Vpliv velike recesije na trg stanovanj

V zadnjem desetletju noben dogodek ni vplival na trenutno nepremičninsko okolje bolj kot na svetovni gospodarski upad, ki se je začel decembra 2007. Med tem potresnim gospodarskim premikom, ki ga imenujemo Velika recesija, se je veliko - če ne večina ljudi - soočilo z nešteto izzivi brez primere.

Razumevanje dinamike in posledic tako velikega gospodarskega preobrata je za današnje stanovanjske trge ključnega pomena za kupce domov. Da bi bolje razumeli trenutno stanje nepremičnin, morajo kupci domov vedeti, kako se je zgodila velika recesija - in upoštevati opozorila v zadnjem desetletju. (Več o tem glej: 5 lekcij iz recesije .)

Velika recesija

Bum, desetletja v izdelavi, se je v nekaj mesecih poslabšal.

Milijoni ljudi so izgubili službo in domove, ko je trg stanovanj začel upadati (tj. "Počilo" stanovanjskega mehurčka). Glede na raziskave Univerze v Severni Karolini (UNC) je od sredine devetdesetih do sredine 2000-ih povprečna cena stanovanja narasla za 124%, "neopozorilni opozorilni znak". Kombinacija naraščajočih cen stanovanj, ohlapnih posojilnih praks in povečanja hipotekarnih posojil je bila ekonomsko nevzdržna, vendar je stanovanjski mehurček še naprej naraščal. Sčasoma je ponudba domov močno presegla povpraševanje in leta 2007 se je mehurček zlomil.

Kriza je prizadela, ko so številne stanovanjske nepremičnine in neplačila strmoglavile stanovanjski trg in močno poslabšale vrednost namerno prikritih finančnih vrednostnih papirjev, ki so bili neposredno vezani na hipotekarne hipoteke (npr. Hipotekarni vrednostni papirji). Ta nova resničnost je ustvarila valovit učinek v celotnem svetovnem finančnem sistemu, saj so banke v ZDA in po svetu začele propadati ali se približevati točki neuspeha. Na koncu je morala ameriška zvezna vlada hitro posredovati, da bi zmanjšala škodo.

Trg stanovanj v času velike recesije

Univerza v Severni Karolini je objavila temeljito obravnavo hipotekarne krize nad hipotekarnimi lastnostmi in njenih izpuščenih učinkov na celotnem svetovnem finančnem sistemu. Vlagatelji - tuji in domači - so denar vlivali v nepremičninsko industrijo in kupcem domov ponujali kredit brez ustreznega obvladovanja tveganj. Kombinacija naraščajočih cen stanovanj in preprostega posojila bi povzročila povečanje števila hipotekarnih hipotekarnih hipotek, ki je temeljni vzrok za veliko recesijo.

V bistvu so hipotekarne hipoteke finančni instrumenti z zelo različnimi pogoji, ki jih posojilodajalci ponujajo tako imenovanim "tveganim posojilojemalcem". Tvegan posojilojemalec je potrošnik z vprašljivo kreditno zgodovino, vprašljivo stabilnostjo dohodka in visokim razmerjem med dolgom in prihodkom. Še več, hipotekarne hipoteke so bile priljubljene med kupci domov, ki so kupovali druge domove. Dejansko so posojilodajalci te kupce domov posebej usmerili v hipoteke.

Poleg tega imajo hipotekarne hipotekarne hipoteke pogosteje nastavljive obrestne mere. Posojilodajalci hipoteke so potrošnikom ponudili hipoteke, ki so za kratek čas imele nizke obrestne mere, vendar so po tem obdobju obrestne mere občutno naraščale. Povprečna hipotekarna hipotekarna obrestna mera od leta 1998 do 2001 je bila za 3, 7 odstotne točke višja od običajnih hipotekarnih stopenj. (Za več avtorja si oglejte: 8 vprašanj, ki jih morate zastaviti pred upravljanjem lastnosti najema .)

Trg stanovanj po njem

Propad hipotekarnih hipotekarnih hipotek je privedel do tega, da je veliko ljudi izgubilo svoje domove in ekonomsko stagnacijo. Američani so se soočili s finančno katastrofo, saj se je vrednost njihovih domov znižala precej pod zneskom, ki so ga zadolžili, in nižjih obrestnih mer. Mesečna hipotekarna plačila se v nekaterih delih države skoraj podvojijo. V večini primerov so posojilojemalci dejansko zamudili hipotekarna posojila, ne pa več plačali za dom, ki je hitro padel na vrednosti.

Po drugi strani se je pri gradnji stanovanj znatno zmanjšalo, kar je povzročilo omejeno ponudbo novih domov za stalno rastoče prebivalstvo. Zaradi pomanjkanja ponudbe in povečanega povpraševanja se je nepremičninsko okolje spremenilo v trg prodajalca. Zdaj je več ljudi lovilo manj domov, kar je zvišalo cene domov.

Dobra novica za današnje kupce domov je, da so se temeljna vprašanja Velike recesije lotila nepremičninska industrija, finančna industrija in ameriški oblikovalci politik. Za spodbuditev gospodarske rasti je Zvezna rezerva, ki je odgovorna za postavitev pogojev za vpliv na zaposlovanje in gospodarsko rast, znižala stopnjo naloženih sredstev na skoraj nič. Preprosto rečeno, obrestna mera za hranjena sredstva je obrestna mera, po kateri se banke zadolžujejo med seboj. Odločitev o zmanjšanju stroškov obresti je ljudem omogočila več dostopa do kapitala, da lahko ponovno vlagajo v gospodarstvo.

V zadnjem desetletju je neto učinek skoraj ničelnih obrestnih mer stabiliziral ameriško gospodarstvo s spodbujanjem posojil med finančnimi institucijami, ki so sistemsko kritične za stanovanjski trg, kot poroča študija UNC. Danes se je ponudba in povpraševanje po stanovanjih dovolj stabilizirala, da smo zdaj na trgu težkih kupcev. Posledično hipotekarne stopnje končno rastejo, da se uravnoteži z gospodarstvom. (Več o tem avtorju si oglejte: Sezoni vplivajo na nepremičnine več, kot mislite .)

Če želite več informacij o višjih obrestnih merah in trgu stanovanj, si lahko prenesete beli papir: Nakup doma v okolju z višjimi obrestnimi merami . Ryan Boykin je soustanovitelj Atlas Real Estate Group , nepremičninskega podjetja s sedežem v Denverju.