Uvod v Momentum trgovanje

Na papirju se zdi, da se zagonsko vlaganje zdi manj kot naložbena strategija in bolj kot reakcija na koleno na tržne informacije. Ideja o prodaji poražencev in nakupu zmagovalcev je zapeljiva, a se spopada s preizkušenim in resničnim prislovom na Wall Streetu: "kupi nizko, prodaj visoko."

V tem članku si bomo ogledali zagon vlaganja ter njegove koristi in pasti.

Oče Momentum Investiranje

Richard Driehaus, čeprav ni prvi zagon, je prevzel prakso in jo vključil v strategijo, s katero je vodil svoja sredstva. Njegova filozofija je bila, da bi lahko več denarja zaslužili z "nakupom visokih in prodajo višjih" kot z nakupom podcenjenih zalog in čakanjem na trg, da jih ponovno oceni.

Driehaus je verjel v prodajo poražencev in pustil zmagovalce, da so se vozili, medtem ko je denar od poražencev vlagal v druge delnice, ki so začele vreti. Mnoge tehnike, ki jih je uporabil, so postale osnova tega, kar se danes imenuje zagon za vlaganje.

(Glej tudi: Kako zagon vlaganja prinaša povračilo .)

Predpisi o zagonu za investiranje

Zagon z naložbami želi izkoristiti nestanovitnost trga z zavzemanjem kratkoročnih pozicij v zalogah in njihovo prodajo takoj, ko se pojavijo znaki zmanjšanja. Investitor nato kapital preseli na nove pozicije. V tem primeru je tržna volatilnost kot valovi v oceanu in investitor z zagonom pluje po grebenu enega, samo da skoči na naslednji val, preden se prvi val zruši.

Zaželen vlagatelj želi izkoristiti prednost staleža vlagateljev, tako da vodijo paket in je prvi, ki je vzel denar in pobegnil.

Elementi trenutnega vlaganja

Trgi z zagonom za trgovanje zahtevajo izpopolnjena pravila za obvladovanje tveganj za obravnavo nestanovitnosti, prenatrpanosti in skritih pasti, ki zmanjšujejo dobiček. Igralci na trgih rutinsko ignorirajo ta pravila in jih zaslepijo prevelik strah, da bodo reli zamudili ali razprodali, medtem ko vsi ostali knjižijo presežek dobička. Pravila lahko razdelimo na pet elementov:

1. Izbira ali katere delnice boste izbrali
2. Tveganje se vrti okoli časovnega odpiranja in zapiranja poslov
3. Vstopni čas pomeni zgodnji vstop v trgovino
4. Položaj za upravljanje pozicije širi širok razpon in vaše obdobje zadrževanja
5. Izhodne točke zahtevajo dosledno načrtovanje

Momentum Varnostni izbor

Izberite likvidne vrednostne papirje, ko se ukvarjate s strategijami. Izogibajte se zadolženim ali obratnim ETF, ker njihove nihanje cen ne spremljajo natančno osnovnih indeksov ali terminskih trgov zaradi zapletene gradnje skladov. Redna sredstva so odlična vozila za trgovanje, vendar ponavadi manjše odstotne dobičke in izgube v primerjavi s posameznimi vrednostnimi papirji.

Kadar koli je to mogoče, poiščite vrednostne papirje, ki trgujejo z več kot 5 milijoni delnic na dan. Številne priljubljene zaloge izpolnjujejo ta merila, vendar se lahko celo nizke izdaje zalog spremenijo v zelo likvidne instrumente, ko novice in intenzivne čustvene reakcije privabijo na tržišča akterje iz različnih virov.

Bodite pozorni na "okus dneva ", ko novi izdelki, oddelki ali koncepti zajamejo domišljijo javnosti, prisiljajo analitike, da mečejo izračune in ponovno izračunajo ocene dobička. Biotehniki in mala in srednje velika tehnološka podjetja ustvarjajo veliko ponudbo teh zalog.

