Kako delujejo Blockchain ETF-ji?

Globalna manija, ki je povezana z osnovno tehnologijo blockchain kripto valut, odpira nove poti za naložbe in trgovanje s pomočjo nedavno začetih skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF).

Čeprav so ameriški regulatorji zavrnili ETF-je, ki temeljijo na bitcoinih, so odobrili ETF-je, ki temeljijo na blockchainu, kar je pot do uvedbe ETF-jev na podlagi osnovne tehnologije. Kanadski regulatorji so odobrili tudi prvi v državi blockchain ETF z imenom Blockchain Technologies ETF (HBLK), ki se je začel v začetku februarja 2018. (Glej tudi: SEC zavrača ponudbo Winklevoss Twins za zagon Bitcoin ETF.)

Dva nedavno objavljena blokovska ETF-ja v Združenih državah sta Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF in Amplify Transformational Sharing Data (BLOK) ETF, ki jima je uspelo v enem tednu zbrati 240 milijonov dolarjev vrednih naložb, kar je izjemen podvig za nove izstrelitve.

Ta članek preučuje blockchain ETF, kako delujejo, kam vlagajo, osnovno metodologijo, ki ji sledijo, in z njimi povezana tveganja.

Blockchain potencial

Medtem ko monetarni sistem na osnovi blockchaina, kot je bitcoin, pregledujejo različni regulatorji po vsem svetu, je osnovni koncept blockchaina videl veliko prilagodljivost in potencial.

Poleg kripto valut je blockchain vse večja uporaba v različnih drugih sektorjih, ki vključujejo storitve, upravljanje dobavne verige, razvoj digitalnih aplikacij, industrijo digitalne zabave, biotehnologijo in celo kmetijstvo. To je povzročilo, da je veliko tehnoloških podjetij prevzelo tehnologijo blockchain za razvoj novih sistemov, prav tako pa preučilo možnosti prenosa obstoječih sistemov na blockchain bazo za večjo učinkovitost in večjo uporabo.

Glede na informacijski list BLCN ETF lahko blockchain prihrani stroške infrastrukture za banke do 1522 do 20 milijard dolarjev. Poleg tega naj bi na platformah blockchain shranilo približno 10% svetovnega BDP.

Naložbe v podsektor Blockchain

Vlagatelji se odpirajo ideji o vlaganju v blockchain, ki se pojavlja kot specializiran podsektor, ki se včasih uvrsti med tehnološki, včasih pa tudi pod finančni sektor.

Te naložbe se lahko izvedejo na različne načine. Na primer, lahko neposredno kupite virtualne valute, ki pripadajo različnim sistemom, ki temeljijo na blockchainu, kot je eterski žeton na Ethereumu. To pa je lahko za skupnega vlagatelja zapletena zadeva in nosi tudi tveganje za izgube, če ta sistem blockchain ne uspe. (Glej tudi Uvod v Ethereum Classic.)

Preprost pristop je vlaganje v delnice družb, ki kotirajo na borzi, ki delujejo v blockchain prostoru. Na primer, če IBM bistveno napreduje pri razvoju sistemov, ki temeljijo na verigi blokov in pridobivajo prihodke, lahko njihovi delničarji pričakujejo, da bodo imeli koristi od povečanih donosov na IBM-ove delnice. Vendar ta pristop nosi tudi tveganje, povezano s stanjem. (Za več informacij glejte IBM Could Ride Blockchain Craze do New Highs.)

Blockchain ETF-ji

Vpišite blockchain ETF-ji, ki ponujajo učinkovito investicijsko sredstvo za vlaganje v izbrano košarico zalog, specifično za blockchain. ETF ali borzni sklad, s katerim se trguje na borzi, ponuja dvojne ugodnosti - ponuja diverzifikacijo tako, da razporeja denar po več zalogah, kot je vzajemni sklad, in živi trgovanje v realnem času kot zaloga, ki se spreminja z vsakim klopom, kar omogoča aktivnim trgovcem priložnosti trgovanja znotraj dneva.

Takšni blockchain ETF-ji spremljajo uspešnost osnovnega indeksa, ki deluje kot merilo.

Temeljni indeks in metodologija

Preglejmo osnovni indeks in metodologijo za delovanje ETF s primerom.

BLCN ETF je pasivno voden ETF, ki poskuša izslediti uspešnost posebej oblikovanega indeksa, imenovanega Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Ta indeks sestavljajo podjetja, ki se ukvarjajo z raziskavami, razvojem, podporo ali uporabo tehnologije blockchain in z njimi povezanih podjetij.

Metodologija indeksa vsaki potencialni delnici podjetja dodeli "Blockchain Score", ki je lahko kandidat za vključitev v ta indeks. Ta ocena temelji na več dejavnikih, kako poslovanje podjetja prispeva k ekosistemu blockchain, zrelosti njegovega blockchain izdelka in s tem povezanim gospodarskim vplivom, naložbami in izdatki za raziskovalne in razvojne dejavnosti, rezultate podjetja in inovacije.

