Moteče odhod signala v četrto četrtino

Glavni tržni indeksi so se prodali zadnji petek v četrtletju. Pred koncem četrtletja je ostalo še eno sejo, vlagatelji pritisnejo na gumb za prodajo pogosteje kot nakup, tako da je indeks S&P 500 (SPX) za dan zapustil skoraj 0, 5% nižje, Nasdaq 100 (NDX) pa več kot 1% indeks Russell 2000 (RUT) znižal nekaj manj kot 1%. Kljub vsej prodaji trgi niso trgovali s posebno veliko količino in tudi organizirali miting, da bi dobro zaprli svoje najnižje dneve.

V zadnjih nekaj mesecih se je začel pojavljati bolj zaskrbljujoč signal, na robu konca četrtine pa je videti, kot da je ta signal morda dovolj pomemben, da lahko vlagatelji pozorno spremljajo. Kazalnik stanja na bilanci stanja (OBV) sledi neto vrednosti obsega trgovanja, s katerim se trguje na določen dan. Običajno ta kazalnik tržno spremlja trg, ko pa se začne razhajati, je pomemben kazalnik, ki ga moramo opazovati. Ko ta kazalnik v stalnem času kaže odstopanje od cene, lahko to kaže na prihajajoči preobrat trenda. Trenutno ta kazalnik kaže večmesečno razhajanje do zdaj. Morda kaže na znaten padec cen, podoben lanskemu zadnjem četrtletju.

Indeks nestanovitnosti je višji (ni dobra stvar)

Indeks nestanovitnosti (VIX) kaže, da se je začel trend višje konec julija. Ker ta indeks sledi volatilnosti, ki jo implicirajo opcijske cene, je negativno povezan z indeksom S&P 500. To pomeni, da ko se VIX podraži, se trg spusti. Iz dneva v dan lahko ta indeks preprosto reagira v nasprotju s širšim trgom. Ko pa se indeks nestanovitnosti v tednih začne gibati višje, lahko to signalizira, da vlagatelje skrbi nekaj na trgu. V takšnih razmerah vlagatelji potrebujejo vse manj in manj začnejo panike in hitro prodajati zaloge.

Dva izdelka, s katerimi se trguje na borzi, sledita 90-dnevnim in 30-dnevnim pričakovanjem za VIX, sta iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) in iPath Series B S&P 500 VIX Kratkoročne terminske pogodbe Future ETN (VXX). Ti ETF-ji so tudi višji. To je lahko opozorilni signal za zaloge v četrtem četrtletju.

Preberi več:

4 Trgovine za krmarjenje v naslednjih 5 letih grobih vrnitev

Goldman pravi, da je teh deset zalog pripravljenih na miting

Amazon bi se lahko v četrtem četrtletju prodal prek 1500 USD

Varnostna trgovina, ki bije trg

Ukrep s cenami za delnice družbe Procter & Gamble Company (PG) kaže večmesečni trend naraščanja, ki preprosto napreduje višje, ne glede na to, kaj na trgu izgleda. Z eno hrupno izjemo okoli najnovejšega poročila o zaslužku je na videz delnica na videz neusahljivo višja stopnja v zadnjem času pustila za seboj širši trg.

Dva razloga za dvig tečaja delnice verjetno vključujeta trden poslovni uspeh podjetja v potrošniških sponkah in zelo stabilno izplačilo dividend. V zadnjih treh mesecih so vlagatelji kazali nenehne znake nervoze. V takih pogojih vlagatelji pogosto iščejo varnejše naložbe, kot so podjetja, ki redno dobivajo in poslujejo s sponko potrošnikov. Takšno podjetje naj bi bilo bolj odporno na recesijo.

Spodnja črta

Ameriški borzni indeksi so padli dovolj daleč, da so sprožili opozorilne signale v vzorcih cen in obsega. Poleg tega indeks nestanovitnosti narašča in pričakovanja glede tega indeksa kažejo, da bo verjetno še naprej naraščal. To je medvedji signal za vlagatelje. To je lahko eden od razlogov, da so zaloge, kakršna sta Procter & Gamble, v zadnjem času tako uspešne.

Uživajte v tem članku "> prijava na glasilo Chart Advisor.