Kako bi lahko trgovinski dogovor med ZDA in Kitajsko podvojil 500 S & P 500 dobičkov

Kljub razširjenemu skepticizmu, da bosta ZDA in Kitajska dosegli celovit trgovinski sporazum, ki bo končal mesece sporov, Neil Dutta, vodja ameriške ekonomije pri Renaissance Macro Research, ponuja napredne obete. Verjame, da optimizem glede dogovora raste in da bo neto rezultat verjetno še približno 11-odstotni dobiček za indeks S&P 500 (SPX).

"Od januarja 2018 ocenjujemo, da so se trgovinske napetosti zbrale za skupno 300 točk glede na S&P 500. Z drugimi besedami, če ne, za vse negativne trgovinske novice v zadnjih 14 mesecih bi bil S&P 500 približno 11% večji, "Je Dutta povedala za MarketWatch.

Kako lahko pogodba o trgovini sproži zaloge

• S&P 500 YTD Dobiček do 25. februarja 2019: + 11, 5%
• S&P 500 YTD Dobiček s trgovinsko ponudbo: + 23, 5%

Viri: Yahoo Finance, MarketWatch

Pomen za vlagatelje

"Pred letom je S&P 500 na dneve ugodnih trgovinskih novic poskočil 107 točk [približno 4%], " je Dutta pojasnil svojo metodologijo v opombah, objavljenih 20. februarja. S&P se je zaključil 25. februarja 2019 pri 2.796, 11, višji za 11, 5 %% YTD. Če bi dodali še 300 točk, bi dobiček znašal 23, 5%.

"Ne bi nujno uporabil [teh podatkov] za velike razpise, vendar analiza zajema splošna gibanja na lastniškem trgu, ki temeljijo na makro dejavnikih, " je Dutta povedala za MarketWatch. Njegova analiza novic, povezanih s trgom, poskuša izolirati vpliv različnih kategorij na novice na glavne ameriške borzne indekse. Te kategorije poleg napredka trgovinskih pogajanj vključujejo tudi zadeve, kot so ameriški gospodarski podatki, dejanja in izjave Zveznih rezerv ter druge novice iz Washingtona.

Dutta pravi, da so njegove ocene skladne z reakcijami trga na nov sporazum med ZDA in Mehiko-Kanado (USMCA) o trgovini, o katerem se je Trumpova administracija pogajala kot nadomestilo za NAFTA, ki pa ga mora ameriški senat še ratificirati. "Zato smo lani poleti opazili skromno izboljšanje, " ko so se zaloge o novicah o napredku na teh pogovorih zvišale, je dejal.

V ameriško-kitajski trgovinski vojni je tehnološka industrija še posebej pomembno bojišče, Trumpova administracija je odločena, da bo ustavila kitajsko piratstvo patentirane intelektualne lastnine, ki so ga razvila ameriška podjetja. Medtem, kljub prizadevanju kitajske vlade, da Kitajska postane tehnološka vodilna, samo 30% polprevodnikov, ki jih kitajska podjetja uporabljajo kot sestavne dele, proizvedejo doma, poroča Barron.

Podjetje Micron Technology Inc. (MU) je še posebej izpostavljeno navzkrižnemu ognju po Barronu, saj se kitajsko podjetje za telekomunikacijsko opremo in potrošniško elektroniko Huawei Technologies Co. Ltd. močno zanaša na čipove, ki jih dobavlja Micron. Huawei se v številnih državah, vključno z ZDA, sooča z možnostjo prepovedi uvoza zaradi kršenja sankcij za prodajo Iranu in Severni Koreji ter zaradi varnostnih pomislekov, ki izvirajo iz vohunjenja s strani kitajske vlade.

Če Huawei vidi, da so njegovi zahodni trgi zaprti, bi to moralo izkoristiti konkurenčne ponudnike opreme za omrežje podatkov, kot je Cisco Systems Inc. (CSCO). "Pri konkurenci v Aziji, zlasti na Kitajskem, smo doživeli konkurenco, usmerjeno v ceno, " piše Cisco v zadnjem letnem poročilu.

Pogled naprej

Medvedji pogled na razmere med ZDA in Kitajsko ponuja Citigroup. Njihovi analitiki dodeljujejo zgolj 5-odstotno verjetnost bikovski ločljivosti odbitka na CNBC. V nasprotju s tem dodelijo 40-odstotno kvoto njihovemu medvedu, po katerem svetovne zaloge padejo do 15%. Medtem je predsednik Trump pred kratkim tvitnil, da lahko marca odloži grožnje z uvedbo novih ali zvišanih tarif za kitajsko blago na podlagi "znatnega napredka" v pogovorih, kaže drugo poročilo CNBC.