Definicija marž klica
Klic do marže se zgodi, ko vrednost računa marže vlagatelja (to je tistega, ki vsebuje vrednostne papirje, kupljene z izposojenim denarjem), nižja od zahtevane vrednosti posrednika. Marž klic je zahteva posrednika, da vlagatelj položi dodatni denar ali vrednostne papirje, tako da se račun privede do minimalne vrednosti, znane kot vzdrževalna marža.
Klic marže običajno pomeni, da se je eden ali več vrednostnih papirjev, ki se hranijo na računu marže, zmanjšal pod določeno točko. Vlagatelj mora bodisi nakazati več denarja na račun ali prodati del sredstev, ki jih ima na računu.
1:40Margin klic
Ključni odvzemi
- Marčni pozivi so zahteve po dodatnem kapitalu ali vrednostnih papirjih, s katerimi se marža poveča do minimalne vzdrževalne marže.
- Posredniki lahko trgovce prisilijo, da prodajo premoženje, ne glede na tržno ceno, da izpolnijo klic marže, če trgovec ne položi sredstev.
Kako delujejo Margin klici
Klic marže se pojavi, ko vlagatelj izposodi denar od posrednika za izvedbo naložb. Ko vlagatelj porabi maržo za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev, jih plača z uporabo lastnih sredstev in si je sposodil denar pri posredniku. Kapital vlagatelja v naložbo je enak tržni vrednosti vrednostnih papirjev, zmanjšani za izposojena sredstva borznega posrednika.
Poziv k kritju se sproži, ko kapital vlagatelja kot odstotek celotne tržne vrednosti vrednostnih papirjev pade pod določeno odstotek zahteve, ki se imenuje vzdrževalna marža. Newyorška borza (NYSE) in FINRA od vlagateljev zahtevata, da obdržijo najmanj 25% celotne vrednosti svojih vrednostnih papirjev. Mnoge borznoposredniške družbe bodo morda zahtevale višje zahteve glede vzdrževanja - od 30% do 40%.
Očitno so številke in cene s pribitki do marže odvisne od odstotka vzdrževanja marže in vključenih lastniških vrednostnih papirjev. Toda v posameznih primerih je mogoče izračunati točno ceno delnice, pod katero se bo sprožil klic marže. V bistvu se bo to zgodilo, ko bo vrednost računa ali kapital na računu enaka zahtevi za kritje vzdrževanja (MMR). Formula bi bila izražena kot:
Vrednost računa = (maržna posojila) / (1-MMR)
Recimo, da odprete maržni račun s 5000 USD lastnega denarja in 5000 USD, ki ste ga pri borznoposredniški družbi izposodili kot maržni posojilo. Kupite 200 delnic združljivega staleža po ceni 50 dolarjev (v skladu s Pravilnikom T Zvezne rezerve T si lahko izposodite do 50% kupnine). Predpostavimo, da je zahteva za vzdrževanje vašega posrednika 30%.
Vaš račun ima na zalogi 10.000 USD. V tem primeru se priklic marže sproži, ko vrednost računa pade pod 7.142, 86 USD (tj. Marž posojilo 5000 USD / (1 - 0, 30), kar ustreza ceni delnice v višini 35, 71 USD na delnico.
Kaj se zgodi po klicu marže
Z zgornjim primerom povejmo, da cena zalog pade z 50 na 35 USD. Vaš račun je zdaj vreden 7000 USD in sproži klic marže v višini 100 USD.
Na voljo imate eno od treh možnosti za odpravo pomanjkljivosti marže v višini 100 USD:
- Nakažite 100 denarnih zneskov na svoj maržni račun ali
- Na svoj maržni račun nakažite tržne vrednostne papirje v vrednosti 142, 86 USD, kar bo povečalo vrednost vašega računa na 7, 142.86 USD, ali
- Likvidirajo delnice v vrednosti 333, 33 dolarja, z izkupičkom za znižanje maržnega posojila; po trenutni tržni ceni 35 dolarjev je to 9, 52 delnice, zaokroženo na 10 delnic.
Če maržni klic ni izpolnjen, lahko posrednik brez vaše odobritve izklopi kakršne koli odprte pozicije, da račun ponovno dvigne na najnižjo vrednost. To pomeni, da ima posrednik pravico prodati vse imetje delnic v potrebnih zneskih, ne da bi vam sporočil. Poleg tega vam lahko posrednik zaračuna tudi provizijo za te transakcije. Odgovorni ste za morebitne izgube, nastale v tem postopku.
Najboljši način, da se izognete klicem marže, je uporaba zaščitnih ukinitvenih nalogov za omejitev izgub iz kakršnih koli kapitalskih pozicij ter vodenje ustreznih denarnih sredstev in vrednostnih papirjev na računu.
Primer resničnega sveta za razpis marže
Vlagatelj kupi 100.000 dolarjev družbe Apple Inc. s 50.000 dolarji lastnih sredstev, preostalih 50.000 dolarjev pa si izposodi od posrednika. Investitorjev posrednik ima vzdrževalno rezervo v višini 25%. Ob nakupu je kapital vlagatelja v odstotkih 50%. Kapital vlagatelja se izračuna kot: kapital vlagatelja v odstotkih = (tržna vrednost vrednostnih papirjev - izposojeni skladi) / tržna vrednost vrednostnih papirjev. Torej, v našem primeru: (100.000 do 50.000 dolarjev) / (100.000 dolarjev) = 50%.
To je nad 25-odstotno vzdrževalno stopnjo. Zaenkrat tako dobro. Recimo, dva tedna kasneje vrednost kupljenih vrednostnih papirjev pade na 60.000 dolarjev. Posledica tega je, da se kapital naložbenika zniža na 10.000 ameriških dolarjev (tržna vrednost 60.000 dolarjev minus izposojena sredstva 50.000 dolarjev) ali 16.67% (60.000 do 50.000 dolarjev) / (60.000 dolarjev)
To je zdaj pod vzdrževalno stopnjo 25%. Posrednik izvede klic do marže, od katerega vlagatelj zahteva, da položi najmanj 5000 USD za kritje kritja vzdrževanja.
Zakaj 5000 dolarjev? No, znesek, potreben za kritje kritja vzdrževanja, se izračuna kot:
Znesek za izpolnitev minimalne rezervne marže = (tržna vrednost vrednostnih papirjev x vzdrževalna marža) - kapital investitorja
Torej vlagatelj na svojem računu potrebuje vsaj 15.000 dolarjev lastniškega kapitala (tržna vrednost vrednostnih papirjev v višini 60.000 dolarjev, ki presega 25-odstotno vzdrževalno stopnjo), da bi bil upravičen do kritja. Ima pa le 10.000 dolarjev lastniškega kapitala, kar ima za posledico pomanjkanje 5.000 (60.000 x 25%) - 10.000 dolarjev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.