VHT: Vanguard Health Care ETF

Vanguard ETF (VHT), ustanovljen leta 2004, sledi referenčni vrednosti za merjenje donosa zalog v zdravstvenem sektorju. Na njenem skladišču so zaloge, ki zagotavljajo medicinske ali zdravstvene izdelke, storitve, tehnologijo in opremo. Od oktobra 2018 sklad dosega letne povprečne donosnosti več kot 10% od ustanovitve.

Značilnosti

VHT je odprti sklad, ki ga upravlja Vanguard. Kot številni skladi Vanguard ima tudi ta izjemno nizko stopnjo odhodkov 0, 10%. Po Vanguardovem mnenju je to razmerje odhodkov za 92% nižje kot pri primerljivih ETF. Ker je sklad pasivno upravlja, ima zelo malo prometa, v višini 4, 30%, in razmerje med odhodki ne vključuje nobenih uporabnih posredniških pristojbin ali provizij.

Sklad vsebuje 369 zalog in spremlja MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. Kar zadeva razpršitev sektorjev, ima sklad 28, 50% svojih deležev v farmacevtskih izdelkih, 20, 30% v biotehnologiji in 20, 20% v zdravstveni opremi ter 12, 70% v upravljanem zdravstvenem varstvu. Preostala kmetijska gospodarstva so razporejena po sektorju, vključno z zalogami, storitvami, storitvami, tehnologijo, distributerji ter orodji in storitvami znanosti o življenju v odstotkih 6, 40% in manj.

Družbe z 10 največjimi deleži sklada predstavljajo 42% čistih sredstev v višini 10, 3 milijarde USD. Od 20. septembra 2018 so bila ta podjetja Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. in Bristol Myers Squibb Co.

Primernost in priporočila

VHT je dobra izbira za tiste vlagatelje, ki želijo biti izpostavljeni zdravstvenemu sektorju. Zaradi velikega števila kmetijskih gospodarstev je zelo raznolika. Kljub temu, kot pri vseh naložbah, gre tudi z nekaj tveganja. Ker je referenčna vrednost sestavljena po pravilih tržne kapitalizacije, je sklad usmerjen v večje farmacevtske družbe. Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) je 33, kar je dokaj visoko. Razmerje med ceno in knjigo (P / B) je 4, 3.

Sklad je usmerjen v portfelj rasti. Vlagatelji, ki se naročijo na sodobno teorijo portfelja (MPT), bodo morda želeli diverzificirati z obveznicami, da bi zmanjšali skupno tveganje za svoj portfelj. VHT ne vsebuje dolžniških instrumentov, ki bi plačevali redne obresti.

Tržna kapitalizacija sklada je pomanjkljiva. VHT nima veliko izpostavljenosti manjšim biotehničnim in farmacevtskim podjetjem, ki bi lahko imele velik potencial rasti ali pa bi bile tarča pridobitev. Ta manjša podjetja imajo tudi večjo količino tveganja. Ena negativna upravna odločba agencije FDA lahko povzroči propadanje delnic manjšega podjetja. Vlagatelji z manj tveganji bodo morda želeli uporabiti enakovredne ETF za vlaganje v manjša farmacevtska in biotehniška podjetja.

Od leta 2018 je sklad doživel odlične rezultate. V zadnjem letu je zabeležila povprečno letno donosnost 19, 99%, v treh letih 15, 32%, v petih letih 15, 77% in 10, 7% 14, 73%. Številni tržni opazovalci se sprašujejo, ali obstaja trenutni mehurček za biotehnologijo, ki bi ga bilo mogoče pripraviti, saj je bilo v tem sektorju več začetnih javnih ponudb (IPO).