Tesen nadzor tveganja

Podrobno je treba obravnavati tvegano stran enačbe, ali strategija zagon ne bo uspela. Med pasti začasnega trgovanja so:

• Skoči v položaj prehitro, preden se potrdi zagon.
• Položaj zaprete prepozno, potem ko je bila nasičenost dosežena.
• Če ne zasledimo pozornosti na zaslonu, manjkajoči se trendi, preobrati ali znaki novic, ki trg presenetijo.
• Ohranjanje položaja odprto čez noč. Zaloge so še posebej dovzetne za zunanje dejavnike, ki se pojavijo po koncu dneva trgovanja - ti dejavniki bi lahko naslednji dan povzročili korenito drugačne cene in vzorce.
• Če ne ukrepamo hitro, da zapremo slabo pozicijo, s čimer vozimo zagon po napačni poti po progah.

(Za več informacij glejte: Tehnike upravljanja tveganj za aktivne trgovce .)

Popoln čas vstopa

Najboljši zagon prihaja, ko se zgodi šok z novicami, ki sproži hitro gibanje z ene ravni na drugo. To posledično sproži nakup ali prodajo signalov za opazovalne igralce, ki skočijo in so nagrajeni s takojšnjim dobičkom. Ko se trgovina razvija, se vnaša še en zagon kapitala, ki ustvarja nasprotne nihaje, ki stresejo šibke roke. Populacija vročega denarja končno zadene ekstrem, sproži nestanovitne udarce in velike preobrate.

Zgodnje pozicije nudijo največjo nagrado z najmanj tveganja, trende staranja pa se je treba izogibati za vsako ceno. V resničnih scenarijih se zgodi obratno, saj večina trgovcev ne vidi priložnosti do konca cikla in nato ne deluje, dokler vsi drugi ne skočijo.

Upravljanje položaja

Za upravljanje pozicij je potreben čas za obvladovanje, ker ti vrednostni papirji pogosto prinašajo široke ponudbe. Široki namazi zahtevajo večje gibanje v vašo korist, da dosežete dobičkonosnost, hkrati pa mletje v širokih razponih znotraj dneva, ki izpostavljajo zaustavitve - čeprav tehnična tehnika ostane nedotaknjena.

Izberite obdobje zadrževanja pametno, ker tveganje poveča, daljši čas ostanete na položaju. Dnevno trgovanje dobro deluje s strategijami zagona, vendar prisili igralce, da zasedejo večje položaje in tako nadoknadijo večji potencial dobička večdnevnih zalog. Nasprotno, najbolje je zmanjšati velikost položaja, če ga držite skozi več sej, da omogočite večje gibanje in ustavite namestitev dlje od trenutnega dejanja.

(Glejte tudi: Optimalna velikost položaja zmanjšuje tveganje .)

Donosni izhodi

Izstopite, ko cena hitro preide v prekomerno tehnično stanje. To prekomerno razširjeno stanje pogosto prepoznamo z nizom navpičnih palic na 60-minutnem grafikonu. Lahko pa cena prebije tretji ali četrti standardni odklon zgornjega ali spodnjega 20-dnevnega Bollinger Band.

Zategnite zaustavitve ali razmislite o slepem izhodu, ko so tehnične ovire prizadete kot glavna trendna črta ali prejšnja visoka / nizka. Ko prestopki signalizirajo potencialni trend, zapustite delni dobiček ali ga izkoristite delno.

Prednosti začasnega vlaganja

Začasno vlaganje se lahko spremeni v velik dobiček trgovca, ki ima pravo osebnost, se spopade s tveganji in se lahko posveti držijo strategije.

Potencial za visok dobiček v kratkem obdobju

Ob začasnem vlaganju je mogoče prinašati donosen dobiček. Recimo, da na primer kupite zalogo, ki zraste od 50 do 75 dolarjev na podlagi preveč pozitivnega poročila analitika. Nato prodate z dobičkom 50%, preden se cena delnic popravi. V nekaj tednih ali mesecih ste dosegli 50-odstotno donosnost (ne letno donosno). Sčasoma je povečanje dobička z uporabo začasnega vlaganja lahko neverjetno veliko.

