Kako izbrati zalogo: osnovne najboljše prakse za nove vlagatelje

Tako ste se končno odločili, da začnete vlagati. Veste, da je nizko razmerje med P / E na splošno boljše od visokega razmerja P / E, vaš portfelj bi moral biti razpršen po več sektorjih, podjetje z veliko denarja na bilanci stanja je boljše od tistega, ki je preveč obremenjeno z dolgom in analitiki „Priporočila je treba jemati vedno z zrnom soli. Zdaj, ko ste obvladali vse osnove investiranja in morda celo preučili bolj zapletene koncepte tehnične analize, ste pripravljeni izbrati zaloge. (Za dodatno branje glejte Vlaganje 101. ) Za več informacij si oglejte to vadnico z osnovami zalog.

Ampak počakaj! Kako lahko izbirate med več deset tisoč zalogami, kako dejansko izbrati lastniško naložbo? Skozi vsako bilanco stanja in izkaz poslovnega izida, da bi videli, katera podjetja imajo ugoden položaj neto dolga in izboljšujejo neto marže, je nemogoč podvig. Poleg tega je izbira naložbe, ki temelji izključno na merilih, vložena v pregledovalnik delnic, nagnjena k napakam in ne predstavlja popolne zastopanosti družbe. In končno, preprosto institucionalni vlagatelji ne bodo pomagali najti desetih vrečk, saj se upravljavci skladov osredotočajo predvsem na varne zaloge modrih žetonov.

Določite svoje cilje

Prvi korak k izbiri zalog je določitev namena vašega portfelja. Vlagatelji, osredotočeni na zahteve glede dohodka, ohranjanja kapitala ali povečanja kapitala, bodo imeli drugačna naložbena merila. Dohodkovno naravnani vlagatelji se ponavadi osredotočijo na podjetja z nizko rastjo v panogah in sektorjih, kot so gospodarske javne službe, čeprav so na voljo tudi druge alternative, kot so REITs in glavna omejena partnerstva. Tisti z nizko toleranco do tveganja in se ukvarjajo predvsem z ohranjanjem kapitala ponavadi vlagajo v stabilne korporacije modrega čipa. In vlagatelji, ki iščejo dokapitalizacijo, bi se morali usmeriti v podjetja z veliko tržnimi omejitvami in fazami življenjskega cikla. (Če želite izvedeti več, poglejte cikel zalog: Kaj se dogaja, mora iti dol .)

Upoštevajoč diverzifikacijo bi lahko kateri koli od zgoraj omenjenih vrst vlagateljev uporabil kombinacijo zgornjih strategij. Vendar je odločitev, v katero kategorijo spadate, enostaven del; če ugotovimo, katere zaloge dejansko izbrati, je to, kje postopek postane bolj zapleten. Čeprav ni ene same pravilne metode, kako se lotiti nabiranja zalog, bi morala osnovna strategija pomagati vlagateljem, da zmanjšajo svoje iskanje, preden začnejo analizirati finančne podatke podjetja.

Kako izbrati zalogo

Imej odprte oči

Za informiranega vlagatelja je pomembno, da ostajate na tekočem s tržnimi dogodki in mnenji. Branje blogov, revij in spletnih finančnih novic je preprosta oblika pasivnih raziskav, ki jih je mogoče izvajati vsak dan. Včasih bo novica ali objava na spletnem dnevniku temelj temeljne naložbene teze.

Na primer, branje časopisnega članka o večji pridobitvi lahko spodbudi nadaljnje raziskave temeljev, ki vodijo do določene panoge. Internet ponuja izjemno raven udobja, pri čemer bodo vsak pomemben dogodek različni naložbeni strokovnjaki analizirali z več vidikov. Včasih je osnovni argument lahko tako preprost, kot je "trenutno se na rastočih trgih oddaljuje od revščine, zaradi česar vse več ljudi prehaja mejo v status srednjega razreda. Zaradi tega bo prišlo do sunkovitega povpraševanje po izdelku / blagu X. " Če naredimo ta argument še korak dlje, lahko investitor sklepa, da bodo proizvajalci X s povečanjem povpraševanja po X verjetno uspevali.

Ta vrsta osnovne analize je osnova celotne "zgodbe" za naložbo, ki upravičuje nakup vseh zalog v določeni interesni panogi. Pomembna raziskovalna zahteva je natančna preučitev predpostavk in teorij prvotnega argumenta: če je ponudba X neskončna, bo povpraševanje po povpraševanju navzgor verjetno imelo minimalne učinke na podjetja v poslu prodaje / izdelave X. Ko boste zadovoljni in prepričani splošne trditve po izvedbi te oblike kakovostnih raziskav, sporočila za javnost in poročila o predstavitvah vlagateljev so dobro mesto za nadaljnje analize.

