Kako naj kupim zaloge brez recepta?

Postopek nakupa zalog (OTC) se razlikuje od nakupa zalog pri podjetjih na newyorški borzi (NYSE) in Nasdaqu. Razlog je v tem, da se vrednostni papirji OTC ne kotirajo na borzi, zato na trgu ni centralne menjave. Vsa naročila vrednostnih papirjev OTC morajo biti opravljena prek tržnih proizvajalcev, ki dejansko izvajajo popis vrednostnih papirjev za lažje trgovanje, namesto da bi le naročali korake.

V tem kratkem članku prikazujemo vse in zaloge trgovanja s temi vrstami zalog.

10.000+

Število zalog, ki trgujejo na zunanjem trgu.

Kaj so zaloge brez prodaje (OTC)?

Zaloge na borzi ne trgujejo na regulirani borzi. Ker na splošno trgujejo pod 1 dolarjem, se imenujejo zaloge denarja. Te zaloge imajo običajno tržno kapitalizacijo 50 milijonov USD ali manj. To jim predstavlja privlačno naložbeno priložnost za številne vlagatelje, ki lahko kupijo veliko delnic z razmeroma malo denarja. Če se podjetje izkaže za uspešno, lahko investitor na koncu zasluži veliko več denarja.

Verjame se, da ima veliko podjetij, ki trgujejo na prodajnem trgu, velik potencial zaradi novega izdelka ali tehnologije ali zaradi raziskav in razvoja (R&R), ki jih izvajajo. A ker od njih ni treba zagotoviti veliko informacij, bo investitorjem morda težko napovedati, koliko potenciala resnično imajo. Vlagatelji morajo torej z zrnom soli vzeti, kar se naučijo o teh zalogah, in narediti svoje raziskave.

Ključni odvzemi

• Z zunajtrgovinskimi zalogami se ne trguje na večjih borzah in na splošno se trguje pod 1 dolarjem.
• Vlagatelji lahko trgujejo z delnicami OTC prek posrednika s popustom ali s polnimi posredniki.
• Transakcije OTC se lahko izvedejo prek oglasne deske na prostem trgu ali prek roza listov.
• Kratko prodane zaloge OTC so lahko tvegane, ker se z njimi malo trguje.

Kako trgovati z zalogami OTC

Prvi korak, ki ga mora vlagatelj narediti pred trgovanjem z vrednostnimi papirji OTC, je, da odpre račun pri borznoposredniški družbi. Investitor lahko izbira med diskontnim posrednikom ali posrednikom s polnimi storitvami. Vlagatelji pa se morajo zavedati, da vsi posredniki ne dovoljujejo trgovanja z vrednostnimi papirji OTC. Investitor za vlagatelje bo sodeloval z ustreznim proizvajalcem trga, da bi zagotovil uspešno zaključen postopek transakcije.

Tu je primer korakov, ki jih sprejmejo, ko vlagatelj naroči tržni nakup za delnice OTC. Ko vlagatelj s svojim posrednikom odloži tržno naročilo, se mora posrednik obrniti na zadevnega tržnega proizvajalca. Proizvajalec trga bo nato posredniku navedel ceno, po kateri je tržni proizvajalec pripravljen prodati vrednostni papir. Ponudnik lahko neprestano spremlja ponudbe ponudb in ponudb prek oglasne deske (OTCBB).

Ker je bilo naročilo tržno, mora posrednik sprejeti navedeno ceno. Posrednik bo nakazal potrebna sredstva na račun tržnega izdelovalca in mu nato pripisal ustrezne vrednostne papirje. Če vlagatelj želi, lahko za izvedbo omejitev cen oddajo naročila za omejitve ali ustavi naročila za vrednostne papirje OTC. Podoben postopek se izvede, ko se investitor odloči za prodajo vrednostnega papirja OTC.

Po čem se zaloge OTC razlikujejo od drugih zalog

Na večjih borzah so stroge zahteve za kotacijo, ki jih morajo družbe izpolnjevati, preden se lahko trguje z njihovimi delnicami. Obstajajo številni primeri družb, ki delnice kotirajo na več let, da bi jih pozneje opustili od menjave, s katero so trgovali. Te delnice morajo nekje trgovati. Z več deset tisoči malih in mikro kapitalizacijskih podjetij se trguje na borzah OTC po vsem svetu.

Z delnicami in obveznicami se lahko trguje prek blaga.

Razlika med dvema podjetjema ima vsako tržno kapitalizacijo v višini 1 milijarde dolarjev, prvo z 10 milijardnimi delnicami po ceni 0, 10 dolarja in drugo z 10 milijoni delnic po 100 dolarjev, pri čemer so vse ostale enake. Nobeno podjetje s tržno kapitalizacijo te velikosti ne bi ohranilo tako nizke cene delnic. Cena 100 dolarjev je veliko bolj verjetna. Zakaj podjetja to počnejo? Razlogi so neizbežni. Na splošno velja, da močnejši kot je tok družbe, bolj izrazit učinek ima velik nakup na ceno zaloge. Večje uspešne zaloge, kot so Microsoft (MSFT), Facebook (FB) in Tesla (TSLA), so najprej navedle svoje delnice na NYSE ali Nasdaq s cenami nad 10 USD.

Najpogostejše zaloge z resničnim potencialom so po ceni nad 15 dolarjev na delnico in so navedene na borzi NYSE ali Nasdaq. Zaloge, katerih cena je nižja od 1 dolarja, ki trgujejo brez recepta, imajo močnejše finančne napovedi in so na splošno zelo špekulativne in tvegane.

Ali lahko vlagatelji na kratko prodajo delnice OTC?

Čeprav je dovoljena kratka prodaja na vrednostnih papirjih, s katerimi se trguje na prostem trgu, ni brez njegovega deleža morebitnih težav.

Kratka prodaja na trgu OTC je izredno tvegana, saj se s temi delnicami pogosto trguje zelo tanko, zaradi česar so zelo nelikvidne. Ta nelikvidnost se lahko izkaže za nevarno, če mora vlagatelj pokriti vse bolj donosno kratko pozicijo. Če je glasnost zelo majhna, lahko pokrivanje položaja postane zelo malo verjetno.

Druga težava, ki se je pojavila s kratko prodajo vrednostnih papirjev OTC, je uporaba shem črpanja in odlaganja. Te sheme izvajajo prevaranti, ki uporabljajo internet in neželeno e-pošto, da močno promovirajo delnice, s katerimi se trguje na drobno, v katerih imajo dolge položaje. Ko se to zgodi, je rezultat pogosto velik skok v ceni delnic, ki mu sledi padec. Vendar bo začetni trn opustošil vsakega vlagatelja s kratko pozicijo. Te sheme pogosto uporabljajo OTC zaloge, ker so v primerjavi z delnicami, s katerimi se trguje na borzi, relativno neznane.

Spodnja črta

Čeprav se naložbe v vrednostne papirje OTC zdijo zelo preproste, so lahko tvegane kot delnice, ki kotirajo na borzah. OTC zaloge so pogosto pri zelo majhnih podjetjih s tržnimi omejitvami okoli 50 milijonov dolarjev ali manj. Ta podjetja ponujajo zelo malo informacij, ki jih je težko najti. So izredno nelikvidni in težko najdejo kupca.