Interpretacija obsega prihodnjega trga

Čeprav mnogi trgovci vedo, kako uporabiti količino pri svoji tehnični analizi zalog, bo razlaga obsega v okviru terminskega trga morda zahtevala dodatno razumevanje, ker je bilo opravljenih bistveno manj raziskav o količini terminskih pogodb kot zalog.

Tu na splošno pogledamo nekatere stvari, ki jih morate vedeti, ko gledate na količino na terminskih trgih.

Poročila o količini in likvidnost

O obsegu vsake terminske pogodbe (kjer posamezne pogodbe določajo standardne mesece dobave) se široko poroča skupaj s celotnim obsegom trga ali skupnim obsegom vseh posameznih pogodb. O teh količinah se poroča en dan po zadevnem trgovalnem dnevu, vendar so ocene redno objavljene čez tekoči trgovalni dan. Za nekatere pogodbe se lahko takšne ocene objavljajo redno kot uro.

Najbolj osnovna uporaba obsega na terminskih trgih je njegova analiza glede likvidnosti. Prihodnji trgovci bodo prejeli najboljše izpolnitve, če je največja likvidnost, ki se pojavi v mesecu dobave, ki je po količini najbolj aktiven. Ko pa se pogodbe premikajo iz drugega meseca, trgovci premikajo svoje pozicije v najbližji mesec dobave, kar povzroči naravno povečanje obsega. V nasprotju s tem se obseg zmanjšuje, ko se datum dobave bliža. Glede na obseg le enega dobavnega meseca torej dobiva tridimenzionalno sliko tržne dejavnosti.

Če pogledamo Skupni volumen: Označite prostornino

Trgovci morajo analizirati obseg vseh pogodb, da bi analizo dali več kot eno dimenzijo. Z merjenjem celotne količine bomo izravnali vzorce povečevanja in zmanjševanja udeležbe glede na prihodnje in odhodne posamezne dostavne mesece.

Glede na delniške trge bi z uporabo celotne količine trga za celotno sliko trga združili obseg vseh zalog v podobni skupini, morda za določeno industrijsko skupino. To se ujema v obdobjih, ko je bil obseg ene posamezne pogodbe zelo majhen.

Ker skupna količina morda ne bo takoj na voljo na terminskem trgu - tudi kot ocena čez dan - se za nadomestne količine uporablja količina klopov. Prostornina vstopnic je število sprememb cene ne glede na količino, ki se pojavi v katerem koli časovnem intervalu. Razlog, zakaj se količina klopov nanaša na dejansko količino, je ta, da se, ko trgi postajajo bolj aktivni, cene pogosteje spreminjajo naprej in nazaj.

Na primer, v primeru grafikona z 30-minutnimi vzorci glasnosti je mogoče količino klopov vsakega intervala (število klopov v 30-minutnem obdobju) primerjati s prvimi 30 minutami dneva in zabeležiti v odstotkih začetne količine klopov. To vzpostavi osnovni volumen dneva, s katerim je mogoče povezati vse naslednje klope.

Količinski grozdi na koncu trgovalnega dne

Treba je opozoriti, da se pričakuje, da bo obseg združen na obeh koncih trgovalnega dne. Zjutraj se naročila vnesejo na trg zgodaj, ko trgovci reagirajo na novice in dogodke čez noč, pa tudi na podatke prejšnjega dne, ki se izračunajo in analizirajo po zaključku.

Konec dneva je ponavadi aktiven, ker trgovci žonglirajo za položaj, ki temelji na gibanju cen trenutnega dne. Zaključna cena je običajno najbolj zanesljiva vrednost dneva.

Razumevanje vzorcev grafikonov

Obseg trgovanja znotraj dneva prikazuje značilne vzorce grafikonov, na primer zaobljeno dno, ki prikazuje najnižjo količino poznega jutra, ko se trgovci odpovejo. Vzorci posameznih vprašanj pa se lahko razlikujejo od teh vzorcev.

Na primer, evropske valute kažejo bolj pozno dopoldne zaradi velike razširjenosti evropskih trgovcev na takratnih trgih. Če želite upoštevati takšne vzorce, primerjajte današnjo 30-minutno glasnost za določeno časovno obdobje s prejšnjo povprečno glasnostjo za isto obdobje.

Tolmačenje glasnosti z uporabo odprtega interesa

Odprti interes je merjenje tistih udeležencev na terminskih trgih z neporavnanimi posli. Odprti interes je neto vrednost vseh odprtih pozicij na enem trgu ali pogodbi in prikazuje globino obsega, ki je možna na tem trgu. Trg z majhnim številom pogodb na dan, vendar tudi velikim odprtim interesom, trgovcu sporoča, da je veliko udeležencev, ki bodo na trg vstopili le, če je cena prava.

Novo zanimanje na trgu prinaša nove kupce ali prodajalce, kar lahko poveča vrednost odprtega interesa. Ko se odprto zanimanje poveča s primerno hitrim dvigom cen, bo verjetno več trgovcev vstopilo v dolge pozicije. Glede na to mora za vsakega novega kupca terminske pogodbe obstajati nov prodajalec, vendar bo verjetno prodajalec nekaj ur ali dni obdržal položaj v upanju, da bo imel koristi od vzponov in padcev gibanja cen.

Odprti interes je pripisan trgovalcu s pozicijami, vendar je tak trgovec pripravljen zadržati dolgo pozicijo veliko dlje časa. Če bodo cene še naprej naraščale, bodo dolge mogle zadržati svoj položaj dlje časa, medtem ko bodo kratke hlače večkrat prisiljene iz svojih položajev.

Nekatera glavna pravila za razlago sprememb obsega in odprtega interesa na terminski trg so naslednja:

• Naraščajoča količina in naraščajoče odprto zanimanje sta potrditev trenda .
• Naraščajoči obseg in padajoča odprta obrestna mera kažeta na likvidacijo pozicij .
• Padajoči obseg in naraščajoča odprta obrestna mera kažeta na obdobje počasnega kopičenja .
• Padajoča količina in padajoči odprti interes prikazujeta fazo preobremenjenosti .

Obseg in odprto zanimanje lahko uporabimo v praktičnem smislu za usmerjanje svojih poslov na naslednji način:

• Odprto zanimanje narašča v obdobju razstavljenega trenda.
• Med fazo kopičenja se lahko volumen zmanjšuje, medtem ko se odprti interesi krepijo, vendar občasno naraste.
• Naraščajoče cene in padajoči obseg ali odprta obrestna mera kažejo na čakajočo spremembo smeri.

Vendar pa imajo ta pravila izjeme - zlasti ob dnevih ali v trenutkih, ko se pričakuje, da se bo obseg razlikoval od "norme". Na primer, glasnost je ponavadi lažja prvi dan v tednu, na dan pred počitnicami in v celotnem poletnem obdobju. Poleg tega je lahko obseg dejansko večji ob petkih in ponedeljkih med trendovskim trgom. Likvidacija pozicij se pogosto zgodi pred vikendom, pri čemer se pozicije ponovno vpišejo prvi dan v tednu. Konec koncev je volumen težji na trikratni čarovniški dan - ko na isti dan potečejo terminske pogodbe z delnicami, delniške opcije in delniške opcije.

Spodnja črta

Obseg in odprto zanimanje sta sestavna ukrepa za usmerjanje odločitve o trgovanju na terminske trge, vendar je treba te kazalnike kot vedno upoštevati v zvezi s tujimi tržnimi dogodki. Da bi dobili čim jasnejšo sliko tržnih razmer, je treba upoštevati čim več dejavnikov.