Zunajbilančno financiranje (OBSF)
Zunajbilančno financiranje (OBSF) je računovodska praksa, pri kateri podjetja beležijo določena sredstva ali obveznosti na način, ki jim preprečuje, da bi se prikazali v bilanci stanja. Uporablja se za ohranjanje nizkih razmerij med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E) in finančnim vzvodom, zlasti če bi vključitev velikih odhodkov kršila negativne dolžniške obveznosti.
Primeri zunajbilančnega financiranja (OBSF) vključujejo skupna podjetja (JV), partnerstva za raziskave in razvoj (R&R) ter operativni najem.
Razumevanje zunajbilančnega financiranja (OBSF)
Podjetja včasih pri velikih nakupih uporabljajo kreativen pristop. Tisti, ki imajo gore dolgov, bodo pogosto storili vse, kar je potrebno za zagotovitev, da njihovi količniki finančnega vzvoda ne vodijo k kršenju njihovih dogovorov s posojilodajalci, sicer znanimi kot zaveze.
Zavedali se bodo tudi, da bo bolj zdrava bilanca stanja verjetno pritegnila več vlagateljev in da bodo banke ponavadi več dolgovale podjetjem, ki imajo veliko finančnega vzvoda, za izposojo denarja, saj se jim zdi večja verjetnost neplačila.
Primeri zunajbilančnega financiranja (OBSF)
Poslovni najemi so se izkazali kot eden najbolj priljubljenih načinov za premagovanje teh vprašanj. Namesto da bi kupili opremo takoj, jo družba najame ali zakupi in nato kupi po minimalni ceni, ko se izteče najemni rok. Izbira te možnosti je podjetju omogočila beleženje samo stroškov najema opreme. Rezervirajte ga kot stroške poslovanja na izkazu poslovnega izida ima v bilanci stanja nižje obveznosti.
Partnerstva so še en priljubljen način sestavljanja bilanc stanja. Ko podjetje ustvari partnerstvo, mu ni treba izkazati obveznosti partnerstva v svoji bilanci stanja, tudi če ima kontrolni delež v njem.
Ključni odvzemi
- Zunajbilančno financiranje (OBSF) je računovodska praksa, pri kateri podjetja evidentirajo določena sredstva ali obveznosti na način, ki preprečuje njihovo pojavljanje v bilanci stanja.
- Uporablja se za ohranjanje nizkih razmerij med dolgom in lastniškim kapitalom in finančnim vzvodom, kar omogoča cenejše zadolževanje in preprečuje kršitev zavez.
- Regulatorji si prizadevajo, da bi omejili dvomljivo zunajbilančno financiranje (OBSF).
- Zdaj so bila uvedena strožja pravila poročanja, ki zagotavljajo večjo preglednost spornim operativnim najemom.
Primer iz resničnega sveta Zunajbilančno financiranje (OBSF)
Osramočeni energetski velikan Enron je uporabil obliko zunajbilančnega financiranja (OBSF), znano kot vozila za posebne namene (SPV), da bi skrival svoje gore dolgov in strupenih sredstev pred vlagatelji in upniki. Podjetje je svoje hitro rastoče zaloge trgovalo z gotovino ali menicami SPV. SPV je delnice uporabil za varovanje sredstev v bilanci stanja Enron.
Ko so Enronove zaloge začele upadati, so se vrednosti SPV znižale in Enron je bil finančno odgovoren za njihovo podporo. Ker Enron ni mogel odplačati upnikov in vlagateljev, je podjetje vložilo stečaj. Čeprav so bili SPV razkriti v pojasnilih k finančnim dokumentom družbe , je malo vlagateljev razumelo resnost razmer.
Pomembno
OBSF je sporen in pritegne natančnejši regulativni nadzor, saj je bil izpostavljen kot ključna strategija nesrečnega energetskega velikana Enron.
Zahteve poročanja za zunajbilančno financiranje (OBSF)
Podjetja morajo upoštevati zahteve Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC) in splošno sprejeta načela računovodskih izkazov (GAAP) z razkritjem zunajbilančnega financiranja (OBSF) v pojasnilih svojih računovodskih izkazov. Vlagatelji lahko te opombe preučijo in jih uporabijo za razodevanje globine možnih finančnih vprašanj, čeprav kot je pokazal primer Enron, to ni vedno tako preprosto, kot se zdi.
Z leti so si regulatorji, ki želijo preprečiti ponovitev Enronove poredne taktike, prizadevali, da bi se še naprej spoprijeli z vprašljivim zunajbilančnim financiranjem (OBSF).
Februarja 2016 je Odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB), izdajalec splošno sprejetih računovodskih načel, spremenil pravila za računovodstvo najemov. Ukrepilo je, potem ko je ugotovilo, da so javna podjetja v Združenih državah Amerike z operativnimi najemi prenašala več kot tri bilijone dolarjev zunajbilančnega financiranja (OBSF) za najemne obveznosti. V skladu s svojimi ugotovitvami približno 85% najemnin ni bilo prijavljenih v bilancah, kar vlagateljem otežuje določitev lizinških dejavnosti in zmožnosti odplačevanja njihovih dolgov.
Ta praksa zunajbilančnega financiranja (OBSF) je bila usmerjena v leto 2019, ko je začela veljati posodobitev računovodskih standardov 2016-02 ASC 842. Sredstva in obveznosti, ki izhajajo iz najemnin, ki so upravičeni do uporabe, se zdaj beležijo v bilancah stanja. Po mnenju FASB: "Najemnik mora priznati sredstva in obveznosti za najeme z najemnimi pogoji, ki so daljši od 12 mesecev."
Zdaj so potrebna tudi večja razkritja kvalitativnega in kvantitativnega poročanja v opombah računovodskih izkazov. Poleg tega zunajbilančno financiranje (OBSF) za prodajo in povratne najeme ne bo na voljo.
Posebna vprašanja
Regulatorji si prizadevajo za preglednejše zunajbilančno financiranje (OBSF). To bo pomagalo vlagateljem, čeprav je verjetno, da bodo podjetja v prihodnosti še vedno našla načine za sestavo svojih bilanc.
Ključno za prepoznavanje rdečih zastav pri zunajbilančnem financiranju (OBSF) je, da se v celoti preberejo računovodski izkazi. Pazite na ključne besede, kot so partnerstva, stroški najema ali zakupa, in jih kritično oglejte.
Vlagatelji se lahko obrnejo tudi na vodstvo podjetja, da pojasnijo, ali se uporabljajo dogovori o zunajbilančnem financiranju (OBSF) in upajo, da bodo ugotovili, koliko dejansko vplivajo na obveznosti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.