Ta metodologija temelji na faktorjih in zagotavlja, da se potencial blockchain podjetja in njegovega podjetja oceni z večjo natančnostjo za realne gospodarske dobičke, prenovljene poslovne perspektive in operativno usposobljenost. Od 50 do 100 podjetij z najvišjimi Blockchain rezultati se lahko uvrsti v ta indeks, iste delnice pa se ponovijo v BLCN ETF. Indeks se ponovno uravnoteži vsakih šest mesecev.

Po drugi strani pa je BLOK ETF aktivno vodeni ETF, katerega cilj je vlagati v globalna podjetja, ki dobivajo velik dohodek iz poslovanja, povezanega s transformacijskimi izmenjavami podatkov, ali pa se ukvarjajo z raziskavami in razvojem, testiranjem dokazljivih konceptov in / ali izvajanje podobne tehnologije.

Industrija in regionalna pokritost

Tako za BLCN kot za BLOK ETF so globalna podjetja iz širokega spektra industrijskih sektorjev odprta za naložbe. Vključujejo podjetja iz bančnega in finančnega sektorja, tehnologije, IT storitev, strojne opreme, interneta, telekomunikacijskih storitev in celo biotehnologije, ki morda uporabljajo neko obliko izmenjave podatkov ali sistemov, ki temeljijo na verigi blokov. (Glej tudi: Ali lahko Blockchain naredi zdravila, cenejša in varnejša?)

Na primer, BLCN ETF ima družbe, kot so Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) in Barclays PLC (BCS), medtem ko so v delnice BLOK ETF vključeni Tajvan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. in GMO Internet Inc.

Ker tehnologija blockchain ostaja odprta in globalna, so v te ETF vključena podjetja iz celega sveta. Na regionalni ravni imajo oba ETF-ja večino izpostavljenosti do blockchain s sedežem v Severni Ameriki, ostalo pa imajo azijska in evropska podjetja v različnih razmerjih.

Tveganja blokade ETF

Nobena naložba ne pride v poštev, enako pa velja tudi za blockchain ETF.

Blockchain ETF-ji so tematska naložba, ki nosi lastno tveganje neučinkovitosti, neprilagodljivosti ali odpovedi blockchain ekosistema. Čeprav je vedno večja sprejemljivost za blockchain sisteme, je koncept še vedno v začetni fazi in ostaja odvisen od razvoja celotnega ekosistema, zanesljivosti in stabilnosti blockchain omrežja, njegove konfiguracije in njegove uspešnosti.

Drugo tveganje je, da lahko na koncu stavimo velik del denarja na tehnološko zasnovanih zagonih, ki so nagnjeni k neuspehu. Medtem ko diverzifikacija prek ETF v veliki meri zmanjšuje takšno tveganje, povezano z delnicami, še vedno ostaja tveganje, da nekatera gospodarstva ne bodo uspešna.

Poleg tega v top holdingih takšnih ETF-jev obstaja mešana vreča, ki se močno prekriva z obstoječimi tehnološkimi in internetnimi podjetji.

Na primer, čeprav sta Microsoft in IBM med vodilnima lastninama za BLCN in BLOK, gre v bistvu za tehnološka podjetja, ki večji delež svojih prihodkov pridobivajo iz izdelkov in storitev, ki ne temeljijo na verigi blokov. Podobno sta Cisco in Intel predvsem strojna podjetja, ki večino svojih prihodkov črpajo iz omrežne opreme in računalniških procesorjev, medtem ko imajo omejen delež strojne opreme, ki se uporablja v sistemih, ki temeljijo na blockchainu.

Blockchain segmenti lahko prispevajo le majhen del skupnih prihodkov do takšnih zalog, zaradi česar so celotni donosi dovzetni za neučinkovitost večine segmentov non-blockchain.

Prav tako se je treba zavedati razmerja stroškov, ki jih zaračunavajo skladi skladov, in stroškov trgovanja, ki jih zaračunavajo take enote ETF.

Ob nakupu takšnih ETF je treba upoštevati dejstvo, da stavijo na mešano vrečo zalog, ki naj bi dolgoročno koristila od splošnega pojava blockchaina.

Spodnja črta

Blockchain ETF-ji so odprli novo obzorje, da bodo skupni vlagatelji imeli koristi od blockchain sektorja. Medtem ko trdno verniki v tehnologijo blockchain lahko dolgoročno vlagajo v svoje izbrane ETF, pa tisti, ki iščejo kratkoročne ali čezdnevne trgovalne priložnosti, lahko tudi z njimi aktivno trgujejo kot zaloge. (Glej tudi, Kakšna je razlika med ETF-ji Blockchain in Bitcoin ETF-ji?)

Vlaganje v kripto valute in druge začetne ponudbe kovancev ("ICO-ji") je zelo tvegano in špekulativno in ta članek ni priporočilo Investopedije ali pisca, da vlagajo v kripto valute ali druge ICO-je. Ker je položaj posameznika edinstven, se je treba pred sprejetjem finančnih odločitev vedno posvetovati s kvalificiranim strokovnjakom. Investopedija ne daje nobenih navedb ali jamstev glede točnosti ali pravočasnosti informacij, ki jih vsebujejo.