Kako se izračuna vrednost S&P 500?

S&P 500 je ameriški tržni indeks, ki služi kot barometer za gibanje ameriškega delniškega trga. Indeks vključuje 500 vodilnih podjetij in zajema približno 80% pokritost razpoložljive tržne kapitalizacije. Vrednost S&P 500 se ves dan trgovanja stalno spreminja glede na njegove osnovne sestavine.

S&P 500 Dekonstruiran

Ker indeks vključuje več razredov delnic nekaterih sestavnih podjetij - na primer razreda Abecede A (GOOGL) in razreda C (GOOG) - je v merilu dejansko 505 zalog.

Vrednost indeksa S&P 500 je izračunana po metodologiji, uteženi s tržno kapitalizacijo na trgu. Prvi korak te metodologije je izračunavanje tržne kapitalizacije vsake komponente v indeksu s prostim gibanjem. Ta izračun vzame število neporavnanih delnic vsakega podjetja in ga pomnoži s trenutno ceno delnice ali tržno vrednostjo. Ker je S&P 500 tržno kapitaliziran s prostim gibanjem, tržne kapitalizacije vključujejo le delnice, ki so na trgu aktivno na voljo. To izključuje nominalne delnice, dodeljene s pravicami izvrševanja izvajalcem in drugim zainteresiranim stranem.

Izračun tržnih uteži

Apple je na primer v svojem poročilu o dobičku v četrtem četrtletju 2018 prijavil 4.801.589.000 osnovnih navadnih delnic, trenutna tržna cena pa znaša 148, 26 dolarja. Ta tržna cena daje podjetju prosto plavajočo tržno kapitalizacijo v višini 711, 9 milijarde USD. Nato se tržne kapitalizacije vseh 505 sestavnih zalog seštejejo, da se doseže skupna tržna kapitalizacija S&P 500. Ta vrednost se uporabi kot števnik pri izračunu indeksa.

Izračun posameznih uteži na trgu kaže, kako osnovne delnice vplivajo na indeks. Posamezne tržne uteži se izračunajo tako, da se tržna kapitalizacija podjetja v indeksu deli s prosto plavajočo vrednostjo in skupno tržno kapitalizacijo indeksa. Skupna tržna omejitev S&P 500 je od januarja 2019 znašala približno 23 bilijonov dolarjev. Ta tržna kapica Apple je približno 3-odstotna tržna teža. Na splošno, večja kot je tržna teža podjetja, večji vpliv bo vsaka 1-odstotna sprememba cene delnice na indeks.

Metodologija proste plavajoče tržne kapitalizacije

S&P podrobno opisuje matematične izračune svoje metodologije tržne kapitalizacije prostega gibanja, da bi zagotovil preglednost svoji vrednosti poročanja.

Izračun za S&P 500 je:

Indeksna stopnja = ∑i = 1nPi × QiDivisor drugje: Pi = CenaQi = Delnice s prosto plavajočimi vrednostmi \ začnejo {poravnano} & \ besedilo {Indeksni nivo} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ krat Q_i} { \ text {Delitelj}} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & P_i = \ besedilo {Cena} \\ & Q_i = \ besedilo {Delnice s prosto plavajočimi vrednostmi} \\ \ konec {poravnano} Nivo indeksa = Delitelj∑i = 1n Pi × Qi, kjer: Pi = CenaQi = Delnice s prosto plavanjem

Ta izračun se primerja z enako tehtanim indeksom S&P 500, ki uporablja naslednji izračun, ki vključuje enak ponder:

Indeksna stopnja = ∑i = 1nPi × IWFi × SharesDivisorwhere: Pi = CenaIWFi = Enak odstotek uteži \ začni {poravnano} & \ besedilo {Indeksna stopnja} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ krat IWF_i \ times \ text {Delnice}} {\ besedilo {Delitelj}} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & P_i = \ besedilo {Cena} \\ & IWF_i = \ besedilo {Enak odstotek tehtanja} \\ \ konec { poravnano} Raven indeksov = delitelj∑i = 1n Pi × IWFi × Delnice, pri katerih: Pi = CenaIWFi = Odstotek tehtanja

S&P 500 in indeks enakih uteži S&P 500 uporabljata delitev indeksov, ki indeks pomakne navzdol na bolj obvladljivo in nivo poročanja. Delitelj je lastniška vrednost, ki se lahko spreminja z delitvami delnic, posebnimi dividendami, spinoffi in drugimi spremenljivkami, ki bi lahko vplivale na vrednost indeksa.