Kingpin Wall Streeta: JP Morgan

Ko je John Pierpont Morgan prispel na Wall Street, je bila to neurejena mešanica konkurenčnih interesov in eno izmed številnih finančnih središč v državi, ki se še vedno bori z ostanki kolonializma. Ko je zapustil Wall Street, je bila tesno povezana skupina velikih podjetij, ki je vodila eno najhitreje rastočih gospodarstev na svetu. Velik napredek, ki ga je Wall Street doživel konec 20. stoletja in na začetku 21. stoletja, je bil posledica vpliva JP Morgana in spretnosti, s katero ga je obvladoval.

Morgan je v svojem življenju igral veliko vlog: bankir, finančnik, roparski baron in junak. V tem članku si bomo ogledali življenje najslavnejšega bankirja na Wall Streetu.

Družinsko podjetje

Ko se je Morgan rodil 17. aprila 1837 v Hartfordu v zvezni državi Conne, je bilo zelo malo dvoma o njegovi prihodnosti v bančništvu. Njegov oče Junius Spencer Morgan je bil partner v banki, ki jo je vodil drug Američan George George Peabody.

Morgan je bil vzgojen, saj je vedel, da bo zasedel očetovo mesto in se iz Združenih držav Amerike preusmeril v Britanijo, da bi prestavil ameriške obveznice na londonske vlagatelje. Večina teh obveznic je bila državna in zvezna ponudba in je v tem obdobju zgodovine veliko večje tveganje kot državne obveznice evropskih držav.

Po upokojitvi je George Peabody banko zapustil v celoti v rokah Junija, celo iz njega je odstranil njegovo ime. Leta 1864 je JS Morgan & Co., prva banka Morgan, debitirala. JP Morgan je do takrat končal evropsko izobrazbo in se v prihodnosti ukvarjal s trgovino kot očetov newyorški agent, medtem ko je njegov oče težil k pomembnejšemu koncu Londona.

Vzeti čelado

Morgan je po združitvi Drexel-Morgan začel prevzeti očetove odgovornosti. Združitev Drexel-Morgan je razširila obseg poslovanja, okrepila mednarodne vezi in pridobila kapital, ki ga je banka lahko posojala.

Ker je njegov oče zbledel v ozadje, je Morgan prevzel vse večjo vlogo v podjetjih, ki sklepajo zavarovanje za javno ponudbo. Zelo se je zanimal za železnico, držal je delnice, upravljal s ponudbami, financiral in celo postavljal zaposlene Morgan v uprave družbe. Pomembnost železnice, ki raste po celini, je Morgan izbral odličen čas za širitev bogastva banke in osebne moči.

Na vrhuncu 20. stoletja so bili Morgan, Wall Street in ameriška vlada vse bolj zaskrbljeni zaradi statusa države dolžnice. Wall Street je bil trdno prepričan, da je potrebna stabilna valuta, preden bi ZDA lahko izplavile iz luknje. Morgan je Wall Street poslal v Belo hišo, da bi se s predsednikom pogovarjala o zadevah. Ameriški ljudje so zaradi tega verjeli, da je Morgan kralj Wall Streeta, in se tudi osredotočili na svoj gnev nad sprejetjem zlatega standarda, ki ga kmetje v pretežno agrarnem narodu obravnavajo kot smrtni korak. Med roparskimi baroni je bil kralj roparjev.

Velika reorganizacija

Morgan, Cornelius Vanderbilt, John D. Rockefeller in vsi drugi roparji baroni so si delili dve prepričanji: Konkurenca med seboj je bila pogubna, kombinacija in velikost pa lahko zmanjšata konkurenco, hkrati pa povečata učinkovitost. Morgan je s svojo osebno močjo in ugledom spodbudil oblikovanje skladov in združitev znotraj industrij, kjer je videl hudo konkurenco.

Čeprav se ga bodo vedno spominjali, ker je poskušal ustvariti jekleni monopol v obliki US Steel, so številni drugi veliki igralci, ki jih je Morgan pomagal pri ustvarjanju, koristili gospodarstvu. General Electric in International Harvester (zdaj Navistar International) so pomagali ZDA napredovati tehnološko in pomagali kmetijskemu sektorju. Morgana so pogosto obtoževali zadavljenja v svojih železniških skladih.

