Valuta financiranja

Kaj je valuta financiranja?

Valuta financiranja je valuta, ki se zamenja v trgovinski transakciji z denarjem. Valuta financiranja običajno ima nizko obrestno mero v primerjavi z visoko donosno (sredstvo) valuto. Vlagatelji si izposojajo valuto financiranja in zavzemajo kratke pozicije v valuti sredstva, ki ima višjo obrestno mero.

Kako deluje valuta financiranja

Japonski jen je bil zgodovinsko priljubljen kot valuta financiranja med trgovci na forexu zaradi nizkih obrestnih mer na Japonskem. Trgovec si bo na primer izposodil japonski jen in kupil valuto z višjo obrestno mero, kot je avstralski novozelandski dolar. Druge valute financiranja vključujejo švicarski frank, ponekod pa tudi ameriški dolar.

V času visokega optimizma in višjih cen lastniških vrednostnih papirjev bodo valute financiranja premalo uspešne, saj so vlagatelji pripravljeni prevzeti več tveganja. Po drugi strani pa bodo vlagatelji med finančnimi krizami hiteli s financiranjem valut, ker veljajo za varno premoženje v zavetju.

Na primer, v 12 mesecih pred veliko recesijo sta avstralski dolar in novozelandski dolar porasla za več kot 25 odstotkov v primerjavi z japonskim jenom. Toda od sredine leta 2007, ko se je kriza začela odvijati, so se ti posli sprostili in vlagatelji so višje donosne valute odvrgli v prid valuti financiranja. Avstralski in novozelandski dolar sta v času recesije izgubila več kot 50 odstotkov svoje vrednosti v primerjavi z japonskim jenom.

Ključni odvzemi

• Valute financiranja se uporabljajo v trgovanju z valutami za menjavo z valuto sredstev.
• Trgovina s prenosom valut je strategija, ki poskuša zajeti razliko med obrestnimi merami dveh valut, ki so pogosto lahko velike, odvisno od obsega uporabljenega finančnega vzvoda.
• Valuta financiranja bo imela nizko obrestno mero in se uporablja za financiranje nakupa visoko donosne valute sredstev.

Financiranje valut in politika obrestnih mer

Centralne banke, ki financirajo valute, kot je japonski jen, so pogosto sodelovale z agresivnimi denarnimi spodbudami, kar je povzročilo nizke obrestne mere. Po razpadu mehurčkov cen premoženja v začetku devetdesetih let prejšnjega stoletja je japonsko gospodarstvo zapadlo v recesijo in ekonomsko slabo počutje, iz katerega se je borila od nastanka, deloma zaradi deflacijskega učinka upadajočega prebivalstva. Kot odgovor je Banka Japonske uvedla politiko nizkih obrestnih mer, ki traja do danes.

Švicarski frank je bil tudi priljubljen instrument trgovanja s prenašalci, saj je bila Švicarska nacionalna banka prisiljena ohraniti nizke obrestne mere, da bi preprečila, da bi švicarski frank močno porasel proti evru.

1:40

Trgovina z valutami

Trgovina z valuto

Denarne valute financirajo trgovanje z valutami, ki je ena izmed najbolj priljubljenih strategij na forexu, v primeru čezmejnih posojil pa ne obstajajo več milijard. Trgovanje z nošenjem je bilo všeč pobiranju denarja pred parnim valjarjem, ker trgovci pogosto uporabljajo velik vzvod za povečanje svojih majhnih dobičkov.

Najbolj priljubljene transakcije so bile kupovanje valutnih parov, kot sta avstralski dolar / japonski jen in novozelandski dolar / japonski jen, ker so bile razlike med obrestnimi merami teh valutnih parov precej visoke. Prvi korak pri združevanju prenosov je ugotoviti, katera valuta ponuja visok donos in katera ponuja nizek donos.

Veliko tveganje pri prenosu blaga je negotovost menjalnih tečajev. Na zgornjem primeru, če bi ameriški dolar padel v primerjavi z japonskim jenom, trgovec tvega izgubo denarja. Tudi te transakcije običajno potekajo z veliko finančnega vzvoda, tako da lahko majhno gibanje deviznih tečajev povzroči velike izgube, če pozicija ni ustrezno zaščitena.

