Kako je račun kratkega prodajalca prešel na negativne 106.000 USD (KBIO, ETFC)

Joe Campbell, 32-letni lastnik malih podjetij iz Gilberta, Ariz., Je v prostem času rad trgoval z borzo, a se je pred kratkim ujel v katastrofalno trgovino, ki je ne bo nikoli pozabil. Zgodba o njegovem uničujočem kratkem položaju v KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) se je v finančnem tisku razširila kot divji požar, potem ko je na spletnem mestu za množično financiranje opisal, kako se je stanje na računu v višini 37.000 dolarjev hitro spremenilo v negativnih 106.000 dolarjev na petih nepričakovanih novic.

KaloBios v težavah

KaloBios Pharmaceuticals, ki razvija zdravila na osnovi protiteles za zdravljenje raka, je v sporočilu za javnost 13. novembra objavil, da načrtuje prenehanje dejavnosti zaradi omejenih denarnih virov. V izjavi je navedeno tudi, da je za pomoč pri likvidaciji premoženja družbe angažirala podjetje za prestrukturiranje Brenner Group. Negativne novice so pritegnile pozornost kratkih prodajalcev, ki želijo profitirati od nadaljnjega upada vrednosti delnic družbe. (Več o tem glej: Kratka prodaja )

Kratka trgovina

Campbell je bil med prodajalci na kratko, ki je upal, da bo profitiral s smrtjo podjetja. 18. novembra je na računu E * Trade Financial Corp. (ETFC) prodal 33.000 dolarjev zalog KBIO po povprečni ceni približno 2 USD na delnico. Nato je odšel na delovni sestanek in načrtoval, da bo položaj zasedel čez noč. Na svoji strani GoFundMe je izjavil: "Čez noč sem imel KBIO kratek, za kar sem mislil, da prihaja lepa 2 evra, "

Po zaključku trgovanja je KaloBios izdal sporočilo za javnost, v katerem je sporočil, da je »skupina vlagateljev, ki jo sestavlja Martin Shkreli in pridruženi sodelavci, pridobila več kot 50% neporavnanih delnic KaloBiosa in da se družba pogovarja z gospodom Shkrelijem o možnih smer, da bo podjetje še naprej delovalo. "(Shkreli, direktor hedge skladov in podjetnik, je ustanovitelj in izvršni direktor podjetja Turing Pharmaceuticals. V zadnjih mesecih je razburil polemiko, potem ko je njegovo podjetje drastično dvignilo ceno za zdravilo, ki ga je zdravljenje AIDS-a in rakavih bolnikov.)

KaloBios 'Stock Soars

Zaloge podjetja KaloBios Pharmaceuticals so se v nobenem času povečale za kar 800% v več urnih trgovinah ob novici o Shkrelijevi naložbi. Ko se je Campbell odpravil s sestanka, je prejel sporočilo zaskrbljenega prijatelja, ki je vedel, da je kratek KBIO. Sprva ga je skrbelo, da je morda izgubil celoten račun v višini 37.000 dolarjev. Hitro je izvedel, da so razmere še slabše: cena delnic je narasla na 16 dolarjev, njegov račun pa je bil zdaj negativen za dobrih 100.000 dolarjev. Potem ko je poklical E * Trade, je bil njegov kratek položaj pokrit s povprečno ceno približno 18, 50 USD, kar je povzročilo negativno stanje v višini več kot 106 000 USD.

Zaloga se je naslednji teden še naprej povečevala in porasla, potem ko je Shkreli na Twitterju (TWTR) izjavil, da ne bo več prodajal zalog tistim, ki bi jo radi prodali, in izjavil: „Govoril sem s svojim svetovalcem in svetovalci in se odločil prenehati posojam svoje delnice KBIO, dokler ne razumem prednosti tega. "

Ker je Shkreli imel v lasti tako velik delež delnic, je njegova odločitev otežila, da so ostali kratki trgovci zapustili svoje pozicije. Stanje je spominjalo na kratek stisk v Volkswagnu leta 2008, ko je Porsche povečal svoj delež v podjetju. Volkswagnova delniška cena je naraščala višje, zato so se prodajalci zaradi pomanjkanja ponudbe težko spoprijeli s svojimi pozicijami.

Kampanja za množično financiranje

Kot reagira na uničujočo izgubo, je Campbell hitro sprožil kampanjo GoFundMe, v kateri je prosil za pomoč pri njegovem velikem klicu v maržo.

Vsaj delno se je zavedal tveganja in izjavil, da je 37.000 dolarjev na njegovem računu kapital, ki si ga lahko privošči izgubo. Na svoji strani GoFundMe je jasno povedal, da je lažno predpostavil, da obstaja zaščitna zaščita, ki preprečuje, da bi njegov račun postal negativen: "Nikoli v mojih najbolj divjih sanjah si nisem predstavljal, da Etrade NE bi imel neke vrste zaustavitev ali izklopnik, ki bi samodejno prekinil položaj, če bi račun šel na 0 USD. "

Zaključil je z besedami: "Moj načrt za naprej je likvidacija 401 tisoč mojih in žena in poskusiti izdelati plačilni načrt z Etrade. Kakšna draga lekcija. Upam, da moja zgodba pomaga nekomu drugemu od istega. "

Stran je prejela vrsto odzivov, od simpatičnih do ostro kritičnih. Vendar pa mu je uspelo zbrati več kot 5300 dolarjev s 151 donacijami, preden je kampanjo odstranil.

Spodnja črta

Trgovina s Campbellom je bila zelo tvegana na tri načine. Najprej je šlo za kratko trgovino brez varovanja pred tveganjem. Ob kratki prodaji so potencialne izgube teoretično neskončne, saj lahko cena delnic še naprej narašča in narašča. V primeru dolge pozicije so izgube omejene, ker lahko cena zaloge preseže le nič. Drugič, njegova trgovina je bila z zelo poceni zalogami. V zalogah Pennyja in tistih, ki so zelo poceni, se pogosto pojavijo nihaji. Končno je položaj zasedel čez noč, ko je manjša likvidnost in omejen dostop do trga, zaradi česar so trgovci še bolj izpostavljeni dogodkom, kot so nepričakovane objave novic.