Zaklenjeno
Stavek "zaklenjen" opisuje situacijo, v kateri vlagatelj noče ali ne more trgovati z vrednostnim papirjem zaradi predpisov, davkov ali kazni, povezanih s tem. To se lahko zgodi v naložbenem mehanizmu, kot je pokojninski načrt, do katerega zaposleni ne sme dostopati pred določenim datumom upokojitve.
Ključni odvzemi
- Vlagatelj se "zaklene", kadar ne želi ali ne more trgovati z vrednostnim papirjem, ker ga predpisi, davki ali kazni preprečujejo.
- Zaloge, opcije in nakupni boni, ponujeni v okviru programov spodbud za zaposlene, ki običajno prihajajo z obveznim odmernim obdobjem, se lahko vsi zaklenejo.
- Delnice, izdane v začetni javni ponudbi, so pogosto zaklenjene s pravili, katerih namen je preprečiti, da bi notranji podjetji pridobili nepravično trgovalno prednost.
Razumevanje zaklenjenih
Če se vrednost delnic posameznika poveča, bo delničar zavezan za davek na kapitalski dobiček, z nekaj izjemami. Za zmanjšanje davčne obremenitve bi lahko vlagatelj te dobičke zavaroval na pokojninskem računu. Za posameznika velja, da je zaklenjen, ker če se del te naložbe umakne pred zapadlostjo, bo lastnik obdavčen po višji stopnji, kot če bi čakal.
Kako se izdajo zaklenjeni vrednostni papirji
Zaklenjeni vrednostni papirji lahko opišejo zaloge, opcije in naloge, ki jih ponujajo zaposleni v okviru spodbujevalnih programov, ki spodbujajo zvestobo podjetja in spodbujajo močne rezultate. Številni od teh programov so obvezni čas pridobitve, v katerem so zaposleni prejeli vrednostne papirje, vendar jih morda še ne uveljavljajo (pomeni preračunano v denar ali zaloge).
Običajno je treba takšne delnice ali naloge zadrževati več let, preden jih je mogoče uveljaviti. Obstajajo lahko faze obdobja zaklepanja, ko delnice v določenih časovnih presledkih spremenijo lastništvo ali davčni status.
Tudi potem, ko so opcije ali nakupni boni pretvorjeni v delnice in dodeljeni zaposlenemu, lahko pride še eno obdobje, preden lahko te delnice proda. V takih primerih zaposleni običajno prejmejo možnosti po tržni ceni v času, ko so jim odobreni, kar lahko predstavlja globok popust na tržno ceno, ko se uveljavljajo. Dohodek se lahko obdavči po nižji stopnji, kot je bila prvotno naložena, odvisno od tega, kdaj se prodaja zaloga.
Razlogi za zaklenjene delnice
Ko podjetje sproži prvo javno ponudbo ali prvo izdajo svojih delnic za širšo javnost, lahko obstajajo določbe o zaklepanju za delnice, ki jih imajo ustanovitelji, promotorji in drugi zgodnji podporniki družbe. S tem naj bi prepovedali prodajo ali prenos delnic v obdobju IPO tem osebam, kot so notranji podjetji, kadar bi lahko imeli koristne informacije o podjetju, ki jih zunanji vlagatelji nimajo. To obdobje lahko traja 90 dni ali celo več let po IPO. Čas zaklepanja zmanjšuje možnost take manipulacije z omejevanjem notranjih poslov.
Izvršni delavci in višje vodstvo se lahko izplačajo tudi z zaklenjenimi delnicami, ki se ne sprostijo nekaj časa po prvotni odobritvi, da bi spodbudili boljše poslovanje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.