker so se privzete obveznosti dogajale skoraj istočasno. Mnogi kupci podjetij, ki so vzeli CDS na hipotekarnih vrednostnih papirjih (MBS), v katere so bili veliko vloženi, so kmalu ugotovili, da so imetniki CDS brez vrednosti. Da bi odrazili izgubo vrednosti, so zmanjšali vrednost sredstev v svojih bilancah, kar je povzročilo več neuspehov na ravni podjetij in posledično gospodarsko recesijo.
Zaradi svetovne recesije leta 2008, ki so jo prinesli inženirski strukturirani proizvodi, finančni inženiring velja za sporno področje. Vendar je očitno, da je ta kvantitativna študija močno izboljšala finančne trge in procese z uvedbo inovativnosti, strogosti in učinkovitosti na trge in industrijo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.