Nekaj ​​razlogov za lastno JC Penney Stock

Delničarji JC Penney Company, Inc. (JCP) so sprva odpovedali vložitev bankrota družbe Sears Holdings '15. oktobra, vendar so imperirane delnice še naprej izgubljale položaj v črni petek v tednu in se spustile na najnižjo stopnjo vsaj od šestdesetih let prejšnjega stoletja. Izpustitev zaslužka 15. novembra ni izboljšala grozljivih dolgoročnih napovedi, saj je podjetje znižalo smernice za leto 2018 zaradi 5, 4-odstotnega četrtletnega primerljivega zmanjšanja prodaje.

V zadnjih nekaj tednih so tudi bolje pozicionirani tekmeci na drobno zgrešili četrtletne številke, kar je povzročilo zaskrbljenost zaradi upočasnitve industrije, hkrati pa bi lahko kitajske tarife naraščale tudi do 25%. Ta podjetja so močno odvisna od poceni azijskega blaga, da bi povečala marže na tankih britvicah, vse večja trgovinska vojna pa bi jim lahko hudo prizadela, hkrati pa analitiki napovedujejo splošno gospodarsko upočasnitev.

Podjetje še vedno pričakuje pozitiven denarni tok za leto, zahvaljujoč pobudam za varčevanje stroškov in veliko ponudbo podjetniških obveznic, ki bodo zapadle do sredine prihodnjega desetletja. Ta ponovna razveljavitev kaže, da bodo trgovine še naprej odprte v prihodnjih letih, kljub temnemu oblaku, ki ga je ustvaril Searsov spust v pozabo. Kljub temu bo za ameriškega trgovca na drobno še vedno težko preživeti, če bodo ZDA krenile v popolno recesijo.

Skoraj nemogoče je priporočiti nakup delnic JC Penney v tem času, tudi za igralce z dolgoročno vrednostjo, zaradi velike obremenitve dolga in staranja gospodarske rasti. Trgovci na drobno sodijo v kategorijo cikličnih zalog, ki so ranljivi za vzpone in padce ameriškega gospodarstva. Znižanje davkov za leto 2018 je morda podaljšalo sedanji cikel, vendar nedavne tržne gibaje kažejo na vse večje pomisleke, da bi lahko bili težji gospodarski časi pred nami.

Tedenski grafikon JCP (2014 - 2018)

Zaloga je bila leta 2007 v zgornjih 80-ih dolarjih vedno višja in se je močno znižala ter padla na osemletno najnižjo vrednost 13, 71 dolarja med gospodarskim zlomom 2008. V letu 2012 je odskočil na 40. dolarjev in se spet obrnil, s čimer je leta 2013 na trgu medvedov nizko znižal. Ta prodajni val je v letu 2014 dosegel podporo na nizki ravni 1980 (rdeča črta), ki je povzročila šibek odmik, čemur je sledil razplet maja 2017, ki je Zaloge so vrgli v niz več desetletij nizkih.

Zgodovinski trend upadanja ni preizkusil 50-mesečnega eksponentnega drsečega povprečja (EMA) od leta 2012, kar je poudarilo resnost prodajnega pritiska v času enega najmočnejših bikovskih trgov. Prodajni val od leta 2016 sledi upadajočemu kanalu, cena pa je v zadnjih devetih mesecih objela odpornost kanalov, ki je zdaj padla na 1, 50 dolarja. To je boljše od alternative, saj je podpora kanalu zdaj nedosegljiva minus 2, 60 dolarja.

Prekinitev kanala navzgor bi signalizirala manjši dvig relativne jakosti, vendar nanje ne bi smeli gledati kot na glavno nakupno priložnost, ker logaritmični pogled prikazuje močan odpor med 2, 30 in 2, 60 dolarja. 50-tedenska EMA na vrhu tega cenovnega območja je zaključila valove obnovitve, ki segajo v prvo četrtletje 2016, zato bi lahko zlom nad to ravnjo ponudil zanesljivejšo predhodnico za višje cene.

Spodnja črta

JC Penney je padel v vrsto novih nizij, kar je povzročilo stečajne strahove, vendar močan denarni položaj podjetja napoveduje bolj zombi podoben izid, operacije pa se bodo nadaljevale v naslednjem desetletju, vendar niso dosegle ciljev rasti, ki bi dvignile vrednost zalog. Zaradi tega je malo smisla dodajati to vprašanje v konzervativne ali agresivne portfelje.