Sklad skladov: Visoko društvo za malega fanta

Nakup vzajemnega sklada je nekoliko podoben najemu nekoga, ki bi popravil zavore na vašem avtomobilu. Seveda lahko opravite raziskavo, kupite orodje in popravite avto sami (in to počne veliko ljudi), vendar pogosto ne le lažje, ampak tudi varneje, če strokovnjaku rešite težavo. Mehanika in vzajemni skladi vas lahko stanejo nekoliko več v pristojbinah, vendar pri plačilu za mir miru ni nič narobe.

Nekateri vlagatelji raje še bolj umirjajo. Z nakupom vzajemnega sklada, ki vlaga v druge vzajemne sklade, dobijo dodatno zaščito upravljavcev z več denarji in veliko večjo raznolikost, kot bi jih imel en sklad. Sklad skladov (FOF) je naložbeni produkt, sestavljen iz različnih vzajemnih skladov - v bistvu vzajemnega sklada za vzajemne sklade. Pogosto jih uporabljajo vlagatelji, ki imajo manjša naložbena sredstva, omejeno zmožnost diverzifikacije ali pa niso tako izkušeni pri izbiri vzajemnih skladov. Skratka, FOF nudi malemu fantu profesionalno vodenje in diverzifikacijo, ki sta bila pogosto rezervirana za premožne. V tem članku bomo preučili prednosti, slabosti in tveganja FOF.

Koristi sklada skladov

FOF širi tveganje. Medtem ko lastništvo enega vzajemnega sklada zmanjšuje tveganje z lastništvom več zalog, FOF razširi tveganje med stotine ali celo tisoče zalog v vzajemnih skladih, v katere vlaga. FOF zagotavljajo tudi možnost zmanjšanja tveganja naložb pri upravljavcu enega sklada.

Ker ima vsak vzajemni sklad minimalni prag naložbe za nakup - običajno 1.000 dolarjev - si posameznik morda ne bo mogel privoščiti, da bi hkrati dosegel minimalne vrednosti za več vzajemnih skladov. Nakup vzajemnega sklada, ki vlaga v druge sklade, pomeni, da posamezniku ni treba doseči tega minimuma.

Pojav vlagateljev spodbudi povpraševanje vlagateljev po večji varnosti, medtem ko poskušajo slediti trgu. Vendar je treba povedati, da korist od večje varnosti ni neskončna. Če celoten trg pade, lahko pride tudi do vzajemnih skladov in FOF-ov, ki so vanj vložili naložbe.

Pristojbine in odhodki

Vlagatelj, ki kupi FOF, mora plačati dve ravni pristojbin. Tako kot posamezni sklad lahko tudi FOF zaračuna provizije za upravljanje in provizijo za uspešnost, čeprav so provizije za uspešnost običajno nižje od posameznih vzajemnih skladov, kar odraža dejstvo, da je večina upravljanja prenesena na podsklad.

Prednosti FOF

FOF je pooblaščenec za vlagatelje, saj nudi strokovno skrbnost, izbiro upravljavcev in nadzor vzajemnih skladov v svojem portfelju. Poklicno vodenje, ki ga nudi FOF, lahko vlagateljem omogoči, da z enim nakupom razširijo svoje dolarje na tisoče zalog, pri čemer računajo na strokovno znanje, ki ga vlagatelji sami morda ne bodo imeli. Namesto da bi prevzel tveganje za izbiro enega posameznega upravitelja, FOF ponuja portfelju upravljavcev eno samo naložbo.

Večina FOF-jev ima formalni postopek skrbnega pregleda in bo pred izbiro novih upravljavcev opravila preverjanje preteklosti. Poleg iskanja disciplinske zgodovine v panogi vrednostnih papirjev lahko to delo vključuje raziskovanje ozadij, preverjanje poverilnic in preverjanje referenc, ki jih da upravljavec sklada katerega koli posameznega sklada, ki se šteje za naložbo.

Pomanjkljivosti FOF

Na splošno so provizije za FOF običajno višje od plačil posameznih skladov, ker vključujejo provizije za upravljanje, ki jih zaračuna FOF, in stroške osnovnih skladov. Podvojitev provizij je lahko pomemben vpliv na celoten donos, ki ga prejme vlagatelj.

Ker FOF kupuje veliko skladov (ki sami vlagajo v več vrednostnih papirjev), lahko FOF poseduje iste delnice ali drugo vrednostno papirje z več različnimi skladi, kar zmanjšuje potencialno razpršitev.

Spodnja črta

FOF lahko brez bolečin vstopijo v profesionalno diverzifikacijo za vlagatelje z omejenimi sredstvi ali za tiste, ki imajo omejene izkušnje, vendar to ne pomeni, da bo vsak FOF popoln fit. Vlagatelj bi moral pred naložbo prebrati trženjska sredstva in z njim povezana gradiva sklada, da bi razumeli stopnjo tveganja, ki je vključena v naložbene strategije sklada. Tvegana tveganja morajo biti sorazmerna z vašimi osebnimi naložbenimi cilji, časovnim obdobjem in toleranco do tveganj. Kot velja za vsako naložbo, večji ko je potencialni donos, večja so tveganja.