Osnove
Osnove vključujejo osnovne kakovostne in količinske informacije, ki prispevajo k finančni ali gospodarski blaginji in poznejšemu finančnemu vrednotenju podjetja, vrednostni papirju ali valuti. Če kvalitativne informacije vključujejo elemente, ki jih ni mogoče neposredno meriti, na primer izkušnje z upravljanjem, kvantitativna analiza (QA) uporablja matematiko in statistiko za razumevanje sredstva in napovedovanje gibanja.
Analitiki in vlagatelji preučijo te osnove, da razvijejo oceno, ali se osnovno sredstvo šteje za vredno naložbo in ali obstaja poštena ocena na trgu. Za podjetja se informacije, kot so donosnost, prihodki, sredstva, obveznosti in potencial rasti, štejejo za temeljne. S pomočjo temeljne analize lahko izračunate finančna razmerja podjetja, da določite izvedljivost naložbe.
1:21Kaj je temeljna analiza?
Pojasnjene osnove
V podjetništvu in ekonomiji osnove predstavljajo glavne značilnosti in poslovne podatke, potrebne za določitev stabilnosti in zdravja sredstva. Ti poslovni podatki lahko vključujejo makroekonomske, obsežne in mikroekonomske, manjšega obsega, dejavnike za določitev vrednosti na vrednostnih papirjih.
Ključni odvzemi
- Osnove zagotavljajo metodo za določitev finančne vrednosti podjetja, vrednostnega papirja ali valute.
- V temeljno analizo so vključene osnovne kakovostne in količinske informacije, ki prispevajo k finančni ali ekonomski blaginji sredstva.
- Makroekonomske osnove vključujejo teme, ki vplivajo na gospodarstvo na splošno.
- Mikroekonomske osnove se osredotočajo na dejavnosti znotraj manjših segmentov gospodarstva.
Makroekonomija in mikroekonomija
Makroekonomske osnove so teme, ki vplivajo na gospodarstvo nasploh, vključno s statistiko o brezposelnosti, ponudbi in povpraševanju, rasti in inflaciji ter premislekih o denarni ali fiskalni politiki in mednarodni trgovini. Te kategorije je mogoče uporabiti za analizo obsežnega gospodarstva kot celote ali pa so povezane s posameznimi poslovnimi dejavnostmi, da se spremenijo na podlagi makroekonomskih vplivov.
Mikroekonomske osnove se osredotočajo na dejavnosti znotraj manjših segmentov gospodarstva, kot je določen trg ali sektor. Ta majhna usmeritev lahko vključuje vprašanja ponudbe in povpraševanja v določenem segmentu, delovne sile ter teorije potrošnikov in podjetij. Potrošniška teorija raziskuje, kako ljudje trošijo v okviru svojih posebnih proračunskih omejitev. Teorija podjetja pravi, da podjetje obstaja in sprejema odločitve za dobiček.
Osnove poslovanja
Vlagatelji s pogledom na ekonomičnost podjetja, vključno s celotnim upravljanjem in računovodskimi izkazi, proučujejo osnove podjetja. Te podatkovne točke ne samo da kažejo zdravje podjetja, ampak tudi kažejo na verjetnost za nadaljnjo rast. Za podjetje z malo dolga in dovolj denarja velja, da ima močne temelje.
Močni temelji kažejo, da ima podjetje uspešen okvir ali finančno strukturo. Nasprotno pa imajo lahko osebe s šibkimi osnovami težave na področju upravljanja dolgov, nadzora nad stroški ali celotnega organizacijskega upravljanja. Podjetje z močnimi temelji ima večjo verjetnost, da bo preživelo škodljive dogodke, kot so gospodarske recesije ali depresije, kot podjetja s šibkejšimi osnovami. Prav tako lahko moč kaže na manjše tveganje, če investitor razmišlja o nakupu vrednostnih papirjev, povezanih z omenjenimi podjetji.
Ekonomska raven temeljna
Medtem ko se osnove najpogosteje štejejo za dejavnike, ki se nanašajo na določena podjetja ali vrednostne papirje, imajo nacionalna gospodarstva in njihove valute tudi nabor osnov, ki jih je mogoče analizirati. Na primer, obrestne mere, rast bruto domačega proizvoda (BDP), presežek / primanjkljaj v trgovinski bilanci in stopnja inflacije so nekateri makroekonomski dejavniki, ki se štejejo za temeljne vrednosti valute. Tudi velike makroekonomske osnove so del analize posameznih podjetij od zgoraj navzdol.
Temeljna analiza
Vlagatelji in finančni analitiki so zainteresirani, da ocenijo osnove podjetja, da primerjajo njegov gospodarski položaj glede na njegove kolege v industriji, širši trg ali samega sebe skozi čas. Temeljna analiza vključuje globoko vkopavanje v računovodske izkaze podjetja, da bi izkoristili potencial dobička in rasti, sorazmerno tveganje in na koncu odločili, ali so njegove delnice čezmerne, pod ali pošteno ovrednotene na trgu.
Pogosta temeljna analiza vključuje izračunavanje in analizo razmerij za primerjavo med jabolki in jabolki. Nekatera skupna razmerja temeljne analize vključujejo
- Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (DE) meri, kako podjetje financira svoje poslovanje.
- Hitro razmerje meri sposobnost podjetja za izpolnjevanje kratkoročnih obveznosti.
- Stopnja finančnega vzvoda (DFL) meri stabilnost ali nestanovitnost dobička na delnico (EPS).
- Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) primerja naložbo z dohodki.
- DuPont analiza pregleduje donosnost kapitala (ROE) s pomočjo učinkovitosti uporabe sredstev, operativne učinkovitosti in finančnega vzvoda.
Temeljna analiza bi morala biti izvedena s celostnim pristopom, pri čemer je treba uporabiti več razmerij in vključiti nekaj analiz od spodaj navzgor in tudi od zgoraj navzdol, da bi prišli do konkretnih zaključkov in ukrepov.
Primer resničnega sveta
V četrtem četrtletju leta 2018 sta imela tehnološka podjetja z velikimi kapitlji Microsoft in Apple podobne tržne omejitve prvič po letu 2010. Čeprav sta imeli obe podjetji podobne tržne omejitve v višini približno 850 milijard dolarjev, sta imeli zelo različne osnove. Microsoft je na primer trgoval s 45X zaslužki, medtem ko je Apple trgoval s 15X zaslužki.
Medtem ko so Microsoftovi zaslužki temeljili na programski opremi kot storitvi (SaaS) in prodaji programske opreme, so bili Applovi še vedno odvisni predvsem od prodaje strojne opreme. Apple-ova osnova za prihodke je približno pol ½ krat večja od Microsoftovega, zato je svetovni trg njegovih naprav precej bolj nasičen kot svetovni trg Microsoftove programske opreme.
Čeprav sta bili obe podjetji po velikosti primerljivi, je bil Microsoft na mestu, da izkoristi hitro rastoči trg, medtem ko Apple ne.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.