Kako se določi cena izvedenega finančnega instrumenta?

Različne vrste izvedenih finančnih instrumentov imajo različne mehanizme oblikovanja cen. Izvedeni finančni instrument je finančna pogodba z vrednostjo, ki temelji na osnovnem sredstvu. Najpogostejše vrste izvedenih finančnih instrumentov so terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije in zamenjave. Bolj eksotični derivati ​​lahko temeljijo na dejavnikih, kot so vreme ali emisije ogljika.

Terminske pogodbe so finančne pogodbe o nakupu ali prodaji osnovnega blaga po določeni ceni v prihodnosti. Zato vrednost terminske pogodbe temelji na denarni ceni blaga. Na primer, razmislite o terminski pogodbi s koruzo, ki predstavlja 5000 grmov koruze. Če se s koruzo trguje po 5 dolarjev na bushel, je vrednost pogodbe 25.000 USD. Terminske pogodbe so standardizirane, da vključujejo določeno količino in kakovost osnovnega blaga, tako da se z njimi lahko trguje na centralizirani borzi. Futurna cena se giblje v razmerju do promptne cene za blago na podlagi ponudbe in povpraševanja po tem blagu.

Možnosti delnic in skladov, s katerimi se trguje na borzi, so tudi običajne izvedene pogodbe. Možnosti dajejo kupcu pravico, da v nasprotju z obveznostjo kupi ali proda 100 delnic delnice po udarni ceni za vnaprej določeno časovno obdobje.

Najbolj znan model cen za možnosti je metoda Black-Scholes. Ta metoda upošteva osnovno ceno delnice, ceno za opcijo opcije, čas do izteka opcije, osnovno volatilnost delnic in netvegano obrestno mero, da bi zagotovili vrednost za opcijo.