Kako v Excelu izračunate razmerje med ostrimi?

Koeficient ostrine pomaga vlagateljem oceniti razmerje med tveganjem in donosnostjo sredstva. Odkar jo je William Sharpe predstavil v šestdesetih letih prejšnjega stoletja, je razmerje Sharpe postalo ena najbolj razširjenih meritev v financah in ekonomiji. S količinsko določitvijo nestanovitnosti in učinkovitosti to orodje omogoča postopno razumevanje uporabe tveganja za ustvarjanje donosa. S pomočjo Microsoftovega Excela lahko drugače zastrašujočo formulo razmerja Sharpe enostavno uporabimo.

Tu je standardna enačba ostrega razmerja:

Ostro razmerje = (Srednja donosnost portfelja - Stopnja brez tveganja) / Standardni odklon donosa portfelja, ali
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Če želite znova ustvariti to formulo v Excelu, ustvarite stolpec časovnega obdobja in vstavite vrednosti v naraščajočem zaporednem vrstnem redu (1, 2, 3, 4 itd.). Vsako časovno obdobje je običajno bodisi en mesec ali eno leto. Nato ustvarite drugi stolpec poleg njega za vrnitve in narišite te vrednosti v isti vrstici kot njihovo ustrezno časovno obdobje.

V tretjem stolpcu navedite vrednost brez tveganja, ki je običajno trenutni donos za račune državne blagajne ZDA. V vsaki vrstici v tem stolpcu mora biti enaka vrednost.

Četrti stolpec ima enačbo za presežek donosa, ki je donos, zmanjšan za vrednost brez tveganja. Uporabite celice v drugem in tretjem stolpcu v enačbi. Kopirajte to enačbo v vsako vrstico za vsa časovna obdobja.

Nato izračunajte povprečje presežnih vrednosti vrnitve v ločeni celici. V drugi odprti celici uporabite funkcijo = STDEV za iskanje standardnega odklona presežka. Na koncu izračunajte ostrino ostrine tako, da delite povprečje s standardnim odklonom. Višja razmerja veljajo za boljša.

Razmerje ostrenja je mogoče izračunati tudi z uporabo funkcij Visual Basic for Applications (VBA). Vendar morate razumeti, kako uporabiti VBA, preden poskusite zagotoviti argumente Excel za izračun razmerja Sharpe.