Iskanje podjetij

Naslednja faza postopka zbiranja zalog vključuje iskanje podjetij, za katera boste morda zainteresirani. Obstajajo trije preprosti načini:

1. Poiščite ETF, ki spremljajo uspešnost panoge, in si oglejte njihova deleža. To je lahko tako enostavno kot samo iskanje "Industry X ETF"; bo uradna stran ETF razkrila vse ali samo najvišje deleže sklada.

2. Za filtriranje zalog na podlagi posebnih meril, kot sta sektor in industrija, uporabite sita. Sita nudi uporabnikom dodatne funkcije, kot so razvrščanje podjetij na podlagi tržne omejitve, dividendnega donosa in drugih koristnih meritev naložb.

3. Nadaljujte z iskanjem blogosfere, člankov o analizi zalog in finančnih novic za ideje o podjetjih v izbranem naložbenem prostoru. Ne pozabite, bodite kritični do vsega, kar berete in analizirate obe strani argumenta.

Tri zgoraj omenjene metode nikakor niso edini načini, kako izbrati podjetje, vendar ponujajo enostavno izhodišče. Obstajajo tudi jasne prednosti in slabosti, povezane z vsako strategijo, ki jih morajo vlagatelji upoštevati.

Iskanje podjetij, ki temeljijo na imetjih ETF, je najbrž najhitrejša zožitev iskanja. Vendar imajo ETF običajno vesoljska podjetja, ki pogosto zanemarjajo mikro in male korporacije. Te vrste skladov se prav tako osredotočajo na domače trge. Sesalniki delnic ponujajo zelo učinkovito alternativo za zožitev seznama podjetij, ki so predmet želenih vložkov. Čeprav projektanti ponujajo obsežnejši seznam vrednostnih papirjev, ki vključuje mednarodna podjetja, naložbene metrike so pogosto nekoliko zavajajoče. Iskanje strokovnih mnenj prek virov novic je najbolj zamudna alternativa, vendar nedvomno prinaša pomembne prednosti. Prvič, branje delnih analiz bo izboljšalo vaše razumevanje temeljev industrije. Drugič, vlagatelji pogosto naletijo na mlajša podjetja, ki jih ni mogoče najti prek sita ali znotraj deležev ETF. Končno raziskave na tej stopnji zmanjšajo vaš kasnejši čas raziskave kasneje v postopku zbiranja zalog.

Pojdite na predstavitve podjetja

Ko se prepričate, da je »Industry X« dobra naložba in poznate glavne akterje, je čas, da svojo pozornost usmerite na predstavitve vlagateljev. Čeprav so predstavitve manj obsežne kot računovodski izkazi, zagotavljajo splošen pregled nad tem, kako podjetja zaslužijo denar in jih je veliko lažje brskati kot po poročilih 10-Q in 10-K. Poleg tega bodo predstavitvena poročila običajno imela napovedane informacije o pričakovani smeri podjetja in njegove panoge. Medtem ko bodo prejšnji nasveti o finančnem premoženju skladov ali izvajanju zaslona ustvarili veliko število možnih možnosti naložb v lastniški kapital, pa pregledovanje po spletnih mestih podjetja in predstavitvah omogoča dodatno iskanje.

Podatki v poročilu o predstavitvi vlagateljev vključujejo takšno gradivo, kot so bilance stanja / izkaz poslovnega izida / izkaz finančnega izida, operativni poudarki, možnosti prihodnje rasti in splošni pregled panoge. Analiza predstavitev vključuje bolj poglobljen pregled dejanskega podjetja, da bi se odločili, zakaj bo določena delnica verjetno prekašala katerega od konkurentov. Vlagatelji morajo zdaj na podlagi predstavljenih informacij določiti, katera podjetja so najbolj privlačna, in iskanje še enkrat zožiti. Ključno mnenje je, da je namen poročila o predstavitvi vlagateljev dati priložnost podjetju, da stopi v najboljšo korist.

Spodnja črta

Na koncu vašega raziskovalnega postopka za zbiranje zalog vam bo morda ostala le ena sama naložba ali seznam desetih ali več podjetij. Po vseh raziskavah se boste morda odločili, da ta panoga ni primerna za vas. V redu je! Vaša mukotrpna raziskava vam je morda pomagala preprečiti potencialno kislo naložbo - vedeti, kdaj reči ne, je bistven vidik umetnosti nabiranja zalog.

Če pa se še vedno prepričate o svoji izvirni tezi, bi se morale vaše raziskave osredotočiti na poglobljeno analizo računovodskih izkazov. (Spoznajte sestavine izkaza finančnega položaja in kako se med seboj nanašajo. Glejte branje bilance stanja .)