Kako trgujete z vremenom?

Vreme vpliva podobno na naše vsakdanje življenje in velika podjetja, saj predstavlja velike koristi in tveganja, ki temeljijo na spremenljivosti vremenskih dejavnikov, kot so temperatura, veter, padavine, snežne padavine itd. Germanwatch navaja, da je med letoma 1997 in 2016 vrtoglavo povprečje okoli 30% ZDA Vreme je negativno vplivalo na BDP. Za zmanjšanje tveganj, ki izhajajo iz škodljivih vremenskih dejavnikov, so vremenski derivati ​​pridobili izjemno popularnost.

Ta članek govori o uporabi izvedenih vremenskih instrumentov, o tem, kako se razlikujejo od povezanih izvedenih finančnih instrumentov, kako delujejo različni vremenski izvedeni finančni instrumenti in kdo so najboljši igralci na področju vremenskih izpeljav.

Uporaba vremenskih derivatov

Naslednji scenariji kažejo na uporabo vremenskih derivatov:

• Energetska podjetja lahko vstopijo v vremenske izpeljave in tako odpravijo tveganja zaradi različnih temperatur, ki vodijo do negotovega povpraševanja in ponudbe za njihovo poslovanje z elektriko, koristnostjo in energijo.
• Da bi odpravili tveganje za slabo pridelavo pridelkov zaradi slabega vremena, lahko kmetijska podjetja sklenejo pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki vključujejo primere za močno deževje ali nizko deževje, neugodne temperaturne razmere ali vplive močnega vetra ali snežnih padavin.
• Zaščita organizacij za upravljanje dogodkov - kot so podjetja, ki organizirajo športne dejavnosti, podjetja za potovanja in potovanja, ali tematski parki na prostem - za ublažitev negativnih vplivov dežja na njihovo prireditev.
• Zavarovalnice, hedge skladi in celo vlade trgujejo z vremenskimi finančnimi instrumenti za namene varovanja
• Špekulanti, arbitraži in tržni ustvarjalci se za vremenske razmere lotijo ​​špekulativnih stav ali arbitražnih priložnosti

Komunalna, energetska in elektroenergetska podjetja so največji akterji na trgu izvedenih finančnih instrumentov.

Primeri vremenskih derivatov in kako delujejo

• Vremenski izvedeni finančni instrumenti so bili uvedeni približno sredi devetdesetih let kot OTC proizvodi med dvema posameznima strankama, predvsem kot pogojne klavzule (npr. Če bi temperatura presegla 'Z' stopinj, bi ena stranka ponudila še en popust v višini 'Y' dolarjev na svoje poslovanje). Kmalu so postali dovolj priljubljeni, da so jih borze lahko vključile kot enostavno trgovalne terminske pogodbe, opcije, zamenjave in opcije na terminske pogodbe.
• CME danes ponuja vremenske derivate, značilne za lokacije - ameriška mesta, kot sta Des Moines ali Las Vegas, in svetovna mesta v Evropi in Aziji - za izdelke, ki so odvisni od temperature.
• Vremenski derivati ​​količinsko določajo, koliko se temperatura spreminja od mesečnega ali sezonskega povprečja v določenem mestu / regiji. Odstopanja so zmanjšana na indekse, ki tehtajo dolar, kar omogoča količinsko določeno vrednost dolarja za temperaturne razlike.
• Pogodbe so povezane z indeksom dni ogrevalne stopnje (HDD) in dnevi stopnje hlajenja (CDD) na podlagi nastavljenega temperaturnega praga 65 ° F v ZDA (18 ° C v Evropi). Te vrednosti označujejo količino razpoložljivih virov, potrebnih za ogrevanje ali hlajenje. Če temperatura pade pod to mejo, recimo 35 ° F, kar kaže na potrebo po ogrevanju, je vrednost trdega diska 30 (65-35), vrednost CDD pa nič, saj hlajenje ni potrebno. Pri temperaturah nad tem pragom 65 ° F, recimo pri 85 ° F, bo trdi disk nič, saj ogrevanje ni potrebno, medtem ko bo vrednost CDD 20 (85-65).
• Vsaka pogodba se vrednoti za vsak dan (ali mesec) tako, da se vrednost HDD ali CDD pomnoži z 20 USD. V prvem primeru (HDD = 30 in CDD = 0) bo pogodbena vrednost HDD 600 USD, CDD pa nič. V drugem primeru (HDD = 0 in CDD = 20) bo pogodbena vrednost HDD enaka nič, pogodba CDD pa 400 USD.
• Z zgornjim mehanizmom lahko zavzamete ustrezne trgovalne pozicije za blaženje temperaturnih tveganj, kot jih zaznajo njihova podjetja.

Vreme v primerjavi z blagovnimi derivati

Pomembna točka, ki razlikuje izvedene finančne instrumente / električne energije (električne energije, električne energije, kmetijske proizvode) in vremenske izvedene finančne instrumente, je, da prvi sklop omogoča varovanje od cene na podlagi določenega obsega, medtem ko drugi ponuja varovanje dejanske porabe ali donosa, neodvisno od prostornina. Npr., Lahko nekdo zaklene ceno X sodčkov surove nafte ali X kukljev koruze z nakupom nafte ali ročic. Toda vstop v vremenske derivate omogoča varovanje splošnega tveganja za donos in izkoriščenost. Zmanjšanje temperature pod 10 stopinj bo povzročilo popolno škodo na pridelku pšenice; dež ob vikendih v Las Vegasu bo vplival na ogled mest. Zato je kombinacija vremenskih in blagovnih derivatov najboljša za celotno zmanjšanje tveganja.

Spodnja črta

Vremenski trg izpeljanih finančnih instrumentov se je v svetovnem merilu razvil, velike naložbe so prišle številne udeležence. Vremenski instrumenti so koristen medij za zmanjšanje tveganj zaradi vremenskih razmer. Glede na potrebe se za varovanje pred tveganjem lahko uporabijo specifični vremenski derivati ​​ali uravnotežena kombinacija vremenskih in tradicionalnih derivatov.