Nizko znižanje vzajemnih skladov brez naložb

Če ste kdaj brskali po internetu za informacije o vzajemnih skladih, ste nedvomno naleteli na članke, ki zagovarjajo koristi vzajemnih skladov brez naložb. Ta sredstva omogočajo vlagateljem, da omejijo provizijo, ki jo plačujejo z izrezom investicijskih svetovalcev in posrednikov - posrednikov. Večina avtorjev, ki pišejo o prednostih neobremenjenih sredstev, svoje argumente utemeljuje predvsem na honorarjih in včasih uspešnosti, le redki pa se poglobijo v bolj osebne razloge za izbiro kakršne koli naložbe.

V tem članku bomo razložili razliko med vzajemnimi skladi obremenitve in brez naložb. Nato bomo raziskali razloge, zaradi katerih bi lahko vlagatelji raje naložili naložbeni sklad kljub očitnim ekonomskim pomanjkljivostim.

Naložite vzajemne sklade

Naložbena sredstva so vzajemni skladi, ki jih kupite pri svojem svetovalcu ali posredniku, ki imajo priložene stroške prodaje ali provizije. Dajatev plača posredniku za njegov čas in strokovno znanje pri izbiri ustreznega vzajemnega sklada. Ta sredstva običajno zaračunavajo prodajo vnaprej, za nazaj ali na ravni, odvisno od posameznega razreda kupljenih delnic. Na primer, A-delnice običajno plačujejo provizije za prodajo v času prvotnega nakupa, medtem ko imajo delnice razreda B plačane prodajne stroške pri prodaji delnic v določenem številu let. (Glej tudi: ABC razredi vzajemnih skladov. )

Poleg tega lahko sklad za naložbe plača tudi pristojbino 12b-1, ki lahko znaša največ 1% čiste vrednosti sredstev sklada ali NAV. Regulativni organ finančne industrije (FINRA) omeji pristojbine 12b-1, ki se uporabljajo za stroške trženja in distribucije, na 0, 75%, prav tako omeji pristojbine 12b-1, ki se uporabljajo za delniške storitve, na 0, 25%. (Glejte tudi: Nehajte plačevati visokih pristojbin .)

Vzajemni skladi brez naložb

Vlagatelji pri NAV pridobijo vzajemne sklade brez naložb brez kakršnih koli provizij za prodajo, zaledne ali ravni prodaje. Ljudje delnice kupujejo neposredno od vzajemnega sklada ali posredno prek supermarketa. Neobremenjeni skladi imajo lahko majhno pristojbino 12b-1, znano tudi kot stroški distribucije, ki je vključena v razmerje odhodkov sklada. Delničar vsakodnevno plačuje delež stroškov s samodejnim znižanjem cene sklada. FINRA omogoča, da ima vzajemni sklad brez kakršnih koli stroškov prodaje 12b-1 provizije do 0, 25% povprečnega letnega premoženja in se še vedno imenuje sklad brez naložb.

Na voljo je tudi veliko neobremenjenih sredstev, ki ne zaračunavajo provizij 12b-1, če jih kupite neposredno od podjetja vzajemnih skladov. Ta sredstva pogosto imenujemo resnični vzajemni skladi. Te se razlikujejo od skladov supermarketov, ki imajo pogosto plačilo 12b-1.

Vlagatelji, ki se zavzemajo za pristojbine, iščejo vzajemne sklade z nižjimi stroški, za katere verjamejo, da bodo sčasoma presegli višje cenovne vzajemne sklade, ker provizije ne bodo pojele ob skupni čisti dobički.

Prednost učinkovitosti brez nalaganja

Študije na splošno kažejo, da sredstva brez naložb v določenem obdobju presežejo naložbene sklade. Na primer, študija Craiga Izraela v reviji Finančnega načrtovanja iz maja 2003 pravi, da je treba za dodatne storitve, prejete v sklad za naložbe, plačati. Israelsen je primerjalno obremenitev vzajemnih skladov, prilagojenih obremenitvi, z vzajemnimi skladi brez naložb. Uporabil je podatke podjetja Morningstar, ki so zajeli zelo težko finančno obdobje med letoma 2000 in 2002, v katerem je S&P 500 padel za 35%.

Študija je pokazala, da so vzajemni skladi brez naložb v obdobju bistveno presegli sredstva za naložbe. Razlika med premoženjem vzajemnega sklada brez naložb se je gibala od 10 do 430 bazičnih točk, najbolj opazna superiornost pa se je zgodila v kategoriji z majhnimi omejitvami. Poleg tega je študija pokazala, da vzajemni skladi brez naložb v vsaki od devetih kategorij sloga Morningstar v tem nemirnem obdobju v povprečju presegajo približno 200 bazičnih točk. To je zgolj preprosta matematika: če plačate manj za sklad in deluje podobno kot sklad z obremenitvijo, bo vaš donos boljši. Z drugimi besedami, če plačate sklad za naložbe, vam mora zagotoviti dodatno vrednost, da vam povrne povečane stroške. Nekateri skladi nalagajo to, mnogi pa ne.

Pomembno je vedeti, da so zgoraj navedeni statistični podatki povprečni in ne odražajo uspešnosti posameznega vzajemnega sklada ali vzajemnega sklada.

Zakaj bi kdo kupil vzajemni sklad?

Na prvi pogled se zdi, da bi bilo vsem vlagateljem bolje, če kupijo neprenosne vzajemne sklade, obdobje. Konec koncev, kdo želi plačati prodajno pristojbino, če vam res ni treba? Vendar pa obstajajo številni razlogi, zakaj bi bila oseba bolj primerna za skupino vzajemnih skladov.

• Mnogi ljudje se ne počutijo udobno pri odločanju o naložbah in ne bodo vlagali brez pomoči finančnega svetovalca. Finančni svetovalci pogosto prepričajo ljudi, naj nadaljujejo z naložbenimi programi, ki so v njihovem najboljšem interesu.
• Premišljene naložbene odločitve zahtevajo raziskave in mnogim ljudem primanjkuje časa, potrebnega za lastno raziskovanje. Iskanje časa za upravljanje naložb je lahko izredno zahtevno.
• Nekateri vlagatelji imajo že obstoječi odnos z borznim posrednikom ali finančnim svetovalcem in ne želijo škodovati razmerju z lastnimi naložbami. Morda imajo tudi raje "nakupovanje na enem mestu", ki ga lahko zagotovi finančni svetovalec.
• Mnogi si želijo, da bi kdo kriv, ko se pojavi težava z eno od njihovih naložb.
• Nazadnje nekateri investicijski strokovnjaki trdijo, da lahko posredniki in finančni svetovalci svojim strankam preprečujejo sprejemanje neupravičenih odločitev v burnih tržnih obdobjih. Argument je, da vlagatelji v vzajemne sklade brez naložb veliko pogosteje prodajo svoje naložbe ob točno napačnem času. (Glej tudi: Kdaj prodati vzajemni sklad .)

Spodnja črta

Kljub pristojbinam in s tem podaljšanemu donosu, sredstva za naložitev so še vedno dobra naložba za neizkušene vlagatelje ali zelo zaposlene vlagatelje. Na koncu boste sami odločili, ali bodo storitve, ki jih prejmete, dovolj dragocene, da upravičijo odpoved višjim donosom vzajemnega sklada brez obremenitve. (Glej tudi: Izbira Pravnega vzajemnega sklada .)