Brezplačno trgovanje z zalogami, kaj je ulov?

Investitorji lahko zdaj brezplačno trgujejo z zalogami na več tisočletnih mobilnih platformah. Vprašanje je, kako lahko te operacije zaslužijo, če odpovedo provizije? Globok potop v te posredniške hiše razkriva različne poslovne dejavnosti, ki ustvarjajo dobiček, včasih na škodo njihove stranke. Kot rezultat tega bi morale potencialne stranke natančno pregledati drobni tisk, preden financirajo račune brez provizij.

Zvest3

Sistemi prostega trgovanja v zadnjih letih prihajajo in izginjajo, kar postavlja vprašanja o sposobnosti preživetja strategije. Na primer, Loyal3 je svoja vrata leta 2017 zaprl, račune pa je prenesel na FolioFirst, ki preostalim strankam zaračuna mesečno pristojbino. Ta revolucionarni posrednik je javna podjetja zaračunaval neposredno za zagotavljanje delnic svojim strankam in omogočil dostop do IPO, s čimer je zaobšel panožne prakse, ki majhnim vlagateljem preprečujejo lastništvo delnic na datum izdaje. Na žalost podjetje ni uspelo, potem ko je zagotovilo zelo kratek seznam delnic, saj je sodelovalo le 66 podjetij.

Robinhood Financial

Robinhood Financial je postal najboljši igralec te kategorije, ki ponuja tako denarne kot maržne račune. Posrednik-trgovec trdi, da ostaja v vodi z zaslužkom obresti na neinvestirani del strankinih sredstev, medtem ko dokumenti o razkritju razkrivajo druge strategije dobička, vključno z marži posojila, mesečnimi pristojbinami za nadgrajene storitve in rehipotekacijo, ki podjetju omogoča uporabo vrednostnih papirjev strank kot zavarovanje za druge finančne dejavnosti.

Rehypothecation se zgodi na računu marže, ko posrednik-trgovec v tem primeru uporablja vrednostne papirje z vrednostnimi papirji - kot zavarovanje za izpolnjevanje svojih obveznosti ali interesov. Z drugimi besedami, lahko financirajo lastne tržne stave ali si izposodijo denar pri banki, pri čemer uporabljajo vaše zaloge kot zavarovanje, če gre na plano. Ta praksa lahko deluje dobro v mirnih časih, lahko pa ima katastrofalne posledice, ko finančni sistem zaide v krizo, kot je to storil leta 2008.

Novi kupci privzemajo priplačilo računov, kar jih potencialno izpostavi ponovni usmeritvi, vendar jih je mogoče ročno preusmeriti na gotovinske račune. Margin obresti se opustijo na običajnem računu, medtem ko višje stopnje Robinhood Gold zaračunajo mesečno pristojbino in dodajo še en vir dobička. Imajo razpored plačil za vse storitve, ki niso neposredno povezane z nakupom ali prodajo zalog. Nakazila nakazila stanejo 25 dolarjev, domača dostava čekov čez noč pa 35 evrov. Plačali boste tudi za papirne izpiske, račun prenesli na drugo borzno posredovanje in telefonsko podprto trgovanje.

Tržni in limitirani nalogi

Družba trguje prek Apex kliringa s sedežem v Dallasu, ki uporablja plačilo za postopke pretoka naročil, podobne priljubljenim diskontnim posrednikom, vključno z E * Trade, vendar ni jasno, če Robinhood finančno koristi od te prakse. Strankam sporočajo, da dobijo najboljšo razpoložljivo ceno izvedbe, vendar je na voljo malo podrobnosti o tem, kako so ta naročila pakirana. Glede na nizko raven tržne spretnosti svoje tisočletne stranke, večina kupcev verjetno oddaja tržne naloge, za katere pričakuje, da jih bodo izpolnili po trenutni ceni, namesto da bi omejili naročila, ki izvedejo zahtevano ceno ali bolje.

Robinhood zavezuje Uredba SEC NMS, ki od strank zahteva, da prejmejo "Nacionalno najboljšo ponudbo in ponudbo (NBBO)." To obljubo je morda težje izpolniti, kot se sliši, glede na pogoje družbe, ki navajajo: "kakršne koli cene ponudbe lahko zamuja 20 minut ali dlje. "Tudi majhne zamude pri izvrševanju tržnih naročil lahko ustvarijo samooskrbne priložnosti, da negativno vplivajo na kakovost in ustvarijo dobiček za posredništvo.
Ponujajo malo previdnosti in pritegnejo pogoste pritožbe glede storitve za stranke, ki so pričakovane, ker ultra tanke marže ustvarjajo naravno navzkrižje interesov med potrebami strank in dobičkonosnostjo podjetja. Kljub temu so v zadnjih nekaj letih redno dodajali funkcije in ohranili svojo izjemno priljubljenost. Mnoge od teh funkcij imajo cenovne oznake, ki povečujejo dobičkonosnost, vključno z Robinhood Gold, ki lahko mesečno plačuje do 200 dolarjev.

Glavna posredniška podjetja, vključno s Charles Schwab in E * Trade, ponujajo brezplačno trgovanje z borznimi sredstvi (ETF). Oba programa ustvarjata redno posodobljene sezname skladov, ki morda izključujejo številne priljubljene odločitve, pogosto na račun likvidnosti. To se lahko pretvori v širše razmike med ponudbami in povpraševanjem, pri čemer posredniki ustvarjajo trge in žepno razlikujejo med nakupnimi in prodajnimi cenami. Nelikvidnost lahko tudi odvrne od pogostega izvajanja trgovanja, čeprav lahko ETF zagotavljajo odlična kratkoročna dobička.

Spodnja črta

V zadnjih letih se razvija brezplačno trgovanje z zalogami in zgodnji poslovni modeli se pogosto končajo pri zaprtih vratih. Robinhood zdaj prevladuje v tej tržni niši in dodaja funkcije, ki temeljijo na premijah in honorarjih, ki kompenzirajo izjemno nizke marže njihovega provizijskega poslovanja. Pri uporabi platform za brezplačno trgovanje imejte nizka pričakovanja, če pričakujete malo oprijema blaga ali storitev za stranke. Pazite tudi na ceno / kakovost izvajanja trgovanja, saj posrednik močno spodbuja stranke, da plačajo več za zaloge kot cene v realnem času, ki so navedene na nacionalnih borzah.