Kako si razlagate velikost kovarijance med dvema spremenljivkama?

Kovariacija označuje razmerje dveh spremenljivk, kadar koli se spremeni ena spremenljivka. Če povečanje ene spremenljivke povzroči povečanje druge spremenljivke, naj bi obe spremenljivki imele pozitivno kovarienco. Zmanjšanje ene spremenljivke povzroči tudi zmanjšanje druge. Obe spremenljivki se premikata skupaj v isto smer, ko se spremenita. Zmanjšanje ene spremenljivke, ki povzroči obratno spremembo druge spremenljivke, se imenuje negativna kovarienca. Te spremenljivke so obratno povezane in se vedno premikajo v različnih smereh. Kadar se za velikost kovarijance uporablja pozitivno število, je kovarenca pozitivna. Negativno število predstavlja obratno razmerje. Pojem kovariance se običajno uporablja, ko razpravljamo o razmerjih med dvema ekonomskima kazalcema ali pojmoma. Na primer, tržne vrednosti družb, s katerimi se trguje na javnem trgu, imajo ponavadi pozitivno kovarenco s poročanim dobičkom. Podobno se lahko vrednost enega vrednostnega papirja poveča, ko se drugi dvigne. Izračuni kovarijance se uporabljajo tudi v sodobni teoriji portfelja (MPT).

Če imata dve delnici cene delnic s pozitivno kovarenco, se verjetno obe premikata v isto smer, ko se bosta odzvali na tržne pogoje. Obe staleži se lahko spremljajo v določenem časovnem obdobju s stopnjo donosa za vsako časovno obdobje. Določanje kovariance dveh spremenljivk se imenuje kovariance analiza. Na primer, kovarijska analiza zalog A in B tri dni beleži stopnjo donosa. Zaloga A ima donose 1, 8%, 2, 2% in 0, 8% v prvih dveh, treh in treh dneh. Zaloga B prinaša 1, 25%, 1, 9% in 0, 5%. Obe zalogi sta se v istih dneh povečevali in zmanjšali, tako da imata pozitivno kovarienco. Ko se oprime na X / Y os, se kovarija med dvema spremenljivkama prikaže vizualno, saj obe spremenljivki hkrati prikazujeta podobne spremembe. Izračuni kovariance zagotavljajo informacije o tem, ali imajo spremenljivke pozitiven ali negativen odnos, vendar ne morejo razkriti trdnosti povezave. Obseg kovarijance je lahko nagnjen, kadar nabor podatkov vsebuje preveč bistveno različnih vrednosti. En sam odstop v podatkih lahko dramatično spremeni izračun in pretirano ali podceni razmerje. Covariance pomaga ekonomistom predvideti, kako spremenljivke reagirajo, ko se pojavijo spremembe, vendar ne morejo tako učinkovito napovedati, koliko se spremeni vsaka spremenljivka.

Kovarenca se pogosto uporablja v MPT. Pri oblikovanju učinkovitih finančnih portfeljev finančni menedžerji iščejo naložbene mešanice, ki zagotavljajo optimalne donose in minimizirajo tveganja. Koncept kompromisa tveganje / donos kaže, da povečevanje tveganj naložb pogosto zahteva povečanje donosa. To je posledica želje vlagateljev, da čim bolj zmanjšajo tveganja in povečajo donos. Kadar se ponujajo posojila z visokim tveganjem, mora posojilodajalec naložbo zaščititi z zaračunavanjem višjih obrestnih mer. Različni razredi premoženja, različne družbe in različne kreditne zgodovine posojilojemalcev zahtevajo različne stopnje. Covariance se uporablja v teoriji upravljanja portfelja za določitev učinkovitih naložb z najboljšimi stopnjami donosa in stopnjami tveganja za ustvarjanje najboljšega možnega portfelja. Upravljavec portfelja lahko redno spreminja izračun, da izboljša rezultate ali spremlja določeno donosnost.