Kako analizirate zalogo na bilanci stanja?

V računovodstvu zalog predstavlja surovine podjetja, nedokončano proizvodnjo in končne izdelke. Finančni strokovnjaki uporabljajo veliko kvantitativnih in kvalitativnih tehnik za razumevanje zalog v svojih naložbenih analizah. Kvantitativne tehnike vključujejo izvedbo analize razmerja zalog z izračunavanjem količnikov z uporabo računovodskih izkazov. Kakovostna analiza vključuje vpogled v opombe k računovodskim izkazom, da se preveri metodologija vrednotenja zalog in njena doslednost, preuči metode vrednotenja zalog, ki jih uporabljajo konkurenti, in jih primerja z metodo, ki jo uporablja podjetje.

Pri financah se analiza razmerja opravi z izračunom količnikov z uporabo preteklih bilančnih zalog. Namen te analize je odkriti težave podjetja pri upravljanju zalog, kot so težave pri prodaji zalog, kopičenje zalog in zastarelost. Najpogostejša razmerja zalog so dnevne neporavnane zaloge, promet zalog in razmerje med zalogami in prodajo.

Dnevi Inventory izjemne

Koeficient dni zaostalih zalog se izračuna kot zaloga, deljena s stroški prodanega blaga (COGS) in nato pomnoženo s 365. To razmerje meri povprečno število dni, ko ima podjetje zalogo pred prodajo. To razmerje se močno razlikuje med posameznimi panogami in je v primerjavi s kolegi podjetja najbolj koristno. Če se razmerje sčasoma poveča in je v primerjavi z vrstniki veliko večje, je to lahko rdeča zastava, s katero se podjetje trudi počistiti svoj zalog. Imeti neprodane zaloge je drago, ker je denar do prodaje zavezan v prostem viru brez dohodka. Shranjevanje inventarja je drago, še posebej, kadar zahteva posebno ravnanje. Poleg tega nekateri zapisi zastarejo in morda zahtevajo prodajo z znatnim popustom, samo da se jih znebite.

Prihodek od zalog

Promet zalog se izračuna kot razmerje med COGS in povprečnim zalogom. Včasih so prihodki nadomeščeni s COGS in se uporablja povprečno stanje zalog. Promet z zalogami je še posebej pomemben za podjetja, ki opravljajo fizične zaloge, in navaja, kolikokrat se je stanje zalog prodalo med letom. Podobno kot dneva v razmerju med zalogami, je treba promet zaradi zalog primerjati z enakovrednimi podjetji zaradi razlik v panogah. Nizek in upadajoč prihodek je negativen dejavnik; izdelki se ponavadi poslabšajo in sčasoma izgubijo svojo vrednost.

Zaloga prodajnega razmerja

Razmerje med zalogami in prodajo se izračuna kot razmerje med zalogami in prihodki. Nekateri analitiki uporabljajo povprečno bilančno vsoto. Povečanje tega razmerja lahko pomeni, da naložba podjetja v zaloge raste hitreje kot njegova prodaja ali pa se prodaja zmanjšuje. Po drugi strani pa, če se to razmerje zmanjša, lahko to pomeni, da podjetje vlaga v zaloge glede na prihodke ali pa prihodki rastejo. Razmerje med zalogami in prodajo predstavlja veliko sliko v bilanci stanja in lahko kaže, ali je potrebna temeljitejša analiza zalog.

Manipuliranje zaslužka

Poleg analize razmerja je pri analizi zalog koristno branje pojasnil k računovodskim izkazom. Ker ameriška splošno sprejeta računovodska načela (GAAP) omogočajo različne metode vrednotenja zalog (LIFO, FIFO in povprečni stroški), lahko uprava podjetja uporabi takšno diskrecijsko pravico za manipulacijo z dobičkom. Poiščite kakršne koli spremembe računovodskih usmeritev v zvezi z zalogami. Pogoste in neupravičene spremembe metod vrednotenja zalog lahko kažejo na upravljanje dobička. Prav tako lahko primerjava metodologije vrednotenja zalog podjetja z metodo njenih vrstnikov omogoči zdravorazumsko preverjanje, ali je vodstvo podjetja agresivno glede na vrednotenje zalog. Na koncu poiščite morebitne stroške zalog, saj lahko odkrijejo težave z zastarelostjo zalog.