Državna obveznica
Državna obveznica je dolžniška vrednostna papirja, ki jo izda vlada za podporo vladnih izdatkov. Državne obveznice lahko plačujejo periodična plačila obresti, imenovana kuponska plačila. Državne obveznice veljajo za naložbe z nizkim tveganjem, saj jih država izdajatelj podpira.
1:26Državna obveznica
Pojasnjene državne obveznice
Državne obveznice izdajajo vlade za zbiranje denarja za financiranje projektov ali za vsakodnevno poslovanje. Ameriško ministrstvo za finance prodaja izdane obveznice med avkcijami skozi vse leto. Nekatere državne zakladnice trgujejo na sekundarnem trgu. Posamezni vlagatelji, ki sodelujejo s finančno institucijo ali posrednikom, lahko prek tega trga kupujejo in prodajo prej izdane obveznice. Zakladnice so na voljo za nakup prek ameriške državne blagajne, posrednikov, pa tudi z borznimi skladi, ki vsebujejo košarico vrednostnih papirjev.
Državne obveznice s fiksno obrestno mero lahko predstavljajo tveganje obrestne mere, do katerega pride, ko se obrestne mere zvišujejo in vlagatelji imajo v primerjavi s trgom nižje plačilne obveznice s fiksno obrestno mero. Poleg tega samo izbrane obveznice spremljajo inflacijo, kar je merilo povečanja cen v celotnem gospodarstvu. Če na primer državna obveznica s fiksno obrestno mero plača na primer 2% na leto in cene v gospodarstvu narastejo za 1, 5%, vlagatelj realno zasluži le 5%.
Ključni odvzemi
- Državna obveznica je dolžniška vrednostna papirja, ki jo izda vlada za podporo vladnih izdatkov.
- Državne obveznice lahko plačujejo periodična plačila obresti, imenovana kuponska plačila.
- Državne obveznice veljajo za naložbe z nizkim tveganjem, saj jih država podpira.
- Obstajajo različne vrste obveznic, ki jih ponuja ministrstvo ZDA, ki imajo različne ročnosti, nekatere plačujejo obresti, nekatere pa ne.
Obveznice ZDA proti tujim državam
Državne blagajne ZDA so skoraj tako blizu, kot je naložba. Ta profil z nizkim tveganjem je posledica dejstva, da vlada izdajateljica podpre obveznice. Državne obveznice iz ameriške državne blagajne so nekatere najbolj varne po vsem svetu, medtem ko tiste, ki plavajo v drugih državah, lahko predstavljajo večjo stopnjo tveganja.
Zaradi te narave, skoraj brez tveganja, udeleženci na trgu in analitik uporabljajo državne blagajne kot merilo pri primerjanju tveganja, povezanega z vrednostnimi papirji. Desetletna državna obveznica se uporablja tudi kot merilo in vodilo za obrestne mere za posojila. Zaradi nizkega tveganja ameriške državne blagajne ponavadi ponujajo nižje stopnje donosa glede na lastniške in podjetniške obveznice.
Vendar državne obveznice, zlasti tiste na nastajajočih trgih, lahko nosijo tveganja, ki vključujejo državno tveganje, politično tveganje in tveganje centralne banke, vključno s tem, ali je bančni sistem plačilno sposoben. Vlagatelji so opazili, da so med azijsko finančno krizo 1997 in 1998 tvegane nekatere državne obveznice. Med to krizo je bilo več azijskih držav primorano razvrednotiti svojo valuto, ki je pošiljala odmev po vsem svetu. Kriza je celo povzročila, da je Rusija dolgovala dolg.
Uporaba državnih obveznic
Državne obveznice pomagajo pri financiranju primanjkljaja v zveznem proračunu in se uporabljajo za zbiranje kapitala za različne projekte, kot so poraba za infrastrukturo. Vendar pa državne obveznice uporablja tudi centralna banka zveznih rezerv za nadzor denarne ponudbe države.
Ko Zvezne rezerve odkupijo ameriške državne obveznice, se denarna masa povečuje v celotnem gospodarstvu, saj prodajalci dobivajo sredstva za porabo ali vlaganje na trg. Vsa sredstva, deponirana v banke, te finančne institucije nato porabijo za posojila podjetjem in posameznikom, kar še povečuje gospodarsko dejavnost.