Izkoriščanje volatilnosti trga na vaše prednosti

Ključnega pomena za zagon vlaganja je, da izkoristimo nestabilne tržne trende. Investitorji za zagon iščejo zaloge, v katere bi lahko investirali, nato pa jih prodajo, preden začnejo cene padati nazaj. Za take vlagatelje je prednost pred paketom čim večji donos naložbe (ROI).

Izkoriščanje čustvenih odločitev drugih vlagateljev

Kot je dejal Ben Carlson iz bloga A Wealth of Common Sense, je celotna ideja o zagonu investiranja zgrajena na podlagi lovljenja uspešnosti. Vendar pa investitorji zagon to storijo na sistematičen način, ki vključuje določeno odkupno in prodajno mesto. Namesto da bi bili nadzorovani s čustvenimi odzivi na cene delnic, kot so številni vlagatelji, želijo investitorji zagon izkoristiti spremembe cen delnic, ki jih povzročajo čustveni vlagatelji.

(Več o tem glej: Zakaj delniški vlagatelji igrajo tvegano igro "Momentum" .)

Pomanjkljivosti trenutnega vlaganja

Vendar pa lahko za vsakim oblakom, posutim s srebrom, tudi dež. Zagon vlaganja ima tudi več pomanjkljivosti. Isti odmik med tveganjem in donosom, ki obstaja pri drugih naložbenih strategijah, igra tudi vlogo pri zagonu za investiranje.

Kot jadrnica, ki poskuša jadrati na vrveh valov, tudi investitor z zagonom vedno tvega, da bo nakup kupil napačno in končal pod vodo. Večina vlagateljev zagon sprejema to tveganje kot plačilo za možnost višjih donosov.

(Glejte tudi: Določitev tveganja in piramide tveganja .)

Visok prihodek od prodaje

Visok promet z zalogami je lahko drag glede na pristojbine. Čeprav poceni posredniki počasi odpravljajo težave z visokimi pristojbinami, je to še vedno velika skrb za večino trgovcev z novimi zagoni.

Čas intenziven

Vlagatelji za zagon morajo dnevno spremljati podrobnosti o trgu, če ne na uro. Ker se spopadajo z zalogami, ki se bodo zgrnile in se spet spustile, morajo skočiti zgodaj in se hitro izvleči. To pomeni, da si ogledate vse posodobitve in preverite, ali obstajajo kakšne negativne novice, ki bodo prestrašili vlagatelje.

Tržno občutljiv

Zagon za vlaganje najbolje deluje na trgu bikov, ker vlagatelji navadno čredijo veliko več. Na medvedjem trgu se stopnja dobička ob začasnem investiranju zmanjšuje v skladu s povečano previdnostjo vlagateljev.

Vam bo to uspelo?

Začasno vlaganje lahko deluje, vendar morda ni praktično za vse vlagatelje. Kot individualni vlagatelj bo uveljavljanje začasnega vlaganja najverjetneje vodilo v skupne izgube portfelja. Ko kupite naraščajočo delnico ali prodajate padajoče zaloge, se boste odzvali na starejše novice kot strokovnjaki na čelu trenutnih naložbenih sredstev.

Odšli bodo ven in pustili vas in druge nesrečne ljudi, ki držijo torbo. Če vam bo uspelo pravočasno, se boste morali še bolj zavedati pristojbin iz prometa in koliko bodo pojedli vaše donose.

Spodnja črta

Momentum trgovanje ni za vsakogar, vendar lahko pogosto pripelje do impresivnih donosov, če se izvede pravilno. Trgovati s to vrsto sloga je potrebna stroga disciplina, ker je treba ob prvem znaku šibkosti zaključiti trgovanje in sredstva je treba takoj dati v drugo trgovino, ki ima moč.

Dejavniki, kot so provizije, so tovrstno trgovanje za marsikaterega trgovca naredili nepraktično, vendar se ta zgodba počasi spreminja, saj nizkocenovni posredniki prevzemajo pomembnejšo vlogo pri trgovanju s kratkoročnimi aktivnimi trgovci. Nakup visokih in prodaja višje je zavidljiv cilj trgovcev, vendar ta cilj ne dosega brez pravega deleža izzivov.

(Glej tudi: Momentum trgovanje z disciplino .)