Pozorno financiranje valutnih zgodb

Japonski jen (JPY) je v začetku 2000-ih let favorizirana trgovinska valuta. Ker je gospodarstvo zapadlo v recesijo in ekonomsko slabo počutje, deloma zaradi deflacijskega učinka upadajočega prebivalstva, je ministrstvo za pravosodje uvedlo politiko zniževanja obrestnih mer. Njegova priljubljenost je nastala zaradi skoraj ničelnih obrestnih mer na Japonskem. Do začetka leta 2007 je bil jen uporabljen za financiranje približno 1 bilijona ameriških dolarjev s finančnimi posli. V letu 2008 je jen spektakularno prenesel trgovino, ko so se svetovni finančni trgi zrušili, zaradi česar je jen v primerjavi z večino glavnih valut porasel za skoraj 29%. To množično povečanje je pomenilo, da je bilo veliko dražje vračilo izposojene valute financiranja in pošiljanje udarnih valov prek trga trgovanja z valutami.

Druga prednostna valuta financiranja je švicarski frank (CHF), ki se pogosto uporablja v trgovini CHF / EUR. Švicarska nacionalna banka (SNB) je obdržala nizke obrestne mere, da je švicarskemu franku preprečila, da bi močno naraščala proti evru. Septembra 2011 je banka prekinila tradicijo in valuto vezala na evro, z določitvijo 1, 2000 švicarskih frankov za evro. Zatič je branil s prodajo CHF na odprtem trgu, da je ohranil zatič na forex trgu. Januarja 2015 je SNB nenadoma spustil zatič in ponovno plaval valuto, kar je pustošilo na borznih in forex trgih.

Primer trgovanja z valuto

Kot primer menjave z valutami predpostavimo, da trgovec opazi, da je na Japonskem stopnja 0, 5 odstotka, v ZDA pa 4 odstotke. To pomeni, da trgovec pričakuje dobiček 3, 5 odstotka, kar je razlika med obema stopnjama. Prvi korak je izposojanje jena in jih pretvoriti v dolarje. Drugi korak je naložiti te dolarje v varščino, ki plačuje ameriški tečaj. Predpostavimo, da je trenutni tečaj 115 jenov za dolar in trgovec si zadolži 50 milijonov jenov. Ko je preračunan, bi znesek, ki bi ga imel, znašal:

Ameriški dolar = 50 milijonov jenov ÷ 115 = 434.782, 61 USD

Po enem letu, vloženem po 4-odstotni ameriški stopnji, trgovec:

Končno stanje = 434.782, 61 USD x 1, 04 = 452.173, 91 USD

Zdaj trgovec dolguje 50 milijonov jenov glavnice in 0, 5 odstotne obresti za skupno:

Dolgovani znesek = 50 milijonov jenov x 1.005 = 50, 25 milijona jenov

Če tečaj med letom ostane enak in se konča pri 115, dolgovani znesek v ameriških dolarjih znaša:

Dolgovani znesek = 50, 25 milijona jenov ÷ 115 = 436 956, 52 USD

Trgovec dobiček dobi na razliko med končnim stanjem v ameriškem dolarju in dolgovanim zneskom, ki je:

Dobiček = 452.173, 91 USD - 436.956, 52 USD = 15.217, 39 USD

Upoštevajte, da je ta dobiček točno pričakovani znesek: 15, 217, 39 ÷ 434, 782, 62 $ = 3, 5%

Če se menjalni tečaj premakne proti jenu, bi trgovec več zaslužil. Če se jen okrepi, bo trgovec zaslužil manj kot 3, 5 odstotka ali pa bo celo doživel izgubo.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev trgovine z valutom Trgovina s prenosom valut je strategija, ki vključuje uporabo visoko donosne valute za financiranje transakcije z nizko donosno valuto. več Denarne valute Denarne valute (FX) špekulanti za nakup visoko donosnega sredstva uporabljajo valuto financiranja, ki jo je mogoče izposoditi po nizki obrestni meri. več NZD / USD (novozelandski dolar / ameriški dolar) Opredelitev NZD je valuta Nove Zelandije. Dejavniki, kot so splošno tržno gibanje in cene mleka, sta dva dejavnika, ki lahko spremenita njegovo vrednost. več USD / JPY (ameriški dolar / japonski jen) Opredelitev USD / JPY je kratica, ki se uporablja za označevanje menjalnega tečaja ameriškega dolarja in japonskega jena. več Krizni tečaj Križni tečaj se nanaša na menjalni tečaj med dvema valutama, kadar nobena ni domača valuta države, v kateri je kotacija dana. več NZD (novozelandski dolar) Opredelitev Novozelandski dolar (NZD) je kratica valute za valuto Nove Zelandije. več partnerskih povezav