Prednosti in slabosti državnih obveznic
Tako kot vse naložbe državne obveznice dajejo imetniku obveznic tako koristi kot slabosti. Navzven ti dolžniški vrednostni papirji običajno vračajo enakomeren dohodek od obresti. Vendar pa je ta donos ponavadi nižji od drugih izdelkov na trgu zaradi zmanjšane stopnje tveganja, povezanih z njihovimi naložbami.
Trg državnih obveznic ZDA je zelo likviden, kar omogoča imetniku, da jih enostavno proda na sekundarnem trgu obveznic. Obstajajo celo ETF in vzajemni skladi, ki svojo naložbo osredotočajo na državne obveznice.
Obveznice s fiksno obrestno mero lahko zaostajajo v obdobjih naraščajoče inflacije ali višjih tržnih obrestnih mer. Poleg tega so tuje obveznice izpostavljene državnemu ali vladnemu tveganju, spremembam valutnih tečajev in imajo večje tveganje neplačila.
Nekatere ameriške državne obveznice so brez državnih in zveznih davkov. Toda vlagatelj tujih obveznic se lahko sooča z davki na dohodek iz teh tujih naložb.
Prednosti
Plačajte donosnost obrestnih dohodkov
Nizko tveganje neplačila ameriških obveznic
Izvzeti iz državnih in lokalnih davkov
Likvidni trg za nadaljnjo prodajo
Izterljivo z vzajemnimi skladi in ETF-ji
Slabosti
Ponudite nizke stopnje donosa
Fiksni dohodek zaostaja z naraščajočo inflacijo
Prenašati tveganje, ko se tržne obrestne mere zvišujejo
Neplačila in druga tveganja za tuje obveznice
Primeri resničnih svetovnih državnih obveznic ZDA
Obstajajo različne vrste obveznic, ki jih ponuja ministrstvo ZDA, ki imajo različne ročnosti. Nekateri vračajo redna plačila obresti, nekateri pa ne.
Hranilne obveznice
Zakladnica ZDA ponuja obveznice serije EE in varčevalne obveznice serije I. Obveznice prodajajo po nominalni vrednosti in imajo fiksno obrestno mero. Obveznice, ki jih hranijo 20 let, bodo dosegle svojo nominalno vrednost in se dejansko podvojile. Obveznice serije I prejmejo polletno izračunano sekundarno stopnjo, vezano na stopnjo inflacije.
Zakladnice
Zakladne menice (T-menice) so vmesne obveznice, ki zapadejo v dveh, treh, petih ali 10 letih, ki zagotavljajo fiksne donose kuponov. T-Notes ima navadno nominalno vrednost 1.000 USD. Vendar imajo dveletne ali triletne zapadlosti 5.000 USD nominalne vrednosti. Čeprav se donos dnevno spreminja, se je desetletni donos 31. marca 2019 zaključil pri 2.406% in je imel takrat 52-tedenski razpon od 2.341% do 3.263%.
Državne obveznice
Zakladne obveznice (T-obveznice) so dolgoročne obveznice z zapadlostjo med 10 in 30 leti. T-obveznice dajejo plačilo obresti ali kupona polletno in imajo 1.000 USD nominalne vrednosti. Obveznice pomagajo izravnati primanjkljaje v zveznem proračunu. Prav tako pomagajo pri urejanju denarja države in izvajanju denarne politike ZDA. Dobiček 30-letne državne obveznice se je 31. marca 2019 zaključil pri 2.817%.
Zakladni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS)
Zakladni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS), so vrednostni papirji, indeksirani na inflacijo. Vlagatelje ščitijo pred škodljivimi učinki naraščajočih cen. Nominalna vrednost - glavnica - narašča z inflacijo in pada z deflacijo po indeksu cen življenjskih potrebščin. TIPS plačuje obresti s fiksno obrestno mero - določene na dražbi obveznic - šest mesecev. Vendar se zneski za plačilo obresti razlikujejo, saj se obrestna mera uporablja za prilagojeno glavno vrednost obveznice. TIPS imajo ročnosti pet, 10 in 30 let. 29. marca 2019 je bila 10-letna prodaja na dražbi z obrestno mero 0, 875%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.