Na kaj paziti po odločitvi Feda

Zvezna centralna banka izda svojo naslednjo odločitev o obrestnih merah v sredo ob 14. uri po EDT, sledila bo tiskovna konferenca Jeromea Powella ob 14.30, tržne reakcije se v tem primeru dogajajo v dveh valovih, pri čemer komentarji predsednika pogosto sprožijo večje poteze kot formalna izjava. To bi se moralo zgoditi tudi tokrat, zaradi neusmiljenega pritiska na Fed s strani predsednika Trumpa.

Powell in Co. verjetno ne bosta uresničila Trumpove želje po globokem rezu, saj bo verjetno doseženo soglasje s 25 točkami, zato je pametno iskati tretjo reakcijo po predsednikovi neizogibni tvitni nevihti. Tržni akterji so v zadnjih mesecih diskontirali te izjave o streljanju kolkov, vendar bi lahko predsednik zvišal deleže z novimi grožnjami, da bi predsednika Feda odvrgel s funkcije. Predhodni komentarji v zvezi s tem so sprožili hitre odzive na prodajo novic.

Prepričajte se, da boste zlato in trg obveznic postavili na svoje trgovalne zaslone pred odločitvijo za merjenje tržne reakcije, ki presega Dow Jones Industrial Average in nekaj referenčnih vrednosti lastniškega kapitala. Vsako število, ki ne dosega soglasja, bi moralo na teh prizoriščih sprožiti večje od pričakovanega gibanja zaradi vpliva na inflacijska pričakovanja. Reakcije bančnega sektorja bodo prinesle tudi koristne povratne informacije, saj se bodo stopnje zmanjšanja zmanjšale na dobiček industrije.

Zlate delnice SPDR (GLD) so zastale pri 50-odstotnem popravku padajočega trenda od leta 2011 do leta 2015, tik pod prebojem leta 2013, skozi padajoči vrh trikotnika blizu 150 dolarjev. Bullish novice bi lahko sprožile končni odkup nakupa v črno črto, vendar bodo v prihodnjih tednih verjetno nižje cene, ker instrument odpravi prenapihnjen tehnični pogoj. Večtedenski diapozitiv, ki doseže rdečo črto in 50-mesečno eksponentno drseče povprečje (EMA) med 125 do 130 dolarji, bi lahko v tej cenovni strukturi ponudil zgodovinsko nakupno priložnost, pred nadaljevanjem dobičkov, ki bodo na koncu dosegli ves čas najvišje vrednosti.

IShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) je šel navpično po gospodarskem kolapsu leta 2008, ko je objavil novo višino v višini 123 USD, in se nekaj mesecev pozneje poravnal blizu 50-mesečne EMA. V letih 2012, 2015 in 2016 je zabeležila nominalne nove vrhunce, kar je pletno rastoča trendna linija, ki je še vedno v uporabi tri leta pozneje. Zadnji miting obveznic se je avgusta zaustavil z dvema točkama tega upora, kar je napovedovalo še en strm upad.

Vendar je tukaj malo prostora za mahanje, ker sklad ni dosegel trendne črte, zato je možen končni nakupni znesek nad 150 dolarjev, preden medvedi prevzamejo nadzor nad trakom. Večje znižanje obrestne mere, kot je bilo pričakovano, bi lahko naredilo trik, medtem ko bo tisk konsenza verjetno povzročil odziv na prodajo novic, ki sklad zniža na mesečno najnižjo raven. Zamerljivo za bikove obveznice je slaba podpora, dokler padec ne doseže 120-ih dolarjev.

Banka ETF iz SPDR S&P (KBE) je v letu 2009 dosegla ves čas nizke enomestne števke in močno odskočila, saj je v letih 2010, 2015 in 2018 objavljala vmesne višine. Črta, ki se razteza čez te vrhove, tvori trend, ki se je prelomil navzgor po predsedniških volitvah 2016. Sklad je preizkusil novo podporo v letu 2017 in se okrepil, saj je januarja 2018 po tem, ko je predsednik Trump izstrelil prvi strel v trgovinski vojni, dosegel nekaj več kot 50 dolarjev.

Razprodaja decembra 2018 je prekinila trend, medtem ko je cena za leto 2019 večkrat prekrižala sporno raven, niti ni nadaljevala prekinitve niti potrdila razčlenitev. To odstopanje se bo verjetno končalo v prihodnjih mesecih, vendar je na tem mestu nemogoče izbrati zmagovalno stran, ker so tehniki enakomerno tehtane med biki in medvedi. Preboj nad modro črto v bližini 44 dolarjev po odločitvi o tečaju bi lahko predlagal boljše čase in potovanje nazaj do zgornjih 40 dolarjev, medtem ko je za prodajo traku potrebno odprodajo do avgustovskega najnižja.

Spodnja črta

Ukrepi s cenami na teh trgih, občutljivih na obrestne mere, bi po odločitvi FED lahko zagotovili odzivne povratne informacije za zavestne tržne akterje.

Razkritje: Avtor ob objavi ni imel pozicij v omenjenih vrednostnih papirjih ali njihovih izvedenih finančnih instrumentih.