Kratek Put
Kratka postavka se nanaša na to, ko trgovec odpre trgovanje z opcijami s prodajo ali pisanjem možnosti opcije. Trgovec, ki kupi nakupno opcijo, je ta možnost dolga, trgovec, ki je napisal to možnost, pa je kratek. Zapisnik (kratka) opcije put prejme premijo (opcijski strošek), dobiček pri trgovini pa je omejen na to premijo.
Osnove kratkega vlačenja
Kratka postava je znana tudi kot nepokrito ali gola postava. Če vlagatelj zapiše nakupno opcijo, mora vlagatelj kupiti delnice osnovnega deleža, če kupec opcijske opcije uveljavi opcijo. Imetnik kratkega vložka se lahko sooči tudi z znatno izgubo, preden kupec uveljavi ali če poteče opcija, če cena osnovne cene pade pod odstopno ceno opcije kratkega nakupa.
Kratka mehanika
Kratka postavitev se zgodi, če se trgovina odpre s prodajo. Za to dejanje pisatelj (prodajalec) prejme nagrado za pisanje opcije. Dobiček pisatelja na opciji je omejen na to prejeto premijo.
Iniciranje trgovanja z opcijami za odpiranje pozicije s prodajo Put je drugačno kot nakup opcije in nato prodaja. V zadnjem primeru se prodajni nalog uporablja za zapiranje pozicije in zapiranje dobička ali izgube. V prvem primeru prodaja (pisanje) odpira pozicijo.
Če trgovec iniciira kratek čas, verjetno verjame, da bo cena osnovne cene ostala nad stavkovno ceno odpisane ponudbe. Če cena osnovnega kapitala ostane nad stavkovno ceno opcije put, bo možnost potekla brez vrednosti in pisatelj bo dobil, da obdrži premijo. Če cena osnovne pade pod stavkovno ceno, se pisatelj sooči z morebitnimi izgubami.
Nekateri trgovci za nakup osnovnega vrednostnega papirja uporabijo kratek nakup. Na primer, predpostavimo, da želite kupiti zalogo za 25 dolarjev, trenutno pa trguje pri 27 dolarjih. Prodaja opcijske ponudbe s stavko v višini 25 dolarjev pomeni, če cena pade pod 25 dolarjev, boste morali kupiti to zalogo po 25 dolarjev, kar ste vseeno želeli storiti. Prednost je v tem, da ste za pisanje možnosti prejeli nagrado. Če ste za pisanje možnosti prejeli nagrado v višini 1 USD, ste dejansko znižali svojo kupnino na 24 USD. Če cena osnovne cene ne pade pod 25 USD, še vedno ohranjate premijo v višini 1 USD.
Tveganje
Dobiček v kratkem času je omejen na prejeto premijo, vendar je tveganje lahko veliko. Pri pisanju filma mora pisatelj kupiti osnovno ceno po stavki. Če cena osnovne cene pade pod stavkovno ceno, bi se pisatelj, ki je postavljen, lahko soočil s pomembno izgubo. Na primer, če cena stavke znaša 25 dolarjev, cena osnovnega pa pade na 20 dolarjev, se pisatelj postavi v izgubo v višini 5 dolarjev na delnico (zmanjšana za prejeto premijo). Lahko zaprejo opcijo trgovanja (kupite opcijo za poravnavo kratkega), da uresničijo izgubo, ali pa pustijo, da se možnost izteče, kar bo povzročilo možnost, da se možnost uveljavi, in pisatelj, ki je postavljen, bo imel v lasti 25 dolarjev.
Če je možnost uveljavljena in mora pisatelj odkupiti delnice, bo to zahtevalo dodatne denarne izdatke. V tem primeru bo moral trgovec za vsako pogodbo s kratko prodajo kupiti zalog v vrednosti 2.500 USD (25 do 100 x 100 delnic).
Ključni odvzemi
- Kratka nastavitev je, ko trgovec proda ali napiše nakupno opcijo na vrednostni papir.
- Ideja za kratki nakup je dobiček od povečanja cene delnic z zbiranjem premije, povezane s prodajo v kratkem času. Posledično bo padec cene povzročil izgube za pisatelja možnosti.
Kratek primer
Predpostavimo, da je vlagalec volumen na hipotetični borzi XYZ Corporation, ki trenutno trguje s 30 dolarji na delnico. Investitor verjame, da se bo delnica v naslednjih nekaj mesecih vztrajno dvigovala na 40 dolarjev. Trgovec bi lahko preprosto kupil delnice, a za to je potrebnih 3000 dolarjev kapitala za nakup 100 delnic. Če napišete opcijo put, takoj ustvarite dohodek, vendar lahko kasneje ustvarite izgubo (kot bi lahko kupili delnice).
Vlagatelj napiše eno opcijo s stavčno ceno 32, 50 USD, ki poteče čez tri mesece, za 5, 50 USD. Zato je največji dobiček omejen na 550 USD (5, 50 $ x 100 delnic). Največja izguba je 2700 dolarjev ali (32, 50 do 5, 50 USD) x 100 delnic. Največja izguba nastane, če osnovna vrednost pade na nič in mora pisatelj še vedno kupiti delnice po 32, 50 USD. Izguba se delno nadomesti s prejeto premijo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.