Medtemporalni model določanja vrednosti kapitala (ICAPM)
Medtemporalni model določanja vrednosti kapitalskih naložb (ICAPM) je model oblikovanja cen kapitalskih naložb na podlagi potrošnje (CCAPM), ki prevzema vlagatelje v tvegane pozicije. ICAPM je razširitev CAPM, leta 1973 pa ga je predstavil nobelov nagrajenec Robert Merton.
Razumevanje modela medtemporalnih kapitalskih naložb (ICAPM)
Medtemporalni model določanja vrednosti kapitala (ICAPM) je model določanja cen na osnovi potrošnje. Medtem ko CAPM uporablja gibanje trga za napovedovanje donosa zalog, CCAPM razlaga gibanje trga ali gibanje vrednostnega papirja s svojim odnosom do skupne potrošnje. V CAPM bo donosnost varščine sorazmerna tveganju ali tržni beta. V CCAPM se bo donosnost zalog zgodila glede na skupno porabo, označeno s beta porabo.
Tako kot CAPM in CCAPM tudi ICAPM napoveduje pričakovani donos varščine. Ponuja nadaljnjo natančnost ob upoštevanju, kako vlagatelji sodelujejo na trgu. Večina vlagateljev na trgih sodeluje več let, v daljšem časovnem obdobju pa se lahko naložbene priložnosti spremenijo, saj se pričakovanja o tveganju spremenijo, kar ima za posledico razmere, v katerih bi se vlagatelji želeli varovati. Na primer, naložba bo morda uspešnejša na medvedjih trgih in vlagatelj lahko razmisli, da bo to sredstvo obdržal, če se pričakuje upad poslovnega cikla. Zato model ICAPM predstavlja enega ali več portfeljev varovanja pred tveganji, ki jih lahko vlagatelj uporabi za reševanje teh tveganj. ICAPM zajema več časovnih obdobij, zato se uporablja več beta koeficientov.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.