LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x sklad (NYSEARCA: LABU) je borzno-trgovalni sklad (ETF), ki si prizadeva ponoviti 300% dnevnega učinka svojega osnovnega indeksa, S&P Biotechnology Select Industry Index. Njegov portfelj vsebuje tudi nekaj izpostavljenosti SPDR S&P Biotech ETF.

LABU si prizadeva za vsakodnevne finančne rezultate z naložbami in je mišljen kot kratkoročno trgovanje, ne pa dolgoročni naložbeni holding. Beseda "bik" v naslovu označuje, da naj bi sklad ocenil, če osnovni indeks deluje dobro. Direxion ima obratni sestrski sklad za LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x delnice ETF.

V nasprotju s tradicionalnim ETF LABU ni zbirka delnic, ki so zasnovane za zrcaljenje indeksa; namesto tega je ta sklad dnevno 3-kratni finančni zaloga za uspešnost indeksa S&P Biotechnology Select Industry. To dosežemo z izpostavljenostjo do opcij in pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, ki se pozneje izravnajo na koncu vsake trgovalne seje.

Osnovni indeks je razporejen na skoraj 90 različnih lastniških vrednostnih papirjev v sektorju biotehnologije in zdravstva. Od finančne krize 2007–2008 ta indeks deluje dobro, predvsem na podlagi dejavnosti združitve in prevzema ter vpliva Zakona o dostopni oskrbi.

Značilnosti

LABU je bil v javnost izpuščen maja 2015, mnogi pa so nanj gledali kot na neposreden izziv ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.

Koeficient odhodkov za LABU je po dogovoru med Direxion-om in svetovalcem sklada pogodbeno omejen na 0, 95%. Vendar pa administrativne takse v resnici niso zelo pomembne za vsakodnevno trgovana sredstva, ker je vlagatelj izpostavljen tako kratkemu času. Provizije za trgovanje in drugi stroški računa so za ta ETF veliko pomembnejši. Te pristojbine nastanejo neodvisno od naložbe in se razlikujejo glede na platformo in posredništvo.

To je zelo majhen ETF. Njegova sredstva v upravljanju 91 milijonov dolarjev (AUM) so manjša od ene osmine, kot je ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Edina konkurenčna prednost, ki bi jo lahko imel LABU v primerjavi s ProShares ETF na tej točki, je dodana izpostavljenost: ProShares ETF je 2x zadolžen, LABU pa 3-kratni.

Primernost in priporočila

Vsa sredstva, ki se lotijo ​​dnevnega finančnega vzvoda, so bolj tvegana kot druge možnosti brez finančnega vzvoda. Dolžniški ETF-ji povečujejo dobičke in izgube njihovih osnovnih indeksov. Če indeks S&P Biotechnology Select Industry v enem trgovalnem dnevu utrpi 10-odstotno izgubo, lahko investitor, ki ima LABU, izgubi do 30% ali več.

V skrajnem primeru lahko vlagatelj izgubi ves svoj denar, če se osnovni indeks na določen dan trgovanja premakne za več kot 33%. Tudi dnevni ETF-ji s finančnim vzvodom niso primerni za dolga obdobja zadrževanja. Donos za LABU bo čas razpadel; vsakodnevna nestanovitnost donosov sklada pogosto zmanjšuje njegovo finančno podporo.

Sredi leta 2015 LABU še ni izdelal dovolj zgodovine uspešnosti, da bi ustvaril zanesljive merljive ocene tveganja. Standardni biotehnološki ETF imajo ponavadi nizke beta (v območju od 0, 55 do 0, 75) in nizka do zmerna standardna odstopanja (od 8, 5 do 15). Vendar pa bo verjetno, da bo 3-kratni vzorec LABU izmeril nestanovitnost veliko višje od tega.

LABU je zasnovan za in ga najbolje uporabljajo prefinjeni vlagatelji. Zainteresirani kupci bi morali razumeti tveganja uporabe finančnega vzvoda in posledice vsakodnevnega finančnega vzvoda in jim je treba zagotoviti vsakodnevno spremljanje svojih naložb.

Ta ETF predstavlja priložnost za kratkotrajne špekulacije o biotehnoloških zalogah v Združenih državah Amerike. Ne bi smel biti v zmernih obdobjih in razumno ne more biti del osrednjega ali satelitskega portfelja.