Uvod v odkritje zanimanja za trg Futures

Odprti interes, skupno število odprtih pogodb na vrednostni papirji, velja predvsem za terminski trg. Odprto zanimanje je koncept, ki bi ga morali razumeti vsi terminski trgovci, saj ga pogosto uporabljamo za potrditev trendov in sprememb trenda pri terminskih in opcijskih pogodbah. Tu si oglejmo, kakšne informacije imajo odprti interes za trgovca in kako lahko trgovci te podatke uporabijo v svojo korist.

Trgovanje z opcijami: obseg in odprte obresti

Kaj nam pove odprto zanimanje

Pogodba ima kupca in prodajalca, zato se dva igralca na trgu združita, da skleneta eno pogodbo. Pozicija odprtih obresti, o kateri se poroča vsak dan, predstavlja povečanje ali zmanjšanje števila pogodb za ta dan in je prikazana kot pozitivno ali negativno število. Povečanje odprtega zanimanja in povečanje cene naj bi potrjevalo trend naraščanja. Podobno povečanje odprtih obresti skupaj s znižanjem cene potrjuje trend upadanja. Zvišanje ali znižanje cen, medtem ko odprte obresti ostajajo nespremenjene ali upada, lahko kaže na možen preobrat trenda.

Čeprav se trgovci pogosto izgubijo, ker se trgovci osredotočijo na ponudbeno ceno, povpraševanje po ceni, obsegu in implicitni nestanovitnosti, lahko pozorenje na odprto zanimanje pomaga trgovcem pri boljšem trgovanju.

8 Pravila odprtega interesa

Obstajajo določena pravila za odpiranje zanimanja, ki jih morajo bodoči trgovci razumeti in si zapomniti. Napisali so jih v številnih različnih publikacijah. Sledi odlična različica teh pravil, ki jo je v svoji knjigi Martin Pring o tržnem zagonu napisal grafičar Martin Pring:

1. Če cene rastejo in se odprte obresti povečujejo s hitrostjo hitreje od njegovega petletnega sezonskega povprečja, je to bikovski znak. Na trg vstopa več udeležencev, ki vključujejo dodatno nakupovanje, vsi nakupi pa so na splošno agresivne narave.
2. Če se številke odprtih obresti po trendu naraščanja cen in odprtih obresti znižajo, vzemite to kot opozorilni znak bližajočega se vrha.
3. Visoko odprto zanimanje za tržne vrhove je medvedji signal, če padec cen nenaden, saj bo to prisililo v likvidacijo številnih šibkih dolžnosti. Občasno takšni pogoji sprožijo spiralo, ki se sam hrani, navzdol.
4. Nenavadno veliko ali rekordno odprto zanimanje za bikov trg je znak nevarnosti. Ko se naraščajoči trend odprtega zanimanja začne obračati, pričakujte, da se bo začel medvedji trend.
5. Preboj iz obsega trgovanja bo veliko močnejši, če se med konsolidacijo poveča zanimanje. To je zato, ker bodo mnogi trgovci ujeti na napačni strani trga, ko bo končno prišlo do preboja. Ko se cena premakne izven obsega trgovanja, so ti trgovci prisiljeni opustiti svoje pozicije. To pravilo je mogoče narediti še korak dlje in reči, da večji kot je porast odprtega interesa med konsolidacijo, večji je potencial za nadaljnjo potezo.
6. Dvig cen in upad odprtih obresti po stopnji, višji od sezonske norme, je medvedji. To tržno stanje se razvija, ker kratko pokrivanje, ne pa temeljno povpraševanje, spodbuja naraščajoči trend cen. V teh okoliščinah denar odteka s trga. Posledično bodo cene padle, ko bo kratka kritina tekla.
7. Če cene upadajo in odprte obresti naraščajo več kot sezonsko povprečje, to pomeni, da se odpirajo nove kratke pozicije. Dokler se ta postopek nadaljuje, je to medvedji dejavnik, ko pa se kratke hlače začnejo pokrivati, postane bikovski.
8. Znižanje cene in odprtih obresti kaže na likvidacijo odvračanih trgovcev z dolgimi pozicijami. Dokler se ta trend nadaljuje, je to medvedji znak. Ko se odprto zanimanje stabilizira na nizki ravni, se likvidacija konča in cene se spet lahko zvišajo.

Slika 1: Diagram 2002 za pogodbo o neprekinjeni jami COMEX

Vir: TradeStation

Na primer, v grafikonu 2002 za pogodbo o neprekinjeni jami COMEX, ki je prikazan zgoraj, cena narašča, odprte obresti upadajo, obseg pa se zmanjšuje. Ta scenarij praviloma povzroči šibek trg.

Če cene naraščajo, obseg in odprto zanimanje pa naraščata, je trg odločno močan. Če cene naraščajo, obseg in odprto zanimanje pa upadata, trg slabi. Če pa cene upadajo in se povečata obseg in odprte obresti, je trg šibek; Ko cene upadajo in se obseg in odprto zanimanje zmanjšujejo, trg pridobiva na moči.

Spodnja črta

Odprto zanimanje lahko bodočim trgovcem pomaga, da dobijo občutek, ali trg pridobiva na moči ali šibkeje. Pri analizi prihodnosti se izogibajte običajni napaki, če te številke ne upoštevate. Bolj kot veste, kot vlagatelj je manjša verjetnost, da boste ujeti v izgubljeni trgovini. Ne pozabite, da gre za vaš denar, zato ga pametno vložite.