Kraft Heinz zaloga v propadu po četrtni četrti

Delnice družbe Kraft Heinz (KHC) so se čez noč podrle in so po manjkajočih ocenah za četrto četrtletje padle za več kot 20%, razkrila je preiskava družbe SEC v zvezi z računovodskimi praksami podjetij in znižala četrtletno dividendo za 36%. Novica je udarila kot klanec, sprožil je navpični drsnik, ki je v manj kot dveh urah prenašal več kot 10 točk. Zaloga objavlja nove nivoje pred petkovim zvonom, ki postavlja oder za dodatni zaostanek v vikendu.

Analitiki z Wall Streeta so pričakovali, da bodo dobički pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo (EBITDA) v četrtem četrtletju narasli, prehrambeni gigant pa ni uspel, saj so poročali o 13, 9-odstotnem padcu leta. Podjetje je tudi pri znamkah Kraft in Oscar Meyer zabeležilo izgubo v višini 15, 4 milijarde dolarjev, poleg tega pa je na seznam pralnic dodalo razloge, da trgovci in institucionalni delničarji hkrati opuščajo ladjo.

Podjetje je pospešilo rast dobička z agresivnim znižanjem stroškov po združitvi 49 milijard dolarjev, ki je bila leta 2015 enaka, vendar je konec leta 2017 zagotovila zadnje prihranke iz tega računovodskega procesa. Veliko so vlagali v trženje in rebranding za obnovo rasti v letu 2018, vendar so prizadevanja uprla, z ohlapnimi rezultati in računovodskimi postopki, ki so pritegnili nezaželeno pozornost vladnih regulatorjev.

KHC Dolgoročni grafikon (2012 - 2019)

Kraft Foods, Inc. je septembra 2012 zavrnil poslovanje s hrano in pijačami pri Mondelēz International, Inc. (MDLZ) in Kraft Foods Group. Skupna zaloga te družbe je bila javno objavljena v višini 35, 42 dolarja in olajšana v ozkem območju trgovanja s podporo v spodnji 30 $ in odpornost v zgornjih 30 $. Izbruhnilo je v prvem četrtletju 2013, nekaj mesecev pozneje pa je prišlo do upada trenda, ki je zastal v zgornjih 40 dolarjih.

Rally je dosegel majhen napredek nad to stopnjo odpora do 25. marca 2015, ko je napoved združitve Kraft-Heinz sprožila 15-točkovni razkorak v nizkih 70-ih. Ukrep s cenami se je gibal okoli te ravni več kot leto dni in konsolidiral dobičke, medtem ko so čakali na odobritev vlade. Zaloga se je maja 2016 znova povišala in je v februarju 2017 dosegla dvonožni napredovanje na najvišji ravni februarja 2017 pri 97, 77 USD.

Povratek septembra 2017 je dokončal dvojno zgornjo razčlenitev, čemur so sledili obsežni prodajni valovi, ki so se končali v šestih točkah ponudbe za leto 2012 v decembru 2018. Zaloga se trguje pod tolikšno nizko vrednostjo pred odprtjem v petek in bi lahko preizkusila ves čas nizka leta 2012 pri 33, 81 dolarja v prihodnjih sejah. Medtem je tedenski oscilator za stohastiko pred novicami dosegel stopnjo preobremenjenosti, ko je mesečni kazalnik prestopil v nakupni cikel. Ta konflikt podpira hiter, a kratkotrajen zastoj, kar kaže, da se bo upad hitro končal.

KHC kratkoročni grafikon (2016 - 2019)

Kazalnik akumulacije in distribucije na bilančni bilansi je bil junija 2016 ves čas najvišji, več kot sedem mesecev pred ceno, in stopil v agresivno fazo distribucije, ki je zdaj prodrla v večino množične akumulacije, ki je sledila združitvi 2015 najava. To kaže na debelo opuščanje institucionalnih vlagateljev kljub dobro sprejetim poslovnim načrtom in številnim četrtim prepričljivim komentarjem. Na žalost bo zaloga zdaj k temu uničenju dodala še en večletni niz.

Delničarji, ujeti v zrušenju čez noč, bi morali opazovati cenovne ukrepe okoli trgovalnega razpona, objavljenega takoj po ponudbi za leto 2012. To je težje, kot se sliši, ker mnogi programi za grafikone začnejo Kraft pokriti s pripojitvijo leta 2015, zaloga pa je v tem pogledu že dosegla ves čas nizkega. Nasprotno, trgovalni razpon se začne pri 38, 64 dolarja in konča pri nenehnem nizkem pod 34 dolarjev v dolgoročnih zgodovinah cen, ki nudijo končno podporo. Grozljivo je upad dosegel z dvema točkama najnižjega časa, preden mine eno uro pred rednim zasedanjem.

Spodnja črta

Zaloge Kraft Heinza so padle za več kot 25% po nočnem četrtem četrtletju, kar bi lahko spodkopalo dolgoročne poslovne cilje in dobičkonosnost. Glede na izjemno medvedje tehnične obete bi morali kupci potapljačev in lovci na vrednosti stati ob strani, dokler se prah ne umiri.

Razkritje: Avtor ob objavi ni imel nobenih stališč v omenjenih vrednostnih papirjih.