Morganova zaznana moč je bila veliko večja od dejanskega bogastva, ki ga je obvladoval. Morgan banka preprosto ni imela velikosti podpirati javnih ponudb ali urejati izdaje obveznic brez pomoči rastočega finančnega sektorja. Morganov ugled pa je pomenil, da je bila njegova banka kadar koli del sindikata, češ da je Morgan osebno vodil ponudbo. Rast prestiža Morgana mu je pomagal v dobi, ko je ugled ponudilne banke pomenil več kot temeljni kapital. To je zacelilo percepcijo javnosti Morgana kot glavno vlogo za ves Wall Street.

Ko so bile stvari slabe, so Morganu očitali zatiranje gospodarstva. Ko so bile stvari dobre, se je mislilo, da je Morgan podložil žepe. Morganova osebna moč je prišla po visoki javni ceni.

Panika

Morgana so v začetku 1900-ih skoraj enakovredno sovražili in spoštovali. Leta 1907 pa je nagnil roko in vladi in širši javnosti dal nekaj, česar se boji. 25. marca 1907 je newyorška borza začela padati brez primere panične prodaje. Ta nenavadni dogodek se je kmalu popravil, finančni skupnosti pa je nakazal, da na izmenjavi ni bilo vse v redu. Morgan je bil star 70 let, je bil pol upokojen in je bil na dopustu, medtem ko so se nepravilnosti poleti povečevale v jesen. Do oktobra 1907 je nedvomno zavladala kriza. Morgan je 29. oktobra odpotoval v New York, da bi poskušal preprečiti finančno katastrofo.

Morgan je uporabil svoje velike povezave, da je zbral vse, ki sodelujejo v ameriškem gospodarstvu. Celo ameriška zakladnica je za prizadevanja Morgana za povečanje likvidnosti in ohranjanje trga na trgu vrgla 25 milijonov dolarjev.

Iz svoje pisarne je Morgan pošiljal glasnike v menjalnice in banke, pri čemer so se prepričali, da ne do zaključka, toda hitrost, po kateri se lahko denar odvaja iz sistema, je bila upočasnjena. Štetje denarja so dobili navodila, naj počasi štejejo, verske voditelje so pozvali, naj pridigajo mirno, predsedniki podjetij in bankirji pa so bili zaprti v Morganovi knjižnici. Morgan je v zaklenjeni sobi lahko vse prisiljene prisilil, da so se strinjali z načrtom. V bistvu bi ustvarili likvidnost za povečanje finančnega sveta, podobno kot to počne zvezna vlada v podobnih situacijah. Ta načrt je nato prejel predsedniško odobritev in panika je popustila.

Ko je ugotovila, da med ZDA in finančno katastrofo sedi le starajoči se bankir, je vlada hitro začela reformo bančne industrije in vzpostavila sistem Zveznih rezerv, da bi preprečil krize v prihodnosti.

Pujo odbor

Panika leta 1907 je bila Morganov najlepši trenutek. Potem je prejel pohvalo in običajno pomoč pri krivdi. Njegovo očitno manipuliranje z gospodarstvom je samo poslabšalo mnenje širše javnosti o njem kot o "roparskem kralju" z Wall Streeta. Morgan je bil namesto, da bi ga zapustil do upokojitve, poklical v odbor za Pujo, kjer je vlada preiskala denarne sklade. Morgan je med svojim pričevanjem izrazil glas o tedaj neizrečeni bančnikovi šifri. Med drugim je okrepil pojme starega sveta o značaju in moralni odgovornosti kot vodilna načela bankirja. Ne glede na to, ali gre za žlahtno nalogo, je postalo jasno, da je gospodski dogovor med velikimi bankami na Wall Streetu nadzoroval velik del zaslug države.

Smrt

Po zaslišanjih je Morganovo zdravje začelo propadati. Bil je star človek, njegova številna bolezen pa je imela toliko povezave s slabšanjem zdravja kot vsak stres, ki mu ga je postavil odbor. Vendar je s svojim upadom na Wall Streetu minila doba gospodovih poslov ali baronialna vladavina, kakršna so videli njegovi škodljivci. 31. marca 1913 sta v Rimski hotelski sobi umrla heroj Panike 1907 in domnevni kralj Wall Streeta.

Danes govorimo o entitetah, korporacijah in multinacionalkah, ki prevladujejo na Wall Streetu. Nikoli več ne bo moški, niti predsednik Feda niti vodja naroda, imel toliko moči nad finančnim svetom.