Indeks zamenjave posojila posojila (definicija Markita LCDX)

Kaj je indeks zamenjave privzetega kredita?

Indeks zamenjave kreditnih privzetih posojil - Markit LCDX je specializirani indeks zamenjav kreditnih zamenjav samo za posojila (CDS), ki pokriva 100 posameznih severnoameriških podjetij, ki imajo nezavarovano trgovanje z dolgom na širših sekundarnih trgih. Z LCDX-om se trguje prek prodajnega centra in ga upravlja konzorcij velikih investicijskih bank, ki zagotavljajo likvidnost in pomagajo pri oblikovanju cen posameznih zamenjav kreditnih zamenjav. IHS Markit Ltd, s sedežem v Londonu, je ponudnik indeksa.

Razumevanje indeksa zamenjave privzetega kreditnega kredita (Markit LCDX deluje)

Indeks se začne s fiksno kuponsko stopnjo (225 bazičnih točk); trgovanje premakne ceno in spremeni donos, podobno kot običajna obveznica. Indeks se poviša vsakih šest mesecev. Kupci indeksa plačajo kuponsko stopnjo (in kupijo zaščito pred kreditnimi dogodki), medtem ko prodajalci kupon prejmejo in zaščito prodajo. V tem primeru je zaščiten "kreditni dogodek" pri določeni družbi v indeksu, kot je neplačilo posojila ali razglasitev stečaja.

Če se tak kreditni dogodek zgodi v eni od osnovnih družb, se zaščita izplača s fizično izročitvijo dolga ali z gotovinsko poravnavo med obema stranema. Temeljno podjetje se nato odstrani iz indeksa in zamenja novo, da se indeks vrne na celo 100 članov.

Zamenjave kreditnih neplačil v bistvu postavljajo ceno na tveganje, da lahko določen izdajatelj dolga neplača. Podjetja z visoko bonitetno oceno imajo premije z nizkim tveganjem, zato je mogoče zaščito kupiti za minimalno pristojbino, ocenjeno kot odstotek nominalne (dolarske) vrednosti dolga. Podjetja z nizkimi bonitetnimi ocenami stanejo več zaradi zaščite, zato lahko kreditne zamenjave, ki jih pokrivajo, stanejo več dodatnih odstotnih točk nominalnega zneska.

Najnižji zneski nakupa za LCDX znašajo več milijonov dolarjev, zato so večino vlagateljev velika institucionalna podjetja, kot so upravljavci premoženja, banke, hedge skladi in zavarovalnice, ki vlagajo bodisi kot varovanje bodisi kot špekulativno igro. Prednost LCDX-a za te vlagatelje je, da lahko dobijo dostop do raznovrstne skupine podjetij za precej manj, kot bi jih stalo, če bi posamezne nakupe kreditnih zamenjav kupili.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev zamenjave pogojnih kreditnih zamenjav (CCDS) Pogojna zamenjava kreditnega privzetega kredita (CCDS) je prilagojena zamenjava kreditnih privzetij, ki je odvisna od dveh sprožitvenih dogodkov za izplačilo. več Opredelitev kreditnega dogodka Kreditni dogodek je negativna sprememba sposobnosti posojilojemalca, da izpolni svoja plačila, kar sproži poravnavo pogodbe o zamenjavi kreditnega neplačila (CDS). več Indeks zamenjave kreditnih privzetij (CDX) Indeks zamenjave kreditnih privzetij (CDX) - natančneje CD Dow Jones - je finančni instrument, sestavljen iz nabora kreditnih vrednostnih papirjev, ki jih izdajo severnoameriške družbe ali podjetja v nastajanju. več Zamenjava kreditne nesposobnosti (CDS) Opredelitev Zamenjava kreditne neplačila (CDS) je posebna vrsta zamenjave, namenjena prenosu kreditne izpostavljenosti izdelkov s fiksnim dohodkom med dvema ali več strankami. več Zamenjava kreditne zamenjave posojila (LCDS) Opredelitev neplačila posojila (LCDS) je kreditni izvedeni finančni instrument, ki je kot referenčna obveznost združil varna posojila. Na splošno trgujejo z večjimi razmiki, kot so zamenjave kreditnih neplačil (CDS). več Zamenjava kreditne zamenjave s premoženjem (ABCDS) Zamenjana kreditna zamenjava s premoženjem, zavarovana s premoženjem (ABCDS) ščiti kupčevo naložbo v varščino, ki je podprta s premoženjem, ne pa v kreditni instrument podjetja. več partnerskih povezav